Chordate beslutar om en villkorad riktad nyemission av Preferensaktier om cirka 2,55 Mkr

EJ FÖR OFFENTLIGGÖRANDE, PUBLICERING ELLER DISTRIBUTION, DIREKT ELLER INDIREKT, INOM ELLER TILL USA, RYSSLAND, BELARUS, AUSTRALIEN, HONGKONG, JAPAN, KANADA, NYA ZEELAND, SINGAPORE, SYDAFRIKA, ELLER I NÅGON ANNAN JURISDIKTION DÄR OFFENTLIGGÖRANDET, PUBLICERINGEN ELLER DISTRIBUTIONEN AV DETTA PRESSMEDDELANDE SKULLE VARA OLAGLIG, VARA FÖREMÅL FÖR LEGALA RESTRIKTIONER ELLER SKULLE KRÄVA REGISTRERING ELLER ANDRA ÅTGÄRDER.

Styrelsen för Chordate Medical Holding AB (publ) (“Chordate” eller “Bolaget”) har idag beslutat att genomföra en riktad nyemission av högst 637 500 Preferensaktier till en teckningskurs om 4 kronor per Preferensaktie (den ”Riktade Nyemissionen”), motsvarande en emissionslikvid om cirka 2,55 Mkr före avdrag av kostnader hänförliga till transaktionen. Den Riktade Nyemissionen är villkorad av extra bolagsstämmans godkännande. Kallelse till extra bolagsstämma kommer att offentliggöras genom ett separat pressmeddelande. Den Riktade Nyemissionen förväntas stärka Chordates möjligheter att genomföra den strategiska planens sista steg med försäljning av verksamheten till en extern tagare, vilket styrelsen bedömer vore fördelaktigt för både Bolaget och dess aktieägare.

Den Riktade Nyemissionen 
Styrelsen i Chordate har idag beslutat om den Riktade Nyemission förutsatt efterföljande godkännande från en extra bolagsstämma. Den riktade Nyemissionen omfattar 637 500 nya Preferensaktier till en teckningskurs om 4 kronor per Preferensaktie och Bolaget tillförs härigenom cirka 2 550 000 kronor före avdrag för transaktionsrelaterade kostnader. 

Den Riktade Nyemissionen har föregåtts av en sondering av potentiella intressenter utav Bolaget. De intressenter som anmält intresse är befintliga aktieägare i Chordate. Berättigade att teckna aktier är, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, Sifonen AB, Tommy Hedberg med närstående och Caroline Brandberg med närstående. 

Skälet till att endast dessa befintliga aktieägare inkluderats bland de teckningsberättigade i den Riktade Nyemissionen är att dessa ägare uttryckt och visat ett långsiktigt intresse för Bolaget, vilket enligt styrelsen skapar trygghet, stabilitet och gynnsamma förutsättningar för Bolagets tillväxt och därmed bedöms vara till fördel för både Bolaget och dess aktieägare. Vidare har Bolaget kunnat konstatera att det varit svårt att attrahera nya investerare.

Teckningskursen i den Riktade Nyemissionen har fastställts genom förhandlingar på armlängds avstånd mellan tecknarna och Bolaget. Teckningskursen motsvarar en premie om 60 procent i förhållande till stängningskursen för preferensaktien på Nasdaq First North Growth Market den 30 juni 2025 (2,50 kronor) och en premie om 7,53 procent mot det volymvägda genomsnittspriset (VWAP) för preferensaktien under de senaste 20 handelsdagarna (3,72 kronor) före den 30 juni 2025. Eftersom teckningskursen, som satts till kvotvärdet, är högre än såväl stängningskursen den 30 juni 2025 som den volymvägda genomsnittskursen (VWAP) under de senaste 20 handelsdagarna, bedömer styrelsen att teckningskursen är marknadsmässig och inte medför någon otillbörlig fördel för de teckningsberättigade.

