mfn-ext-nq-inside-information-arkiv

The board of directors of Chordate proposes that the general meeting resolves on voluntary liquidation and delisting

The board of Chordate Medical Holding AB (publ) (“Chordate” or the “Company”) has today decided to propose that an extraordinary general meeting be held to adopt resolutions on a voluntary liquidation and delisting of the Company. A notice to the extraordinary general meeting will be publicly disclosed via a separate press release.

Liquidation
The Board of Directors of the Company has decided to propose that the extraordinary general meeting resolve that the Company shall enter into voluntary liquidation pursuant to Chapter 25, Section 3 of the Swedish Companies Act.

A resolution on liquidation is valid if it has been supported by shareholders with more than half of the votes cast at the general meeting.

Delisting
The Board of Directors of the Company has decided to propose that the extraordinary general meeting resolve to delist the Company's shares from Nasdaq First North Growth Market (the ‘Marketplace’) in accordance with II.1.B) of the Rules on delisting of shares at the issuer's initiative issued by the Swedish Securities Council's Self-Regulatory Committee (ASK).

A decision on delisting is valid if it has been supported by shareholders representing at least nine-tenths (9/10) of both the votes cast and the shares represented at the general meeting and, if there is a shareholder who, together with related parties, controls at least three-tenths (3/10) of the votes in the company, that a majority of all other votes in the company do not vote against the proposal.

Background and Motivation
In its continuous evaluation of the Company's operations and financial position, including but not limited to investigating the possibilities of finding an international buyer of the Company’s business operations, the board of directors has concluded that there is no longer a sufficient basis for the continuation of the operations up until a successful exit. This conclusion is in particular taking into consideration the current level of working capital and that the board of directors foresee no realistic assumptions for the company to carry out such additional capital increase as it would be necessary to continue the operations pending a successful exit.

It is the board of directors’ opinion that an orderly winding up of the business through voluntary liquidation is the best way to ensure that as much of the company's remaining value as possible can be distributed to the shareholders.

As previously mentioned, the board of directors of the Company has concluded that there are no longer sufficient conditions for continuing operations. Listing the Company's shares entails high demands on disclosure, financial reporting and regulatory compliance, which is both time-consuming and costly. In the Board's opinion, these costs are not reasonably proportionate to the benefits, either for the Company or for the shareholders, in connection with a liquidation process. Provided that the Company's general meeting decides on voluntary liquidation, the board considers that it is no longer financially justifiable for the Company's shares to remain listed for trading.

An application to the Marketplace for delisting may be made no earlier than three (3) months after the market has been informed of the delisting plans.

Preliminary timetable for delisting
8 December 2025: Extraordinary general meeting to decide on delisting.

Mid-March 2026: Application for delisting submitted to the Marketplace, no earlier than three months from today's date.

March/April 2026: The Marketplace approves delisting and announces the last day of trading. The Company publishes a press release regarding the last day of trading.

April/May 2026: Last day of trading in the Company's shares on the Marketplace, tentatively two weeks after the Marketplace has decided on delisting.

Extraordinary General Meeting
The board will issue a separate press release convening an extraordinary general meeting to decide on liquidation and delisting.

About Chordate
Chordate Medical Holding AB (publ) is a medical technology company that has developed, patented and CE-marked Ozilia® Migraine, a neuromodulation and drug-free treatment technology for chronic migraine and chronic rhinitis. The treatment has clinically proven efficacy according to a recent study, and is marketed in selected markets in the EU and the Middle East. Chordate Medical is listed on Nasdaq First North Growth Market Stockholm (ticker: CMH). Read more at www.chordate.com

The company's Certified Adviser on Nasdaq First North Growth Market Stockholm is Bergs Securities AB.

N.B. The English text is an in-house translation of the original Swedish text. Should there be any disparities between the Swedish and the English text, the Swedish text shall prevail.

