Twitter

Chordate beslutar om en villkorad riktad nyemission av Preferensaktier om cirka 2,55 Mkr

EJ FÖR OFFENTLIGGÖRANDE, PUBLICERING ELLER DISTRIBUTION, DIREKT ELLER INDIREKT, INOM ELLER TILL USA, RYSSLAND, BELARUS, AUSTRALIEN, HONGKONG, JAPAN, KANADA, NYA ZEELAND, SINGAPORE, SYDAFRIKA, ELLER I NÅGON ANNAN JURISDIKTION DÄR OFFENTLIGGÖRANDET, PUBLICERINGEN ELLER DISTRIBUTIONEN AV DETTA PRESSMEDDELANDE SKULLE VARA OLAGLIG, VARA FÖREMÅL FÖR LEGALA RESTRIKTIONER ELLER SKULLE KRÄVA REGISTRERING ELLER ANDRA ÅTGÄRDER.

Styrelsen för Chordate Medical Holding AB (publ) (“Chordate” eller “Bolaget”) har idag beslutat att genomföra en riktad nyemission av högst 637 500 Preferensaktier till en teckningskurs om 4 kronor per Preferensaktie (den ”Riktade Nyemissionen”), motsvarande en emissionslikvid om cirka 2,55 Mkr före avdrag av kostnader hänförliga till transaktionen. Den Riktade Nyemissionen är villkorad av extra bolagsstämmans godkännande. Kallelse till extra bolagsstämma kommer att offentliggöras genom ett separat pressmeddelande. Den Riktade Nyemissionen förväntas stärka Chordates möjligheter att genomföra den strategiska planens sista steg med försäljning av verksamheten till en extern tagare, vilket styrelsen bedömer vore fördelaktigt för både Bolaget och dess aktieägare.

Den Riktade Nyemissionen 
Styrelsen i Chordate har idag beslutat om den Riktade Nyemission förutsatt efterföljande godkännande från en extra bolagsstämma. Den riktade Nyemissionen omfattar 637 500 nya Preferensaktier till en teckningskurs om 4 kronor per Preferensaktie och Bolaget tillförs härigenom cirka 2 550 000 kronor före avdrag för transaktionsrelaterade kostnader. 

Den Riktade Nyemissionen har föregåtts av en sondering av potentiella intressenter utav Bolaget. De intressenter som anmält intresse är befintliga aktieägare i Chordate. Berättigade att teckna aktier är, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, Sifonen AB, Tommy Hedberg med närstående och Caroline Brandberg med närstående. 

Skälet till att endast dessa befintliga aktieägare inkluderats bland de teckningsberättigade i den Riktade Nyemissionen är att dessa ägare uttryckt och visat ett långsiktigt intresse för Bolaget, vilket enligt styrelsen skapar trygghet, stabilitet och gynnsamma förutsättningar för Bolagets tillväxt och därmed bedöms vara till fördel för både Bolaget och dess aktieägare. Vidare har Bolaget kunnat konstatera att det varit svårt att attrahera nya investerare.

Teckningskursen i den Riktade Nyemissionen har fastställts genom förhandlingar på armlängds avstånd mellan tecknarna och Bolaget. Teckningskursen motsvarar en premie om 60 procent i förhållande till stängningskursen för preferensaktien på Nasdaq First North Growth Market den 30 juni 2025 (2,50 kronor) och en premie om 7,53 procent mot det volymvägda genomsnittspriset (VWAP) för preferensaktien under de senaste 20 handelsdagarna (3,72 kronor) före den 30 juni 2025. Eftersom teckningskursen, som satts till kvotvärdet, är högre än såväl stängningskursen den 30 juni 2025 som den volymvägda genomsnittskursen (VWAP) under de senaste 20 handelsdagarna, bedömer styrelsen att teckningskursen är marknadsmässig och inte medför någon otillbörlig fördel för de teckningsberättigade.

Bakgrund och motiv 
Chordate bedriver utveckling och kommersialisering av Ozilia, en medicinteknisk produkt för behandling av kronisk migrän och rinit. I en avgörande randomiserad och placebokontrollerad klinisk studie har Bolaget påvisat att behandling med Ozilia har en preventiv effekt på kronisk migrän med signifikant minskat antal huvudvärksdagar och dagar med migränepisoder som resultat. Chordate har, baserat på studieresultaten, erhållit regulatoriskt godkännande i Europa (CE-märke) och kommersialiseringen har inletts där systemet används för behandling vid kliniker i Europa och Saudiarabien. 

Chordate bedömer att det finns en betydande potential i Ozilia men att en fullskalig kommersialisering av produkten bäst sker av ett större internationellt bolag med tillräckliga resurser. Därav har Chordate initierat en process med målsättning att genomföra Avyttringen till en industriell köpare. I oktober 2024 offentliggjorde Bolaget att den schweiziska rådgivaren Partner International anlitats för att genom en strukturerad försäljningsprocess genomföra Avyttringen.

Den Riktade Nyemissionen förväntas stärka bolagets möjligheter att genomföra den strategiska planens sista steg med försäljning av verksamheten till en extern tagare, vilket styrelsen bedömer vore fördelaktigt för både bolaget och dess aktieägare.

Avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt 
Skälen till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är styrelsens samlade bedömning varvid möjligheten att ta in kapital genom en företrädesemission har övervägts. Styrelsen har emellertid kommit fram till att en företrädesemission i dagsläget skulle medföra för stora kostnader för bolaget och därmed en för stor ekonomisk belastning på bolaget. En företrädesemission riskerar dessutom att inte fulltecknas, varför kostnaderna ytterligare riskerar att överstiga vad som är proportionerligt i förhållande till den emissionslikvid som kan förväntas. Det noteras särskilt att bolaget i februari 2025 offentliggjorde utfall från en företrädesemission som genomförts och som endast tecknats till drygt 60 procent med företrädesrätt, varvid garantiåtaganden, vilka bolaget betalade en ersättning för, behövde infrias. Därtill bedömer styrelsen att en företrädesemission sannolikt hade behövt genomföras med en rabatt i förhållande till rådande marknadskurs, vilket inte hade varit möjligt givet aktiens kvotvärde. Den Riktade Nyemissionen kommer att genomföras med en premie i förhållande till marknadskursen, vilket är mer förmånligt för såväl Bolaget som dess aktieägare. 

Aktier och utspädning 
Förutsatt att Den Riktade Nyemissionen godkänns vid en extra bolagsstämma kommer den Riktade Nyemissionen medföra att Bolagets aktiekapital ökar med högst 2 550 000 kronor från 17 163 056 kronor till 19 713 056 kronor. Antalet aktier kommer totalt att öka med högst 637 500 från 4 290 764 aktier till 4 928 264 aktier och antalet röster kommer totalt att öka med högst 63 750 från 2 858 734,4 röster till 2 922 484,4 röster. Genomförandet av den Riktade Nyemissionen innebär en utspädning för befintliga aktieägare om cirka 12,94 procent i förhållande till det totala antalet utestående aktier i Bolaget och cirka 2,18 procent i förhållande till det totala antalet utestående röster i Bolaget. 

Extra bolagsstämma 
Styrelsen kommer genom separat pressmeddelande att utfärda en kallelse till en extra bolagsstämma för att godkänna den Riktade Nyemissionen. 

Rådgivare 
CMS Wistrand är legal rådgivare i samband med den Riktade Nyemissionen. 

Viktig information 
Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om, eller inbjudan till, att förvärva eller teckna några värdepapper i Chordate i någon jurisdiktion, varken från Chordate eller någon annan. Kopior av detta pressmeddelande kommer inte att framställas och får inte distribueras eller sändas till USA, Australien, Belarus, Ryssland, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Schweiz, Singapore, Sydafrika, Sydkorea eller någon annan jurisdiktion där sådan distribution skulle vara olaglig eller kräva registrering eller andra åtgärder. Mottagaren av detta pressmeddelande ansvarar för att använda detta pressmeddelande och informationen här i enlighet med tillämpliga regler i respektive jurisdiktion. 

Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt betydelsen i förordning (EU) 2017/1129 (”Prospektförordningen”) och har inte blivit godkänt av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Chordate har inte godkänt något erbjudande till allmänheten av aktier eller andra värdepapper i någon av EES-länderna och inget prospekt har varit eller kommer att upprättas i samband med den Riktade Nyemissionen. I alla EES-medlemsstater adresseras detta meddelande och riktas till kvalificerade investerare och motsvarande i den medlemsstaten i den mening som avses i Prospektförordningen. 

Detta pressmeddelande och den information som pressmeddelandet innehåller får inte distribueras i eller till USA. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande att förvärva värdepapper i USA. Värdepapper som här omnämns har inte registrerats och kommer inte att registreras i enlighet med den vid var tid gällande amerikanska Securities Act från 1933 (”Securities Act”), och får inte erbjudas eller säljas i USA utan att de registreras, omfattas av ett undantag från, eller avser en transaktion som inte omfattas av registrering i enlighet med Securities Act. Det kommer inte att lämnas något erbjudande till allmänheten i USA att förvärva de värdepapper som omnämns här. 

För mer information, vänligen kontakta:
Anders Weilandt, vd
anders.weilandt@chordate.com
Telefon: 0733-87 42 77

Om Chordate
Chordate Medical Holding AB (publ) är ett medicintekniskt bolag som har utvecklat, patenterat och CE-märkt Ozilia® Migraine, en neuromodulerande och läkemedelsfri behandlingsteknik mot kronisk migrän och kronisk rinit. Behandlingen har bevisad effekt enligt en nyligen genomförd kliniskt studie och marknadsförs på utvalda marknader i EU och Mellanöstern. Chordate Medical är noterat på Nasdaq First North Growth Market Stockholm (kortnamn: CMH). Läs mer på chordate.com

Bolagets Certified Adviser på Nasdaq First North Growth Market Stockholm är Bergs Securities AB.

Denna information är sådan information som Chordate Medical Holding är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 2025-06-30 18:30 CEST.

Bifogade filer
Chordate beslutar om en villkorad riktad nyemission av Preferensaktier om cirka 2,55 Mkr

Chordate beslutar om en villkorad riktad nyemission av Preferensaktier om cirka 2,55 Mkr

Chordate decides on a conditional directed new issue of Preference Shares of approximately SEK 2.55 million

NOT FOR PUBLICATION, PUBLIC DISTRIBUTION OR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, WITHIN OR TO THE USA, RUSSIA, BELARUS, AUSTRALIA, HONG KONG, JAPAN, CANADA, NEW ZEALAND, SINGAPORE, SOUTH AFRICA, OR ANY OTHER JURISDICTION WHERE PUBLICATION, DISTRIBUTION OR DISTRIBUTION OF THIS PRESS RELEASE WOULD BE ILLEGAL, SUBJECT TO LEGAL RESTRICTIONS OR REQUIRE REGISTRATION OR OTHER ACTIONS.