Bakgrund och motiv 
Chordate bedriver utveckling och kommersialisering av Ozilia, en medicinteknisk produkt för behandling av kronisk migrän och rinit. I en avgörande randomiserad och placebokontrollerad klinisk studie har Bolaget påvisat att behandling med Ozilia har en preventiv effekt på kronisk migrän med signifikant minskat antal huvudvärksdagar och dagar med migränepisoder som resultat. Chordate har, baserat på studieresultaten, erhållit regulatoriskt godkännande i Europa (CE-märke) och kommersialiseringen har inletts där systemet används för behandling vid kliniker i Europa och Saudiarabien. 

Chordate bedömer att det finns en betydande potential i Ozilia men att en fullskalig kommersialisering av produkten bäst sker av ett större internationellt bolag med tillräckliga resurser. Därav har Chordate initierat en process med målsättning att genomföra Avyttringen till en industriell köpare. I oktober 2024 offentliggjorde Bolaget att den schweiziska rådgivaren Partner International anlitats för att genom en strukturerad försäljningsprocess genomföra Avyttringen.

Den Riktade Nyemissionen förväntas stärka bolagets möjligheter att genomföra den strategiska planens sista steg med försäljning av verksamheten till en extern tagare, vilket styrelsen bedömer vore fördelaktigt för både bolaget och dess aktieägare.

Avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt 
Skälen till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är styrelsens samlade bedömning varvid möjligheten att ta in kapital genom en företrädesemission har övervägts. Styrelsen har emellertid kommit fram till att en företrädesemission i dagsläget skulle medföra för stora kostnader för bolaget och därmed en för stor ekonomisk belastning på bolaget. En företrädesemission riskerar dessutom att inte fulltecknas, varför kostnaderna ytterligare riskerar att överstiga vad som är proportionerligt i förhållande till den emissionslikvid som kan förväntas. Det noteras särskilt att bolaget i februari 2025 offentliggjorde utfall från en företrädesemission som genomförts och som endast tecknats till drygt 60 procent med företrädesrätt, varvid garantiåtaganden, vilka bolaget betalade en ersättning för, behövde infrias. Därtill bedömer styrelsen att en företrädesemission sannolikt hade behövt genomföras med en rabatt i förhållande till rådande marknadskurs, vilket inte hade varit möjligt givet aktiens kvotvärde. Den Riktade Nyemissionen kommer att genomföras med en premie i förhållande till marknadskursen, vilket är mer förmånligt för såväl Bolaget som dess aktieägare. 

Aktier och utspädning 
Förutsatt att Den Riktade Nyemissionen godkänns vid en extra bolagsstämma kommer den Riktade Nyemissionen medföra att Bolagets aktiekapital ökar med högst 2 550 000 kronor från 17 163 056 kronor till 19 713 056 kronor. Antalet aktier kommer totalt att öka med högst 637 500 från 4 290 764 aktier till 4 928 264 aktier och antalet röster kommer totalt att öka med högst 63 750 från 2 858 734,4 röster till 2 922 484,4 röster. Genomförandet av den Riktade Nyemissionen innebär en utspädning för befintliga aktieägare om cirka 12,94 procent i förhållande till det totala antalet utestående aktier i Bolaget och cirka 2,18 procent i förhållande till det totala antalet utestående röster i Bolaget. 

Extra bolagsstämma 
Styrelsen kommer genom separat pressmeddelande att utfärda en kallelse till en extra bolagsstämma för att godkänna den Riktade Nyemissionen. 

Rådgivare 
CMS Wistrand är legal rådgivare i samband med den Riktade Nyemissionen. 

Viktig information 
Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om, eller inbjudan till, att förvärva eller teckna några värdepapper i Chordate i någon jurisdiktion, varken från Chordate eller någon annan. Kopior av detta pressmeddelande kommer inte att framställas och får inte distribueras eller sändas till USA, Australien, Belarus, Ryssland, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Schweiz, Singapore, Sydafrika, Sydkorea eller någon annan jurisdiktion där sådan distribution skulle vara olaglig eller kräva registrering eller andra åtgärder. Mottagaren av detta pressmeddelande ansvarar för att använda detta pressmeddelande och informationen här i enlighet med tillämpliga regler i respektive jurisdiktion. 

Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt betydelsen i förordning (EU) 2017/1129 (”Prospektförordningen”) och har inte blivit godkänt av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Chordate har inte godkänt något erbjudande till allmänheten av aktier eller andra värdepapper i någon av EES-länderna och inget prospekt har varit eller kommer att upprättas i samband med den Riktade Nyemissionen. I alla EES-medlemsstater adresseras detta meddelande och riktas till kvalificerade investerare och motsvarande i den medlemsstaten i den mening som avses i Prospektförordningen. 

Detta pressmeddelande och den information som pressmeddelandet innehåller får inte distribueras i eller till USA. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande att förvärva värdepapper i USA. Värdepapper som här omnämns har inte registrerats och kommer inte att registreras i enlighet med den vid var tid gällande amerikanska Securities Act från 1933 (”Securities Act”), och får inte erbjudas eller säljas i USA utan att de registreras, omfattas av ett undantag från, eller avser en transaktion som inte omfattas av registrering i enlighet med Securities Act. Det kommer inte att lämnas något erbjudande till allmänheten i USA att förvärva de värdepapper som omnämns här. 

Chordate decides on a conditional directed new issue of Preference Shares of approximately SEK 2.55 million

NOT FOR PUBLICATION, PUBLIC DISTRIBUTION OR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, WITHIN OR TO THE USA, RUSSIA, BELARUS, AUSTRALIA, HONG KONG, JAPAN, CANADA, NEW ZEALAND, SINGAPORE, SOUTH AFRICA, OR ANY OTHER JURISDICTION WHERE PUBLICATION, DISTRIBUTION OR DISTRIBUTION OF THIS PRESS RELEASE WOULD BE ILLEGAL, SUBJECT TO LEGAL RESTRICTIONS OR REQUIRE REGISTRATION OR OTHER ACTIONS.

The board of Chordate Medical Holding AB (publ) (“Chordate” or the “Company”) has today decided to carry out a directed new issue of a maximum of 637,500 Preference Shares at a subscription price of SEK 4 per Preference Share (the “Directed New Issue”), corresponding to an issue proceeds of approximately SEK 2.55 million before transaction-related costs. The Directed New Issue is conditional on the approval of an extraordinary general meeting. A notice to the extraordinary general meeting will be publicly disclosed via a separate press release. The Directed New Issue is expected to strengthen Chordate’s ability to complete the final step of its strategic plan with the sale of its business to an external buyer, which the board considers to be beneficial for both the Company and its shareholders.

The Directed New Issue 
The board of Chordate has today decided on the Directed New Issue, subject to subsequent approval by an extraordinary general meeting. The Directed New Issue involves 637,500 new Preference Shares at a subscription price of SEK 4 per Preference Share, and the Company will thereby receive approximately SEK 2,550,000 before transaction-related costs. 

The Directed New Issue has been preceded by an exploration of potential interested parties by the Company. The parties that have expressed interest are existing shareholders of Chordate. The entitled subscribers, deviating from the shareholders' preferential rights, are Sifonen AB, Tommy Hedberg with related parties, and Caroline Brandberg with related parties. 

The reason that only these existing shareholders have been included among the eligible subscribers for the Directed New Issue is that these owners have expressed and demonstrated long-term interest in the Company, which the board believes creates security, stability, and favorable conditions for the Company’s growth, thereby being advantageous for both the Company and its shareholders. Furthermore, the Company has found it difficult to attract new investors. 

The subscription price in the Directed New Issue has been determined through negotiations at arm's length between the subscribers and the Company. The subscription price represents a premium of 60 percent compared to the closing price of the preference share on Nasdaq First North Growth Market on June 30, 2025 (2.50 SEK) and a premium of 7.53 percent compared to the volume-weighted average price (VWAP) of the preference share during the last 20 trading days (SEK 3.72) prior to June 30, 2025. Since the subscription price, set at par value, is higher than both the closing price on June 30, 2025, and the volume-weighted average price (VWAP) over the last 20 trading days, the board assesses that the subscription price is market-based and does not provide any undue advantage to the eligible subscribers. 