The board of directors of Chordate proposes that the general meeting resolves on voluntary liquidation and delisting

Styrelsen för Chordate föreslår att bolagsstämman fattar beslut om frivillig likvidation och avnotering

Styrelsen för Chordate Medical Holding AB (publ) (“Chordate” eller “Bolaget”) har idag beslutat att föreslå extra bolagsstämma att fatta beslut om frivillig likvidation och avnotering av Bolagets aktier. Kallelse till extra bolagsstämma kommer att offentliggöras genom ett separat pressmeddelande.

Likvidation
Styrelsen för Bolaget har beslutat föreslå att extra bolagsstämma beslutar att Bolaget ska träda i frivillig likvidation enligt 25 kap 3 § aktiebolagslagen.

Ett beslut om likvidation är giltigt om det har biträtts av aktieägare med mer än hälften av de vid bolagsstämman avgivna rösterna.

Avnotering
Styrelsen för Bolaget har beslutat föreslå att extra bolagsstämma beslutar att avnotera Bolagets aktier från Nasdaq First North Growth Market (“Marknadsplatsen”) enligt II.1.B) i Regler om avnotering av aktier på emittentens initiativ utgivna av Aktiemarknadsnämndens självregleringskommitté (ASK).

Ett beslut om avnotering är giltigt om det har biträtts av aktieägare som representerar minst nio tiondelar (9/10) av såväl de avgivna rösterna som de aktier som är företrädda vid bolagsstämman samt, om det finns en aktieägare som tillsammans med närstående kontrollerar minst tre tiondelar (3/10) av rösterna i bolaget, att en majoritet av samtliga övriga röster i bolaget inte röstar mot förslaget.

Bakgrund och motiv
Styrelsen har i sin kontinuerliga utvärdering av bolagets verksamhet och finansiella ställning, däribland möjligheterna att hitta en internationell köpare till verksamheten, konstaterat att det inte längre bedöms finnas tillräckliga förutsättningar att fortsätta verksamheten fram till en framgångsrik exit. Detta särskilt med beaktande av storleken av bolagets nuvarande rörelsekapital och att styrelsen bedömer att det inte finns realistiska förutsättningar för bolaget att genomföra sådan ytterligare kapitalökning som skulle krävas för att driva verksamheten vidare i avvaktan på en framgångsrik exit.

Styrelsen finner att en ordnad avveckling av verksamheten genom en frivillig likvidation är den bästa vägen för att så mycket som möjligt av bolagets kvarvarande värde ska kunna delas ut till aktieägarna.

Styrelsen för Bolaget har som tidigare nämnts konstaterat att det inte längre bedöms finnas tillräckliga förutsättningar att fortsätta verksamheten. En notering av Bolagets aktier innebär högt ställda krav på informationsgivning, finansiell rapportering och regelefterlevnad vilket är både tids- och kostnadskrävande. Detta utgör enligt styrelsens bedömning, kostnader som inte står i rimlig proportion till nyttan, varken för Bolaget eller aktieägarna i samband med en likvidationsprocess. Under förutsättning av att bolagsstämman i Bolaget fattar beslut om frivillig likvidation bedömer styrelsen att det inte längre är ekonomiskt försvarbart att Bolagets aktier är fortsatt upptagna till handel.

En ansökan till Marknadsplatsen om avnotering får göras tidigast tre (3) månader efter att marknaden informerats om avnoteringsplanerna.

Preliminär tidplan för avnoteringen
8 december 2025: Extra bolagstämma för att fatta beslut om avnotering.

Mitten av mars 2026: Ansökan om avnotering lämnas in till Marknadsplatsen, tidigast tre månader från dagens datum.

Mars/april 2026: Marknadsplatsen godkänner avnotering och meddelar sista dag för handel. Bolaget offentliggör pressmeddelande om sista dag för handel.

April/maj 2026: Sista dag för handel i Bolagets aktier på Marknadsplatsen, preliminärt två veckor efter det att Marknadsplatsen beslutat om avnotering.