The board of Chordate Medical Holding AB (publ) (“Chordate” or the “Company”) has today decided to carry out a directed new issue of a maximum of 637,500 Preference Shares at a subscription price of SEK 4 per Preference Share (the “Directed New Issue”), corresponding to an issue proceeds of approximately SEK 2.55 million before transaction-related costs. The Directed New Issue is conditional on the approval of an extraordinary general meeting. A notice to the extraordinary general meeting will be publicly disclosed via a separate press release. The Directed New Issue is expected to strengthen Chordate’s ability to complete the final step of its strategic plan with the sale of its business to an external buyer, which the board considers to be beneficial for both the Company and its shareholders.

The Directed New Issue 
The board of Chordate has today decided on the Directed New Issue, subject to subsequent approval by an extraordinary general meeting. The Directed New Issue involves 637,500 new Preference Shares at a subscription price of SEK 4 per Preference Share, and the Company will thereby receive approximately SEK 2,550,000 before transaction-related costs. 

The Directed New Issue has been preceded by an exploration of potential interested parties by the Company. The parties that have expressed interest are existing shareholders of Chordate. The entitled subscribers, deviating from the shareholders' preferential rights, are Sifonen AB, Tommy Hedberg with related parties, and Caroline Brandberg with related parties. 

The reason that only these existing shareholders have been included among the eligible subscribers for the Directed New Issue is that these owners have expressed and demonstrated long-term interest in the Company, which the board believes creates security, stability, and favorable conditions for the Company’s growth, thereby being advantageous for both the Company and its shareholders. Furthermore, the Company has found it difficult to attract new investors. 

The subscription price in the Directed New Issue has been determined through negotiations at arm's length between the subscribers and the Company. The subscription price represents a premium of 60 percent compared to the closing price of the preference share on Nasdaq First North Growth Market on June 30, 2025 (2.50 SEK) and a premium of 7.53 percent compared to the volume-weighted average price (VWAP) of the preference share during the last 20 trading days (SEK 3.72) prior to June 30, 2025. Since the subscription price, set at par value, is higher than both the closing price on June 30, 2025, and the volume-weighted average price (VWAP) over the last 20 trading days, the board assesses that the subscription price is market-based and does not provide any undue advantage to the eligible subscribers. 

Background and Motivation 
Chordate is developing and commercializing Ozilia, a medical device for the treatment of chronic migraine and rhinitis. In a crucial randomized and placebo-controlled clinical study, the Company has demonstrated that treatment with Ozilia has a preventive effect on chronic migraine, significantly reducing the number of headache days and days with migraine episodes. Based on the study results, Chordate has obtained regulatory approval in Europe (CE marking) and commercialization has begun, with the system being used for treatment at clinics in Europe and Saudi Arabia. 

Chordate believes that there is significant potential in Ozilia but that full-scale commercialization of the product would be best carried out by a larger international company with sufficient resources. Therefore, Chordate has initiated a process with the goal of completing the divestment to an industrial buyer. In October 2024, the Company announced that the Swiss advisor Partner International had been engaged to conduct a structured sales process to implement the divestment. 

The Directed New Issue is expected to strengthen the Company’s ability to complete the final step of the strategic plan with the sale of the business to an external buyer, which the board believes would be beneficial for both the Company and its shareholders. 

Deviation from shareholders' preferential rights 
The reasons for deviating from the shareholders' preferential rights are the board’s collective assessment, where the possibility of raising capital through a rights issue has been considered. However, the board has concluded that a rights issue at this time would entail too high costs for the Company, thereby placing an excessive financial burden on the Company. A rights issue also risks not being fully subscribed, meaning that the costs could further exceed what is proportionate to the expected issue proceeds. It is particularly noted that in February 2025, the Company announced the outcome of a rights issue that was only subscribed to just over 60 percent with preferential rights, where guarantee commitments, for which the Company paid compensation, had to be fulfilled. Furthermore, the board believes that a rights issue would likely have had to be carried out with a discount relative to the prevailing market price, which would not have been possible given the par value of the shares. The Directed New Issue will be carried out with a premium relative to the market price, which is more beneficial for both the Company and its shareholders. 

Shares and Dilution 
If the Directed New Issue is approved at the extraordinary general meeting, the Directed New Issue will result in the Company’s share capital increasing by a maximum of SEK 2,550,000 from SEK 17,163,056 to SEK 19,713,056. The number of shares will increase by a maximum of 637,500 from 4,290,764 shares to 4,928,264 shares, and the number of votes will increase by a maximum of 63,750 from 2,858,734.4 votes to 2,922,484.4 votes. The implementation of the Directed New Issue will result in a dilution for existing shareholders of approximately 12.94 percent relative to the total number of outstanding shares in the Company and approximately 2.18 percent relative to the total number of outstanding votes in the Company. 

Extraordinary General Meeting 
The board will issue a separate press release to convene an extraordinary general meeting to approve the Directed New Issue. 

Advisors 
CMS Wistrand is the legal advisor in connection with the Directed New Issue. 

Important Information 
This press release does not constitute an offer or invitation to acquire or subscribe for any securities in Chordate in any jurisdiction, neither by Chordate nor anyone else. Copies of this press release may not be made and may not be distributed or sent to the USA, Australia, Belarus, Russia, Hong Kong, Japan, Canada, New Zealand, Switzerland, Singapore, South Africa, South Korea, or any other jurisdiction where such distribution would be illegal or require registration or other actions. The recipient of this press release is responsible for using this press release and the information herein in accordance with applicable regulations in their respective jurisdiction. 