Background and Motivation 
Chordate is developing and commercializing Ozilia, a medical device for the treatment of chronic migraine and rhinitis. In a crucial randomized and placebo-controlled clinical study, the Company has demonstrated that treatment with Ozilia has a preventive effect on chronic migraine, significantly reducing the number of headache days and days with migraine episodes. Based on the study results, Chordate has obtained regulatory approval in Europe (CE marking) and commercialization has begun, with the system being used for treatment at clinics in Europe and Saudi Arabia. 

Chordate believes that there is significant potential in Ozilia but that full-scale commercialization of the product would be best carried out by a larger international company with sufficient resources. Therefore, Chordate has initiated a process with the goal of completing the divestment to an industrial buyer. In October 2024, the Company announced that the Swiss advisor Partner International had been engaged to conduct a structured sales process to implement the divestment. 

The Directed New Issue is expected to strengthen the Company’s ability to complete the final step of the strategic plan with the sale of the business to an external buyer, which the board believes would be beneficial for both the Company and its shareholders. 

Deviation from shareholders' preferential rights 
The reasons for deviating from the shareholders' preferential rights are the board’s collective assessment, where the possibility of raising capital through a rights issue has been considered. However, the board has concluded that a rights issue at this time would entail too high costs for the Company, thereby placing an excessive financial burden on the Company. A rights issue also risks not being fully subscribed, meaning that the costs could further exceed what is proportionate to the expected issue proceeds. It is particularly noted that in February 2025, the Company announced the outcome of a rights issue that was only subscribed to just over 60 percent with preferential rights, where guarantee commitments, for which the Company paid compensation, had to be fulfilled. Furthermore, the board believes that a rights issue would likely have had to be carried out with a discount relative to the prevailing market price, which would not have been possible given the par value of the shares. The Directed New Issue will be carried out with a premium relative to the market price, which is more beneficial for both the Company and its shareholders. 

Shares and Dilution 
If the Directed New Issue is approved at the extraordinary general meeting, the Directed New Issue will result in the Company’s share capital increasing by a maximum of SEK 2,550,000 from SEK 17,163,056 to SEK 19,713,056. The number of shares will increase by a maximum of 637,500 from 4,290,764 shares to 4,928,264 shares, and the number of votes will increase by a maximum of 63,750 from 2,858,734.4 votes to 2,922,484.4 votes. The implementation of the Directed New Issue will result in a dilution for existing shareholders of approximately 12.94 percent relative to the total number of outstanding shares in the Company and approximately 2.18 percent relative to the total number of outstanding votes in the Company. 

Extraordinary General Meeting 
The board will issue a separate press release to convene an extraordinary general meeting to approve the Directed New Issue. 

Advisors 
CMS Wistrand is the legal advisor in connection with the Directed New Issue. 

Important Information 
This press release does not constitute an offer or invitation to acquire or subscribe for any securities in Chordate in any jurisdiction, neither by Chordate nor anyone else. Copies of this press release may not be made and may not be distributed or sent to the USA, Australia, Belarus, Russia, Hong Kong, Japan, Canada, New Zealand, Switzerland, Singapore, South Africa, South Korea, or any other jurisdiction where such distribution would be illegal or require registration or other actions. The recipient of this press release is responsible for using this press release and the information herein in accordance with applicable regulations in their respective jurisdiction. 

This press release is not a prospectus under the meaning of Regulation (EU) 2017/1129 ("Prospectus Regulation") and has not been approved by any regulatory authority in any jurisdiction. Chordate has not approved any public offer of shares or other securities in any of the EEA countries and no prospectus has been or will be prepared in connection with the Directed New Issue. In all EEA member states, this message is addressed to and directed at qualified investors and equivalents in the member state as defined by the Prospectus Regulation. 

This press release and the information contained within it may not be distributed to or within the USA. This press release does not constitute an offer to acquire securities in the USA. Securities referred to herein have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 (the "Securities Act"), and may not be offered or sold in the USA unless they are registered, subject to an exemption, or intended for a transaction not requiring registration under the Securities Act. No offer will be made to the public in the USA to acquire these securities. 

Chordate presents conclusions from the second data monitoring of the ongoing open-label long-term study on chronic migraine: PM010

Since this Post Market Surveillance study is open (uncontrolled), it is possible – as well as the sponsor's responsibility – to actively monitor study data during the ongoing study. It is regulatory and scientifically permissible to summarize both efficacy and safety data.