Extra bolagsstämma
Styrelsen kommer genom separat pressmeddelande att utfärda en kallelse till en extra bolagsstämma för att fatta beslut om likvidation och avnotering.

Om Chordate
Chordate Medical Holding AB (publ) är ett medicintekniskt bolag som har utvecklat, patenterat och CE-märkt Ozilia® Migraine, en neuromodulerande och läkemedelsfri behandlingsteknik mot kronisk migrän och kronisk rinit. Behandlingen har bevisad effekt enligt en nyligen genomförd kliniskt studie och marknadsförs på utvalda marknader i EU och Mellanöstern. Chordate Medical är noterat på Nasdaq First North Growth Market Stockholm (kortnamn: CMH). Läs mer på chordate.com

Bolagets Certified Adviser på Nasdaq First North Growth Market Stockholm är Bergs Securities AB.

Styrelsen för Chordate föreslår att bolagsstämman fattar beslut om frivillig likvidation och avnotering

Chordate meddelar kostnadsreduktion och fokusering på bolagsförsäljning

Chordate Medical Holding AB (Publ.) eller Bolaget har antagit ett program för kostnadsreduktion som innefattar en fokusering av de aktiviteter som ska gälla under den fortsatta ambitionen att sälja bolaget. Tillsammans med den nyligen genomförda riktade emissionen om cirka 2,55 MSEK är avsikten att ge exitprocessen så lång tid som möjligt.

Inriktningsbeslutet från Bolagets styrelse innebär att med bibehållen servicenivå gentemot kunder och vidmakthållande av regulatoriska tillstånd och produktionskapacitet fokusera all verksamhet till sådant som bedöms nödvändigt för att direkt stödja exitprocessen.

– Mesta möjliga transparens gentemot marknaden och andra bedömare för att ge en rättvisande bild av Bolagets verksamhet är en grundprincip. De åtgärder vi redovisar här är var för sig möjligen inte direkt radikala förändringar – däremot blir den sammantagna effekten påtaglig. Bolagets tydliga ambition att helt fokusera på exitprocessen med en ny kostnadsnivå, behöver var tydligt kommunicerad, säger Anders Weilandt, vd på Chordate.

De åtgärder som vidtagits och beslutats får succesiv effekt på kostnadsbilden från halvårsskiftet till slutet av september, varefter löpande kostnader uppskattas kunna minska med cirka 60 procent på månadsbasis, jämfört med genomsnittet första halvåret 2025. De huvudsakliga kostnadsposterna som berörs redovisas här:

Den nyligen kommunicerade stängningen av studie PM010, efter framgång i långtidsuppföljningen av Ozilia-behandlingen av kronisk migrän, uppskattas ge en sänkning av löpande kostnader från september 2025 med i genomsnitt KSEK 300 per månad.

Då distributören Narro Medical i Saudi Arabien bedöms ha nått acceptabel aktivitetsnivå på marknaden så avvecklas den egna marknadsresursen för mellanöstern. Likaså har marknadsintroduktionen på de tyska och schweiziska marknaderna avslutats. Sammantaget betyder det uppskattningsvis en genomsnittlig reduktion av löpande marknadskostnader med cirka KSEK 150.

All verksamhet blir därmed helt inriktad på exitprocessen, bibehållen regulatorisk status och service gentemot Bolagets kunder, vilket gör att kostnader för personella resurser och övriga löpande kostnader kan minskas med i genomsnitt cirka KSEK 700 per månad.

Bolaget övergår vidare till halvårsrapportering av besparingsskäl, varför den kommande finansiella rapporten för kvartal 2, 2025 blir den sista kvartalsrapporten. I tillägg kommer finansiella rapporter att enbart publiceras på svenska. En finansiell sammanfattning kommer upplysningsvis att finnas på Bolagets engelskspråkiga hemsida.

Bolagets Certified Adviser på Nasdaq First North Growth Market Stockholm är Bergs Securities AB.