This press release is not a prospectus under the meaning of Regulation (EU) 2017/1129 ("Prospectus Regulation") and has not been approved by any regulatory authority in any jurisdiction. Chordate has not approved any public offer of shares or other securities in any of the EEA countries and no prospectus has been or will be prepared in connection with the Directed New Issue. In all EEA member states, this message is addressed to and directed at qualified investors and equivalents in the member state as defined by the Prospectus Regulation. 

This press release and the information contained within it may not be distributed to or within the USA. This press release does not constitute an offer to acquire securities in the USA. Securities referred to herein have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 (the "Securities Act"), and may not be offered or sold in the USA unless they are registered, subject to an exemption, or intended for a transaction not requiring registration under the Securities Act. No offer will be made to the public in the USA to acquire these securities. 

For more information, please contact:
Anders Weilandt, CEO
anders.weilandt@chordate.com
Cell: +46 733-874277

About Chordate
Chordate Medical Holding AB (publ) is a medical technology company that has developed, patented and CE-marked Ozilia® Migraine, a neuromodulation and drug-free treatment technology for chronic migraine and chronic rhinitis. The treatment has clinically proven efficacy according to a recent study, and is marketed in selected markets in the EU and the Middle East. Chordate Medical is listed on Nasdaq First North Growth Market Stockholm (ticker: CMH). Read more at www.chordate.com

The company's Certified Adviser on Nasdaq First North Growth Market Stockholm is Bergs Securities AB.

N.B. The English text is an in-house translation of the original Swedish text. Should there be any disparities between the Swedish and the English text, the Swedish text shall prevail.

This information is information that Chordate Medical Holding is obliged to make public pursuant to the EU Market Abuse Regulation. The information was submitted for publication, through the agency of the contact persons set out above, at 2025-06-30 18:30 CEST.

Attachments
Chordate decides on a conditional directed new issue of Preference Shares of approximately SEK 2.55 million

Chordate decides on a conditional directed new issue of Preference Shares of approximately SEK 2.55 million

Chordate Medical Holding AB (publ) Delårsrapport januari-mars 2025

Sammanfattning av perioden januari–mars 2025

  • Nettoomsättningen uppgick till 596 105 SEK (257 677)
  • Kassaflöde från den löpande verksamheten var -6 046 406 SEK (-5 908 058)
  • Resultat efter finansiella poster var -5 756 609 SEK (-6 019 201)
  • Resultat efter skatt var -5 756 609 SEK (-6 019 201)
  • Resultat per aktie var -4,21 SEK (-0,02)

Studiepublicering och finansiering av sista steget – ett bra kvartal
Det första kvartalets självklara höjdpunkt var att den vetenskapliga artikeln på migränstudien PM007 publicerades i den vetenskapliga tidskriften Neurology. Publiceringen fastställer att den medicinska effekten av Oziliabehandlingen är i paritet med konventionella läkemedelsbaserade alternativ för förebyggande behandling av kronisk migrän, och är en mycket viktig pusselbit i vårt pågående arbete med exitprocessen.

Under det första kvartalet genomförde bolaget även en företrädesemission som sammantaget tecknades till cirka 79,9 procent, vilket vi ser som ett mycket bra resultat i dagens finansieringsklimat. Kapitaltillskottet på cirka 17,7 Mkr före avdrag för emissionskostnader kommer i huvudsak användas för att understödja den pågående exitprocessen.

  • Avgörande migränstudie med Ozilia nu publicerad i ansedda Neurology
  • Uppföljningsstudien PM010 utvidgas med viktig universitetsklinik i Schweiz
  • Företrädesemission tecknas till totalt cirka 79,9 procent
  • Narro Medical kvalificerad som distributör för migränområdet i Saudiarabien

Avgörande migränstudie med Ozilia nu publicerad i ansedda Neurology
Den högst ansedda vetenskapliga tidskriften Neurology publicerade i början av januari den vetenskapliga artikeln på Chordate Medicals registreringsstudie PM007 om förebyggande neurostimulationsbehandling av kronisk migrän.

Publiceringen innebär att artikeln och studiens resultat nu är vetenskapligt granskade av en oberoende expertpanel. Tidskriftens klassificering av studiens utförande och resultat gav det högsta betyget, Klass I, som bevisvärde för att intranasal kinetisk oscillationsstimulering effektivt minskar antal huvudvärksdagar per månad hos patienter med kronisk migrän.

Uppföljningsstudien PM010 utvidgas med viktig universitetsklinik i Schweiz
I början av januari adderades en 12:e studieklinik till eftermarknadsstudien PM010 då Inselspital, Universitätsklinik für Neurologie, i Bern (CH) fick etiskt godkännande att gå med i studien.

PM010 är en pågående öppen klinisk uppföljningsstudie (eng. post market surveillance) för att följa långtidsresultat och säkerhet med Ozilia® hos patienter med kronisk migrän under vanlig klinisk behandling. Studien är designad för att kunna rekrytera upp till 200 patienter och genomförs på 12 kliniker i fyra europeiska länder, uppföljningen är 12 månader. Data från studien kommer att rapporteras i intervaller och vid sidan om att uppfylla regulatoriska krav även att användas för att finjustera rekommendationer för den kliniska behandlingsregimen.