As approximately fifty percent of the maximum patient population was recruited to the study, it was decided to carry out a follow-up of the data collected so far.

The purpose of the monitoring was a partial summary of the data – with a focus on some of the efficacy data – that were registered in the study from the start of inclusion until 26 May 2025. The study is still ongoing for the patients who are in the study, the recruitment of new patients has been discontinued because data compilation shows such satisfactory results that additional data cannot significantly improve the outcome.

The conclusion reported by the study's statisticians from the monitoring was as follows:

  • Results for the primary endpoint/endpoint: "the reduction in moderate or severe headache days during the last four weeks of the six-week initial treatment period" statistically demonstrate a clinically relevant reduction in the number of headache days compared to baseline (four-week baseline measurement period). This confirms the overall results published for the PM007 study: https://www.neurology.org/doi/10.1212/WNL.0000000000210220.
  • Regarding the main secondary endpoint: "Change from baseline in proportion of migraine days over 12 months from first treatment" also shows with statistical certainty a clinically relevant reduction in the number of days with migraine compared to baseline, over a reassuring period – where the study has so far collected a sufficient amount of data. The same applies to the reduction of headache days, but where the period of significant reduction is even longer.

“It is very gratifying that PM010 now with statistical significance further confirms the results from the PM007 study. This is of great importance in the work with the exit process," says Anders Weilandt, CEO of Chordate, and continues:

“This is a long study with twelve months of follow-up, and data is still being collected. An in-depth analysis is now underway to determine whether it is likely that such good results can be improved from a statistical perspective, or whether the data we have is sufficient to present a final picture of results.”

Chordate redovisar slutsatser från den andra datamonitoreringen av den pågående öppna långtidsstudien om kronisk migrän: PM010

Eftersom denna Post Market Surveillance studie är öppen (okontrollerad) är det möjligt – liksom sponsorns ansvar – att aktivt övervaka studiedata under den pågående studien. Det är regulatoriskt och vetenskapligt tillåtet att sammanfatta både effekt- och säkerhetsdata.

Då cirka femtio procent av den maximala patientpopulationen var rekryterad till studien beslutades det att genomföra en uppföljning av de data som hittills samlats in.

Syftet med monitoreringen var en delsummering av data – med fokus på en del av de effektdata – som registrerats i studien från start av inkludering till den 26 maj 2025. Studien pågår fortfarande för de patienter som är inne i studien, rekryteringen av nya patienter har avbrutits eftersom datasammanställningen visar på så pass tillfredställande resultat att ytterligare data inte nämnvärt kan förbättra utfallet.

Slutsatsen som rapporterades av studiens statistiker från monitoreringen var följande:

  • Resultat avseende det primära effektmåttet/målet: "minskningen av dagar med måttlig eller svår huvudvärk under de fyra sista veckorna av den inledande behandlingsperioden på sex veckor" visar med statistisk säkerhet en kliniskt relevant minskning av antalet huvudvärksdagar jämfört med baseline (inmätningsperiod på fyra veckor innan behandlingsstart). Detta bekräftar övergripande de resultat som publicerats för PM007-studien: https://www.neurology.org/doi/10.1212/WNL.0000000000210220.
  • Avseende det viktigaste sekundära effektmålet: "Förändring från baslinjen i proportion av migrändagar under 12 månader från första behandlingen" visar också med statistisk säkerhet en kliniskt relevant minskning av antalet dagar med migrän jämfört med baseline, över en betryggande period – där studien så långt har samlat en tillräcklig mängd data. Detsamma gäller för minskning av huvudvärksdagar, men där perioden med signifikant minskning är ännu längre.

– Det är mycket glädjande att PM010 nu med statistisk signifikans ytterligare bekräftar resultaten från PM007-studien. Detta har stor betydelse i arbetet med exitprocessen, säger Anders Weilandt, vd Chordate, och fortsätter:

– Det här är en lång studie med tolv månaders uppföljning, och data samlas fortfarande in. Nu vidtar ett fördjupat analysarbete för att utröna om det är sannolikt att ett så pass bra resultat kan bli ännu bättre ur ett statistiskt perspektiv, eller om den data vi har räcker för att redovisa en slutlig resultatbild.