Chordate meddelar kostnadsreduktion och fokusering på bolagsförsäljning

Chordate Announces Cost Reduction and Focus on Company Sale

Chordate Medical Holding AB (Publ.) (the “Company”) has adopted a cost reduction program that includes focusing activities on the continued ambition to sell the Company. Together with the recently completed directed share issue of approximately SEK 2.55 million, the intention is to give the exit process as much time as possible.

The Board of Directors’ strategic decision means that, while maintaining the service level towards customers and upholding regulatory approvals and production capacity, all operations will focus on what is deemed necessary to directly support the exit process.

“Maximum transparency towards the market and other stakeholders, to provide a fair view of the Company’s operations, is a fundamental principle. The measures we present here may not individually represent radical changes – but the combined effect will be significant. The Company’s clear ambition to fully focus on the exit process with a new cost structure needs to be clearly communicated,” says Anders Weilandt, CEO of Chordate.

The measures taken and decided upon will have a gradual effect on the cost structure from mid-year until the end of September, after which ongoing monthly costs are estimated to decrease by about 60 percent compared to the average in the first half of 2025. The main cost items affected are presented below:

The recently announced closure of study PM010, following success in the long-term follow-up of the Ozilia treatment for chronic migraine, is expected to reduce operational costs by an average of SEK 300 thousand per month from September 2025.

As the distributor Narro Medical in Saudi Arabia is considered to have reached an acceptable activity level in the market, the Company’s own marketing resource for the Middle East will be phased out. Likewise, market introductions in Germany and Switzerland have been concluded. Together, this is estimated to reduce ongoing marketing costs by approximately SEK 150 thousand per month on average.

All operations will thus be fully focused on the exit process, maintaining regulatory status, and servicing the Company’s customers, which means that personnel-related and other operational costs can be reduced by an average of approximately SEK 700 thousand per month.

Furthermore, the Company will switch to semi-annual reporting for cost-saving reasons, which means that the upcoming Q2 2025 financial report will be the last quarterly report. In addition, financial reports will only be published in Swedish. For information purposes, a financial summary will be available on the Company’s English-language website.

Chordate Announces Cost Reduction and Focus on Company Sale

Chordate beslutar om en villkorad riktad nyemission av Preferensaktier om cirka 2,55 Mkr

EJ FÖR OFFENTLIGGÖRANDE, PUBLICERING ELLER DISTRIBUTION, DIREKT ELLER INDIREKT, INOM ELLER TILL USA, RYSSLAND, BELARUS, AUSTRALIEN, HONGKONG, JAPAN, KANADA, NYA ZEELAND, SINGAPORE, SYDAFRIKA, ELLER I NÅGON ANNAN JURISDIKTION DÄR OFFENTLIGGÖRANDET, PUBLICERINGEN ELLER DISTRIBUTIONEN AV DETTA PRESSMEDDELANDE SKULLE VARA OLAGLIG, VARA FÖREMÅL FÖR LEGALA RESTRIKTIONER ELLER SKULLE KRÄVA REGISTRERING ELLER ANDRA ÅTGÄRDER.

Styrelsen för Chordate Medical Holding AB (publ) (“Chordate” eller “Bolaget”) har idag beslutat att genomföra en riktad nyemission av högst 637 500 Preferensaktier till en teckningskurs om 4 kronor per Preferensaktie (den ”Riktade Nyemissionen”), motsvarande en emissionslikvid om cirka 2,55 Mkr före avdrag av kostnader hänförliga till transaktionen. Den Riktade Nyemissionen är villkorad av extra bolagsstämmans godkännande. Kallelse till extra bolagsstämma kommer att offentliggöras genom ett separat pressmeddelande. Den Riktade Nyemissionen förväntas stärka Chordates möjligheter att genomföra den strategiska planens sista steg med försäljning av verksamheten till en extern tagare, vilket styrelsen bedömer vore fördelaktigt för både Bolaget och dess aktieägare.