Företrädesemission tecknas till totalt cirka 79,9 procent
I mitten av februari avslutades den företrädesemission som offentliggjordes i december 2024. Sammantaget tecknades Företrädesemissionen till cirka 79,9 procent och bolaget tillfördes därmed cirka 17,7 Mkr före avdrag för emissionskostnader. Kapitaltillskottet kommer till största del användas för att stötta arbetet med den pågående exitprocessen, och alla kostnader som inte bedöms ha direkt påverkan på möjligheten till en framgångsrik affär får vänta.

Utfallet i företrädesemissionen visar än en gång att bolaget har starkt stöd från ägarna, vilket är avgörande när vi nu är mitt uppe i arbetet med det sista steget av den långsiktiga strategin – att nå en avyttring av verksamheten till en lämplig partner.

Tillägg av distributör i Saudiarabien
Under kvartalet påbörjades kvalificeringen av Narro Trading Est., Riyadh Saudiarabien (Narro Medical) som icke-exklusive distributör inom migränområdet. Vi arbetar sedan tidigare med en distributör i Saudi men har sett anledning att lägga till mera fokus och erfarenhet inriktad på neurologiområdet. Narro Medical passar den profilen och är nu i slutfasen av att kvalificera sig, vilket bland annat innebär att visa kompetent säljarbete på fältet och att hantera de prospektiva kunder vi har bearbetat sedan tidigare.

Kvartalets försäljning och resultat
Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till cirka 596 KSEK (258), en ökning med cirka 131 procent, jämfört med motsvarande period 2024. Försäljningen fördelade sig på cirka 37 procent till EU och 63 procent till EMEA. Det är en nämnvärd ökning men fortsatt på en låg nivå relativt sett, och inom den fluktuation som kännetecknar fasen tidig kommersialisering som bolaget befinner sig i.

Koncernens resultat och kassaflöde under kvartalet var i stort sett oförändrat jämfört med motsvarande period 2024. Emissionskostnaderna belastade balansräkning, men är jämförelsestö- rande för kvartalets kassaflöde i relation till helårsbilden. Det är glädjande att notera ökande försäljning till EMEA vilket är ett direkt resultat av tillägget av den nya distributören Narro Medical för migränområdet i Saudiarabien.

Fokus under 2025

  • Driva exitprocessen till framgång
  • Öka antalet installationer i fokusmarknaderna
  • Genomföra de pågående kliniska studierna enligt plan

Kista, maj 2025
Anders Weilandt, VD

För mer information, vänligen kontakta:
Anders Weilandt, vd
anders.weilandt@chordate.com
Telefon: 0733-87 42 77

Om Chordate
Chordate Medical Holding AB (publ) är ett medicintekniskt bolag som har utvecklat, patenterat och CE-märkt Ozilia® Migraine, en neuromodulerande och läkemedelsfri behandlingsteknik mot kronisk migrän och kronisk rinit. Behandlingen har bevisad effekt enligt en nyligen genomförd kliniskt studie och marknadsförs på utvalda marknader i EU och Mellanöstern. Chordate Medical är noterat på Nasdaq First North Growth Market Stockholm (kortnamn: CMH). Läs mer på chordate.com

Bolagets Certified Adviser på Nasdaq First North Growth Market Stockholm är Bergs Securities AB.

Denna information är sådan information som Chordate Medical Holding är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 2025-05-23 08:30 CEST.

Bifogade filer
Chordate Medical Holding AB (publ) Delårsrapport Januari Mars 2025

Chordate Medical Holding AB (publ) Delårsrapport Januari Mars 2025

Chordate Medical Holding AB (publ) Interim Report January-March 2025

Summary of the period January–March 2025

  • Net turnover was SEK 596,105 (257,677)
  • Cash flow from operating activities was SEK -6,046,406 (-5,908,058)
  • Profit/loss after financial items was SEK -5,756,609 (-6,019,201)
  • Profit/loss after tax was SEK -5,756,609 (-6,019,201)
  • Earnings per share were SEK -4.21 (-0.02)

Study publication and last stage financing – a good quarter
The first quarter’s obvious high point was that the scientific article on the PM007 migraine study was published in the scientific journal Neurology. The publication confirms that the medical efficacy of the Ozilia treatment is on par with conventional drug-based alternatives for the preventive treatment of chronic migraine and is a very important piece of the puzzle in our ongoing work with the exit process.

During the first quarter, the company also completed a rights issue that overall was subscribed to approximately 79.9 percent, which we view to be an excellent result in the current financing climate. The capital contribution of approximately SEK 17.7 million before deduction of issue costs will primarily be used to support the ongoing exit process.

  • Groundbreaking migraine study with Ozilia now published in prestigious Neurology journal
  • Follow-up study PM010 expanded with key university clinic in Switzerland
  • Rights emission subscribed in total to approximately 79.9 percent
  • Narro Medical qualified as a distributor for the migraine area in Saudi Arabia

Groundbreaking migraine study with Ozilia now published in prestigious Neurology journal
The highly esteemed scientific journal Neurology published at the beginning of January the scientific article on Chordate Medical’s PM007 registration study on preventive neurostimulation treatment for chronic migraine.

The publication entails that the article and the results of the study have now been scientifically reviewed by an independent expert panel. The journal’s classification of the study’s implementation and results gave the highest rating, Class I, as proof that intranasal kinetic oscillation stimulation effectively reduces the number of headache days per month among patients with chronic migraine.

Follow-up study PM010 expanded with key university clinic in Switzerland
Chordate added at the beginning of January a 12th study clinic to the post-market surveillance study PM010 for migraine treatment after Inselspital, Universitätsklinik für Neurologie, in Bern (CH) received ethical approval to join the study.