Chordate Medical Expands Migraine Offering in Saudi Arabia – Appoints Additional Distributor

Chordate Medical has appointed Narro Trading Est. (Narro Medical) as a non-exclusive distributor in Saudi Arabia. Narro Medical will initially focus on the migraine segment, and the qualification process as a distributor has been underway for some time.

“We already have a distributor in Saudi Arabia, but we see a need to increase focus and expertise in the neurology field. Narro Medical fits well into that strategy and is currently in the final stages of the qualification process. This includes demonstrating effective sales activities in the field, taking over the work with prospective customers we have previously engaged, and placing qualifying orders for demo equipment and stock – something they have successfully accomplished so far,” says Anders Weilandt, CEO of Chordate Medical.

Ozilia is currently offered as a rhinitis treatment at nine clinics in Jeddah and Riyadh. In September 2024, Chordate received its first order for Ozilia migraine treatment in Saudi Arabia, and shortly thereafter, the Saudi Food and Drug Authority (SFDA) approved the company’s application for market authorization for the migraine indication.

Chordate Medical utökar migränerbjudandet i Saudiarabien – anlitar ytterligare en distributör

Chordate Medical utser Narro Trading Est. (Narro Medical) som icke-exklusiv distributör i Saudiarabien. Narro Medical kommer initialt arbeta inom migränområdet och kvalificeringen som distributör har pågått sedan en tid.

– Vi har redan en distributör i Saudiarabien, men ser nu behov av att fokusera mer på neurologiområdet. Narro Medical passar in i det sammanhanget och håller just nu på att kvalificera sig. Det innebär bland annat att de visar att de kan sälja effektivt ute på fältet och ta över arbetet med de kunder vi tidigare har varit i kontakt med, samt komma in med kvalificerande beställningar för demoutrustning och lager vilket de hittills gjort framgångsrikt, säger Anders Weilandt, vd Chordate.

Ozilia erbjuds idag som rinitbehandling på nio kliniker i Jeddah, och Riyadh. I september 2024 fick Chordate en första order på Ozilia migränbehandling i Saudiarabien, och kort därefter godkände Saudi Food and Drug Authority (SFDA) ansökan om marknadstillstånd för migränindikationen.

Chordate Medical säger upp likviditetsgarantin för preferensaktien

Chordate Medical meddelar härmed att bolaget har sagt upp avtalet med Lago Kapital om uppdraget som likviditetsgarant för preferensaktien CMH Pref.

Syftet med likviditetsgarant har varit att främja likviditeten i bolagets preferensaktie, minska volatiliteten samt underlätta handel. Chordate Medical bedömer att rådande handel och likviditet i aktien är god och att nyttan av likviditetsgarant är begränsad.

Likviditetsgarantin upphör 2025-06-17.

Chordate Medical terminates the liquidity provider agreement for the preference share

Chordate Medical hereby announces that the company has terminated the agreement with Lago Kapital regarding the assignment as liquidity provider for the preference share CMH Pref.

The purpose of the liquidity provider has been to promote the liquidity of the company's preference share, reduce volatility and facilitate trading. Chordate Medical assesses that the current trading and liquidity in the share is good and that the benefit of the liquidity provider is limited.

The liquidity guarantee expires on 2025-06-17.

Byte av Certified Adviser (CA) till Bergs Securities

Chordate Medical meddelar härmed att bolaget har ingått avtal med Bergs Securities AB avseende tjänsten som Certified Adviser. Bergs Securities tillträder som Certified Adviser (CA) den 2 maj 2025. Fram till dess kommer Vator Securities AB att fortsatt agera Certified Adviser åt bolaget.

Change of Certified Adviser (CA) to Bergs Securities

Chordate Medical hereby announces that the company has entered into an agreement with Bergs Securities AB for the role of Certified Adviser. Bergs Securities will assume the position of Certified Adviser (CA) on May 2, 2025. Until then, Vator Securities AB will continue to serve as the company’s Certified Adviser.