Den Riktade Nyemissionen
Styrelsen i Chordate har idag beslutat om den Riktade Nyemission förutsatt efterföljande godkännande från en extra bolagsstämma. Den riktade Nyemissionen omfattar 637 500 nya Preferensaktier till en teckningskurs om 4 kronor per Preferensaktie och Bolaget tillförs härigenom cirka 2 550 000 kronor före avdrag för transaktionsrelaterade kostnader.

Den Riktade Nyemissionen har föregåtts av en sondering av potentiella intressenter utav Bolaget. De intressenter som anmält intresse är befintliga aktieägare i Chordate. Berättigade att teckna aktier är, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, Sifonen AB, Tommy Hedberg med närstående och Caroline Brandberg med närstående.

Skälet till att endast dessa befintliga aktieägare inkluderats bland de teckningsberättigade i den Riktade Nyemissionen är att dessa ägare uttryckt och visat ett långsiktigt intresse för Bolaget, vilket enligt styrelsen skapar trygghet, stabilitet och gynnsamma förutsättningar för Bolagets tillväxt och därmed bedöms vara till fördel för både Bolaget och dess aktieägare. Vidare har Bolaget kunnat konstatera att det varit svårt att attrahera nya investerare.

Teckningskursen i den Riktade Nyemissionen har fastställts genom förhandlingar på armlängds avstånd mellan tecknarna och Bolaget. Teckningskursen motsvarar en premie om 60 procent i förhållande till stängningskursen för preferensaktien på Nasdaq First North Growth Market den 30 juni 2025 (2,50 kronor) och en premie om 7,53 procent mot det volymvägda genomsnittspriset (VWAP) för preferensaktien under de senaste 20 handelsdagarna (3,72 kronor) före den 30 juni 2025. Eftersom teckningskursen, som satts till kvotvärdet, är högre än såväl stängningskursen den 30 juni 2025 som den volymvägda genomsnittskursen (VWAP) under de senaste 20 handelsdagarna, bedömer styrelsen att teckningskursen är marknadsmässig och inte medför någon otillbörlig fördel för de teckningsberättigade.

Bakgrund och motiv
Chordate bedriver utveckling och kommersialisering av Ozilia, en medicinteknisk produkt för behandling av kronisk migrän och rinit. I en avgörande randomiserad och placebokontrollerad klinisk studie har Bolaget påvisat att behandling med Ozilia har en preventiv effekt på kronisk migrän med signifikant minskat antal huvudvärksdagar och dagar med migränepisoder som resultat. Chordate har, baserat på studieresultaten, erhållit regulatoriskt godkännande i Europa (CE-märke) och kommersialiseringen har inletts där systemet används för behandling vid kliniker i Europa och Saudiarabien.

Chordate bedömer att det finns en betydande potential i Ozilia men att en fullskalig kommersialisering av produkten bäst sker av ett större internationellt bolag med tillräckliga resurser. Därav har Chordate initierat en process med målsättning att genomföra Avyttringen till en industriell köpare. I oktober 2024 offentliggjorde Bolaget att den schweiziska rådgivaren Partner International anlitats för att genom en strukturerad försäljningsprocess genomföra Avyttringen.

Den Riktade Nyemissionen förväntas stärka bolagets möjligheter att genomföra den strategiska planens sista steg med försäljning av verksamheten till en extern tagare, vilket styrelsen bedömer vore fördelaktigt för både bolaget och dess aktieägare.

Avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt
Skälen till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är styrelsens samlade bedömning varvid möjligheten att ta in kapital genom en företrädesemission har övervägts. Styrelsen har emellertid kommit fram till att en företrädesemission i dagsläget skulle medföra för stora kostnader för bolaget och därmed en för stor ekonomisk belastning på bolaget. En företrädesemission riskerar dessutom att inte fulltecknas, varför kostnaderna ytterligare riskerar att överstiga vad som är proportionerligt i förhållande till den emissionslikvid som kan förväntas. Det noteras särskilt att bolaget i februari 2025 offentliggjorde utfall från en företrädesemission som genomförts och som endast tecknats till drygt 60 procent med företrädesrätt, varvid garantiåtaganden, vilka bolaget betalade en ersättning för, behövde infrias. Därtill bedömer styrelsen att en företrädesemission sannolikt hade behövt genomföras med en rabatt i förhållande till rådande marknadskurs, vilket inte hade varit möjligt givet aktiens kvotvärde. Den Riktade Nyemissionen kommer att genomföras med en premie i förhållande till marknadskursen, vilket är mer förmånligt för såväl Bolaget som dess aktieägare.

Aktier och utspädning
Förutsatt att Den Riktade Nyemissionen godkänns vid en extra bolagsstämma kommer den Riktade Nyemissionen medföra att Bolagets aktiekapital ökar med högst 2 550 000 kronor från 17 163 056 kronor till 19 713 056 kronor. Antalet aktier kommer totalt att öka med högst 637 500 från 4 290 764 aktier till 4 928 264 aktier och antalet röster kommer totalt att öka med högst 63 750 från 2 858 734,4 röster till 2 922 484,4 röster. Genomförandet av den Riktade Nyemissionen innebär en utspädning för befintliga aktieägare om cirka 12,94 procent i förhållande till det totala antalet utestående aktier i Bolaget och cirka 2,18 procent i förhållande till det totala antalet utestående röster i Bolaget.

Extra bolagsstämma
Styrelsen kommer genom separat pressmeddelande att utfärda en kallelse till en extra bolagsstämma för att godkänna den Riktade Nyemissionen.

Rådgivare
CMS Wistrand är legal rådgivare i samband med den Riktade Nyemissionen.

Viktig information
Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om, eller inbjudan till, att förvärva eller teckna några värdepapper i Chordate i någon jurisdiktion, varken från Chordate eller någon annan. Kopior av detta pressmeddelande kommer inte att framställas och får inte distribueras eller sändas till USA, Australien, Belarus, Ryssland, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Schweiz, Singapore, Sydafrika, Sydkorea eller någon annan jurisdiktion där sådan distribution skulle vara olaglig eller kräva registrering eller andra åtgärder. Mottagaren av detta pressmeddelande ansvarar för att använda detta pressmeddelande och informationen här i enlighet med tillämpliga regler i respektive jurisdiktion.

Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt betydelsen i förordning (EU) 2017/1129 (”Prospektförordningen”) och har inte blivit godkänt av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Chordate har inte godkänt något erbjudande till allmänheten av aktier eller andra värdepapper i någon av EES-länderna och inget prospekt har varit eller kommer att upprättas i samband med den Riktade Nyemissionen. I alla EES-medlemsstater adresseras detta meddelande och riktas till kvalificerade investerare och motsvarande i den medlemsstaten i den mening som avses i Prospektförordningen.

Detta pressmeddelande och den information som pressmeddelandet innehåller får inte distribueras i eller till USA. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande att förvärva värdepapper i USA. Värdepapper som här omnämns har inte registrerats och kommer inte att registreras i enlighet med den vid var tid gällande amerikanska Securities Act från 1933 (”Securities Act”), och får inte erbjudas eller säljas i USA utan att de registreras, omfattas av ett undantag från, eller avser en transaktion som inte omfattas av registrering i enlighet med Securities Act. Det kommer inte att lämnas något erbjudande till allmänheten i USA att förvärva de värdepapper som omnämns här.

Bolagets Certified Adviser på Nasdaq First North Growth Market Stockholm är Bergs Securities AB.