PM010 is an ongoing open clinical post-market surveillance study to follow the long-term performance and safety of Ozilia® in patients with chronic migraine during regular clinical treatment. The study is designed to be able to recruit up to 200 patients and is being carried out at 12 clinics in four European countries with a follow-up period of 12 months. Data from the study will be reported in intervals and, in addition to meeting regulatory requirements, will also be used to fine-tune recommendations for the clinical treatment regimen.

Rights emission subscribed in total to approximately 79.9 percent
In mid-February, the rights issue announced in December 2024 was completed. Overall, the rights issue was subscribed to approximately 79.9 percent, providing the Company with approximately SEK 17.7 million before deduction of issue costs. The capital contribution will primarily be used to support the work with the ongoing exit process, and all costs that are not judged to have a direct impact on the possibility for successful business will have to wait.

The outcome of the rights issue shows once again that the company has strong support from its owners, which is crucial since we are now in the middle of the work with the final step in the long-term strategy — successful divestment of the operations to a suitable partner.

Additional distributor in Saudi Arabia
During the quarter, the qualification of Narro Trading Est., Riyadh Saudi Arabia (Narro Medical) began as a non-exclusive distributor in the migraine area. We are already working with a distributor in Saudi, but we have seen a need to increase focus and expertise in the neurology field. Narro Medical fits well into this profile and is currently in the final stages of the qualification process, which includes demonstrating effective sales activities in the field and taking over the work with prospective customers we have previously engaged.

The quarter’s sales and performance
Net sales during the quarter amounted to approximately SEK 596,000 (258,000), an increase of approximately 131 percent compared to the corresponding period in 2024. The sales were broken down into 37 percent to the EU and 63 percent to the EMEA. This is a noteworthy increase but, relatively speaking, continued to be at a low level and falls within the fluctuation associated with the phase of early commercialization, which is where the company is currently positioned.

Consolidated earnings and cash flow during the quarter were largely unchanged compared to the corresponding period in 2024. Issue costs burdened the balance sheet but affect comparability for the quarter’s cash flow in relation to the figures for the full year. We are pleased to note increasing sales to the EMEA, which is a direct result of the addition of the new distributor Narro Medical for the migraine area in Saudi Arabia.

Focus in 2025

  • Pursue a successful exit process
  • Increase the number of installations in the focus markets
  • Implement the ongoing clinical studies according to plan

Kista, May 2025
Anders Weilandt, CEO

For more information, please contact:
Anders Weilandt, CEO
anders.weilandt@chordate.com
Cell: +46 733-874277

About Chordate
Chordate Medical Holding AB (publ) is a medical technology company that has developed, patented and CE-marked Ozilia® Migraine, a neuromodulation and drug-free treatment technology for chronic migraine and chronic rhinitis. The treatment has clinically proven efficacy according to a recent study, and is marketed in selected markets in the EU and the Middle East. Chordate Medical is listed on Nasdaq First North Growth Market Stockholm (ticker: CMH). Read more at www.chordate.com

The company's Certified Adviser on Nasdaq First North Growth Market Stockholm is Bergs Securities AB.

N.B. The English text is an in-house translation of the original Swedish text. Should there be any disparities between the Swedish and the English text, the Swedish text shall prevail.

This information is information that Chordate Medical Holding is obliged to make public pursuant to the EU Market Abuse Regulation. The information was submitted for publication, through the agency of the contact persons set out above, at 2025-05-23 08:30 CEST.

Attachments
Chordate Medical Holding AB (publ) Interim Report January March 2025

Chordate Medical Holding AB (publ) Interim Report January March 2025

Bokslutskommuniké Chordate Medical Holding AB (publ) januari – december 2024

Sammanfattning av perioden oktober-december 2024

  • Nettoomsättningen uppgick till 86 076 SEK (481 597)
  • Kassaflöde från den löpande verksamheten var -4 659 856 SEK (-7 501 648)
  • Resultat efter finansiella poster var -8 529 829 SEK (-9 842 912)
  • Resultat efter skatt var -8 529 829 SEK (-9 842 912)
  • Resultat per aktie var -8,22 SEK (-0,04)

Sammanfattning av perioden januari-december 2024

  • Nettoomsättningen uppgick till 664 687 SEK (976 281)
  • Kassaflöde från den löpande verksamheten var -24 407 728 SEK (-27 263 296)
  • Resultat efter finansiella poster var -27 253 583 SEK (-29 186 675)
  • Resultat efter skatt var -27 253 583 SEK (-29 186 675)
  • Resultat per aktie var -27,96 SEK (-0,13)

VD ANDERS WEILANDT KOMMENTERAR

Marknadsgenombrott och sista steget mot exit

2024 var ett år präglat av flera betydande milstolpar för Chordate Medical Holding. Vi uppnådde genombrott med beställningar av vår migränbehandling i både Tyskland och Saudiarabien, samtidigt som Schweiz blev en ny fokusmarknad där vi också mottog vår första order. Årets största händelse var dock inledningen av det sista steget i vår exit-strategi, genom anlitandet av Partner International Switzerland GmbH som rådgivare för att hitta en internationell köpare.

Efter periodens slut, i januari 2025, uppfyllde bolaget ännu ett avgörande mål när den vetenskapliga artikeln på migränstudien PM007 publicerades i den vetenskapliga tidskriften Neurology*. Publiceringen fastställer att den medicinska effekten av Oziliabehandlingen är i paritet med konventionella läkemedelsbaserade alternativ för förebyggande behandling av kronisk migrän. Vi genomförde även en framgångsrik företrädesemission som tillförde bolaget cirka 17,7 MSEK före kostnader, vilket kommer användas i det fortsatta arbetet mot att nå en exit.