Chordate beslutar om en villkorad riktad nyemission av Preferensaktier om cirka 2,55 Mkr

Chordate decides on a conditional directed new issue of Preference Shares of approximately SEK 2.55 million

NOT FOR PUBLICATION, PUBLIC DISTRIBUTION OR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, WITHIN OR TO THE USA, RUSSIA, BELARUS, AUSTRALIA, HONG KONG, JAPAN, CANADA, NEW ZEALAND, SINGAPORE, SOUTH AFRICA, OR ANY OTHER JURISDICTION WHERE PUBLICATION, DISTRIBUTION OR DISTRIBUTION OF THIS PRESS RELEASE WOULD BE ILLEGAL, SUBJECT TO LEGAL RESTRICTIONS OR REQUIRE REGISTRATION OR OTHER ACTIONS.

The board of Chordate Medical Holding AB (publ) (“Chordate” or the “Company”) has today decided to carry out a directed new issue of a maximum of 637,500 Preference Shares at a subscription price of SEK 4 per Preference Share (the “Directed New Issue”), corresponding to an issue proceeds of approximately SEK 2.55 million before transaction-related costs. The Directed New Issue is conditional on the approval of an extraordinary general meeting. A notice to the extraordinary general meeting will be publicly disclosed via a separate press release. The Directed New Issue is expected to strengthen Chordate’s ability to complete the final step of its strategic plan with the sale of its business to an external buyer, which the board considers to be beneficial for both the Company and its shareholders.

The Directed New Issue
The board of Chordate has today decided on the Directed New Issue, subject to subsequent approval by an extraordinary general meeting. The Directed New Issue involves 637,500 new Preference Shares at a subscription price of SEK 4 per Preference Share, and the Company will thereby receive approximately SEK 2,550,000 before transaction-related costs.

The Directed New Issue has been preceded by an exploration of potential interested parties by the Company. The parties that have expressed interest are existing shareholders of Chordate. The entitled subscribers, deviating from the shareholders' preferential rights, are Sifonen AB, Tommy Hedberg with related parties, and Caroline Brandberg with related parties.

The reason that only these existing shareholders have been included among the eligible subscribers for the Directed New Issue is that these owners have expressed and demonstrated long-term interest in the Company, which the board believes creates security, stability, and favorable conditions for the Company’s growth, thereby being advantageous for both the Company and its shareholders. Furthermore, the Company has found it difficult to attract new investors.

The subscription price in the Directed New Issue has been determined through negotiations at arm's length between the subscribers and the Company. The subscription price represents a premium of 60 percent compared to the closing price of the preference share on Nasdaq First North Growth Market on June 30, 2025 (2.50 SEK) and a premium of 7.53 percent compared to the volume-weighted average price (VWAP) of the preference share during the last 20 trading days (SEK 3.72) prior to June 30, 2025. Since the subscription price, set at par value, is higher than both the closing price on June 30, 2025, and the volume-weighted average price (VWAP) over the last 20 trading days, the board assesses that the subscription price is market-based and does not provide any undue advantage to the eligible subscribers.

Background and Motivation
Chordate is developing and commercializing Ozilia, a medical device for the treatment of chronic migraine and rhinitis. In a crucial randomized and placebo-controlled clinical study, the Company has demonstrated that treatment with Ozilia has a preventive effect on chronic migraine, significantly reducing the number of headache days and days with migraine episodes. Based on the study results, Chordate has obtained regulatory approval in Europe (CE marking) and commercialization has begun, with the system being used for treatment at clinics in Europe and Saudi Arabia.

Chordate believes that there is significant potential in Ozilia but that full-scale commercialization of the product would be best carried out by a larger international company with sufficient resources. Therefore, Chordate has initiated a process with the goal of completing the divestment to an industrial buyer. In October 2024, the Company announced that the Swiss advisor Partner International had been engaged to conduct a structured sales process to implement the divestment.

The Directed New Issue is expected to strengthen the Company’s ability to complete the final step of the strategic plan with the sale of the business to an external buyer, which the board believes would be beneficial for both the Company and its shareholders.

Deviation from shareholders' preferential rights
The reasons for deviating from the shareholders' preferential rights are the board’s collective assessment, where the possibility of raising capital through a rights issue has been considered. However, the board has concluded that a rights issue at this time would entail too high costs for the Company, thereby placing an excessive financial burden on the Company. A rights issue also risks not being fully subscribed, meaning that the costs could further exceed what is proportionate to the expected issue proceeds. It is particularly noted that in February 2025, the Company announced the outcome of a rights issue that was only subscribed to just over 60 percent with preferential rights, where guarantee commitments, for which the Company paid compensation, had to be fulfilled. Furthermore, the board believes that a rights issue would likely have had to be carried out with a discount relative to the prevailing market price, which would not have been possible given the par value of the shares. The Directed New Issue will be carried out with a premium relative to the market price, which is more beneficial for both the Company and its shareholders.

Shares and Dilution
If the Directed New Issue is approved at the extraordinary general meeting, the Directed New Issue will result in the Company’s share capital increasing by a maximum of SEK 2,550,000 from SEK 17,163,056 to SEK 19,713,056. The number of shares will increase by a maximum of 637,500 from 4,290,764 shares to 4,928,264 shares, and the number of votes will increase by a maximum of 63,750 from 2,858,734.4 votes to 2,922,484.4 votes. The implementation of the Directed New Issue will result in a dilution for existing shareholders of approximately 12.94 percent relative to the total number of outstanding shares in the Company and approximately 2.18 percent relative to the total number of outstanding votes in the Company.

Extraordinary General Meeting
The board will issue a separate press release to convene an extraordinary general meeting to approve the Directed New Issue.

Advisors
CMS Wistrand is the legal advisor in connection with the Directed New Issue.

Important Information
This press release does not constitute an offer or invitation to acquire or subscribe for any securities in Chordate in any jurisdiction, neither by Chordate nor anyone else. Copies of this press release may not be made and may not be distributed or sent to the USA, Australia, Belarus, Russia, Hong Kong, Japan, Canada, New Zealand, Switzerland, Singapore, South Africa, South Korea, or any other jurisdiction where such distribution would be illegal or require registration or other actions. The recipient of this press release is responsible for using this press release and the information herein in accordance with applicable regulations in their respective jurisdiction.

This press release is not a prospectus under the meaning of Regulation (EU) 2017/1129 ("Prospectus Regulation") and has not been approved by any regulatory authority in any jurisdiction. Chordate has not approved any public offer of shares or other securities in any of the EEA countries and no prospectus has been or will be prepared in connection with the Directed New Issue. In all EEA member states, this message is addressed to and directed at qualified investors and equivalents in the member state as defined by the Prospectus Regulation.

This press release and the information contained within it may not be distributed to or within the USA. This press release does not constitute an offer to acquire securities in the USA. Securities referred to herein have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 (the "Securities Act"), and may not be offered or sold in the USA unless they are registered, subject to an exemption, or intended for a transaction not requiring registration under the Securities Act. No offer will be made to the public in the USA to acquire these securities.

Chordate decides on a conditional directed new issue of Preference Shares of approximately SEK 2.55 million

The board of directors of Chordate proposes that the general meeting resolves on voluntary liquidation and delisting

Styrelsen för Chordate föreslår att bolagsstämman fattar beslut om frivillig likvidation och avnotering

Chordate meddelar kostnadsreduktion och fokusering på bolagsförsäljning

Chordate Announces Cost Reduction and Focus on Company Sale

Chordate beslutar om en villkorad riktad nyemission av Preferensaktier om cirka 2,55 Mkr

Chordate decides on a conditional directed new issue of Preference Shares of approximately SEK 2.55 million

Pressmeddelanden

Kallelse till extra bolagsstämma i Chordate Medical Holding AB (publ)

Styrelsen för Chordate föreslår att bolagsstämman fattar beslut om frivillig likvidation och avnotering

Chordate Medical Holding AB (publ) Delårsrapport januari-juni 2025

Chordate Medical AB