Schweiz ny fokusmarknad, en första order mottagen

I mitten av juni lade Chordate till Schweiz som ny fokusmarknad för Ozilia-behandlingen och tecknade avtal med Neurolite AG som distributör och regulatorisk representant i Schweiz och Liechtenstein. Senare under juni kom en första order in till ett värde av cirka 370 KSEK.

Vi har under längre tid märkt av ett stort intresse för Ozilia i Schweiz och vi har fört diskussioner med ett flertal intressenter. Detta, i kombination med att Schweiz präglas av jämfö- relsevis hanterbara beslutsprocesser för att bl.a åstadkomma försäkringsersättning, gör Schweiz till en mycket passande fokusmarknad för bolaget.

Genombrott för migränbehandlingen i Saudiarabien och Tyskland

I början av januari genomförde Chordate utbildning av klinikpersonalen och hjälpte till vid uppstarten av de tre första patienterna i Tyskland. I slutet av januari tecknade vi också avtal med en andra klinik i Tyskland. Bolagets ambition för den tyska marknaden är att så småningom även få till stånd individuell försäkringsersättning för behandlingen. Det är ett viktigt steg för att kunna ytterligare skala upp försäljningen.

I slutet av september fick vi den första ordern på två Oziliasystem för migrän från Saudiarabien. Några veckor senare godkände även Saudi Food and Drug Authority vår ansökan om marknadstillstånd för migränindikationen med produktsystemet Ozilia®Migraine.

Joint-Venture avtalet i Shanghai avslutat

Bolagets joint-venture avtal från 2018 med partner i Shanghai upphörde automatiskt i december 2024, då framgång med produktregistrering i Kina uteblivit. Chordate har endast bistått med information till partners registreringsprocess, och har inte investerat egna medel i jv-bolaget. Projektet var från Chordates sida en explorativ ambition att skapa värde på marknaden baserat på de kinesiska patent som fortsatt kvarstår i vår ägo.

Schweizisk rådgivare anlitad för att inleda exitprocessen

I mitten av oktober meddelade bolaget styrelsens beslut att anlita Partner International Switzerland GmbH som rådgivare för att hitta en internationell köpare till verksamheten. Detta innebar att det sista steget i bolagets strategi inleddes. Partner International är en företagsgrupp med kontor i Schweiz, Kanada, USA och Australien som under 24 års tid har byggt upp ett starkt renommé som rådgivare i åtskilliga internationella affärer inom licensiering, partnerskap och bolagsförsäljningar – fokuserat på Life science-sektorn.

Vi har kommit en bra bit på vägen att bygga ett tydligt marknadsbevis på våra fokusmarknader, och det arbetet fortsätter i oförändrad takt parallellt med att Partner International arbetar med att hitta den bästa köparen av verksamheten.

Stärkt kassa efter företrädesemission

Företrädesemissionen som genomfördes i februari 2025 tecknades till cirka 80 procent varvid bolaget tillfördes cirka 17,7 Mkr före avdrag för emissionskostnader. Med den stärkta kassan kan vi nu driva den pågående exitprocessen vidare till ett önskat utfall, och i tillägg att finansiera de aktiviteter och åtgärder som vi tror är nödvändiga för att så ska bli fallet. Det är mycket glädjande att bolaget har fortsatt stöd från ägarna på vägen mot en exit, och jag vill tacka alla våra aktieägare för detta och för förtroendet.

Fokus under 2025

  • Driva exitprocessen till framgång
  • Öka antalet installationer i fokusmarknaderna
  • Genomföra de pågående kliniska studierna enligt plan

Kista, mars 2025
Anders Weilandt, VD

För mer information, vänligen kontakta:
Anders Weilandt, vd
anders.weilandt@chordate.com
Telefon: 0733-87 42 77

Om Chordate
Chordate Medical Holding AB (publ) är ett medicintekniskt bolag som har utvecklat, patenterat och CE-märkt Ozilia® Migraine, en neuromodulerande och läkemedelsfri behandlingsteknik mot kronisk migrän och kronisk rinit. Behandlingen har bevisad effekt enligt en nyligen genomförd kliniskt studie och marknadsförs på utvalda marknader i EU och Mellanöstern. Chordate Medical är noterat på Nasdaq First North Growth Market Stockholm (kortnamn: CMH). Läs mer på chordate.com

Bolagets Certified Adviser på Nasdaq First North Growth Market Stockholm är Vator Securities AB.

Denna information är sådan information som Chordate Medical Holding är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 2025-03-28 08:30 CET.

Bifogade filer
Bokslutskommuniké Chordate Medical Holding AB Januari December 2024

Bokslutskommuniké Chordate Medical Holding AB Januari December 2024

Year-End Report Chordate Medical Holding AB (publ) January – December 2024

Summary of the period October–December 2024

  • Net turnover was SEK 86,076 (481,597)
  • Cash flow from operating activities was SEK -4,659,856 (-7,501,648)
  • Profit/loss after financial items was SEK -8,529,829 (-9,842,912)
  • Profit/loss after tax was SEK -8,529,829 (-9,842,912)
  • Earnings per share were SEK -8.22 (-0.04)

Summary of the period January–December 2024

  • Net turnover was SEK 664,687 (976,281)
  • Cash flow from operating activities was SEK -24,407,728 (-27,263,296)
  • Profit/loss after financial items was SEK -27,253,583 (-29,186,675)
  • Profit/loss after tax was SEK -27,253,583 (-29,186,675)
  • Earnings per share were SEK -27.96 (-0.13)

COMMENTS FROM CEO ANDERS WEILANDT

Market breakthrough and last step toward exit

In 2024, Chordate Medical Holding passed several significant milestones. We had a breakthrough in orders for our migraine treatment in both Germany and Saudi Arabia at the same time as Switzerland became a new focus market, and we also received our first order there. However, the largest event of the year was the initiation of the last step in our exit strategy through the appointment of Partner International Switzerland GmbH as an advisor to find an international buyer.

In January 2025, after the end of the period, the Company achieved yet another significant goal when the scientific article on the PM007 migraine study was published in the scientific journal Neurology*. The publication confirms that the medical efficacy of the Ozilia treatment is on par with conventional drug-based alternatives for the preventive treatment of chronic migraine. We also conducted a successful rights issue through which the Company received approximately SEK 17.7 million before costs, which will be used in continued work to achieve an exit.

Switzerland new focus market, first order received

In mid-June, Chordate added Switzerland to its focus markets for the Ozilia treatment and signed an agreement with Neurolite AG to be the Company's distributor and regulatory representative in Switzerland and Liechtenstein. At the end of June, a first order was received with a value of approximately SEK 370,000.

We have been noting considerable interest in Ozilia in Switzerland for some time, and we have been engaged in discussions with a number of interested parties. This, combined with Switzerland’s manageable decision-making processes, which entail a comparatively manageable process for realizing insurance remuneration, makes Switzerland a very suitable focus market for the Company.

Breakthrough for the migraine treatment in Saudi Arabia and Germany

At the beginning of January, Chordate trained clinic staff and assisted in the initiation of treatment for the first three patients in Germany. At the end of January, we also signed an agreement with a second clinic in Germany. The Company's ambition for the German market is to eventually also establish individual insurance compensation for the treatment. This is a key step for being able to further scale up sales.

At the end of September, we received the first order for two Ozilia systems for migraine from Saudi Arabia. Several weeks later, the Saudi Food and Drug Authority also approved our application for market authorization for the migraine indication with the product system Ozilia®Migraine.

Joint-venture agreement in Shanghai terminated

The Company’s joint-venture agreement from 2018 with a partner in Shanghai automatically ended in December 2024 since product registration in China was not successfully achieved. Chordate has only contributed information to the partner’s registration process and has not invested own funds in the joint-venture company. For Chordate, the project was an explorative attempt to create value on the market based on the Chinese patents that continue to remain in our possession.

Swiss advisor appointed to initiate exit process

In mid-October, the Company announced the Board of Director’s resolution to appoint Partner International Switzerland GmbH as an advisor to find an international buyer for the business. This marked the initiation of the final step in the Company's strategy. Partner International is a group with offices in Switzerland, Canada, USA and Australia that over 24 years has built a strong reputation as an advisor in numerous international deals in licensing, partnerships, and corporate sales, focusing on the life sciences sector.

We have made significant progress in establishing clear market validation in our focus markets, and this work will continue at the same rate in parallel to Partner International working to find the best buyer for the business.

Strengthened cash after rights issue

The rights issue conducted in February 2025 was subscribed to approximately 80 percent and raised approximately SEK 17.7 million for the Company before deduction of issue costs. With the improved cash flow, we can now both pursue the ongoing exit process toward the desired outcome and finance the activities and measures we believe are necessary to achieve this. We are very pleased that the Company has continued to receive support from its owners on the way to the exit, and I would like to thank all of our shareholders for this and for the confidence they have shown in us.

Focus in 2025

  • Pursue a successful exit process
  • Increase the number of installations in the focus markets
  • Implement the ongoing clinical studies according to plan

Kista, March 2025
Anders Weilandt, CEO

For more information, please contact:
Anders Weilandt, CEO
anders.weilandt@chordate.com
Cell: +46 733-874277

About Chordate
Chordate Medical Holding AB (publ) is a medical technology company that has developed, patented and CE-marked Ozilia® Migraine, a neuromodulation and drug-free treatment technology for chronic migraine and chronic rhinitis. The treatment has clinically proven efficacy according to a recent study, and is marketed in selected markets in the EU and the Middle East. Chordate Medical is listed on Nasdaq First North Growth Market Stockholm (ticker: CMH). Read more at www.chordate.com

The company's Certified Adviser on Nasdaq First North Growth Market Stockholm is Vator Securities AB.

N.B. The English text is an in-house translation of the original Swedish text. Should there be any disparities between the Swedish and the English text, the Swedish text shall prevail.

This information is information that Chordate Medical Holding is obliged to make public pursuant to the EU Market Abuse Regulation. The information was submitted for publication, through the agency of the contact persons set out above, at 2025-03-28 08:30 CET.

Attachments
Year End Report Chordate Medical Holding AB January December 2024

Year End Report Chordate Medical Holding AB January December 2024

Chordate beslutar om företrädesemission av units om cirka 22,2 Mkr bestående av stamaktier samt preferensaktier med villkorad aktieutdelning vid försäljning av verksamheten

EJ FÖR OFFENTLIGGÖRANDE, PUBLICERING ELLER DISTRIBUTION, DIREKT ELLER INDIREKT, INOM ELLER TILL USA, RYSSLAND, BELARUS, AUSTRALIEN, HONGKONG, JAPAN, KANADA, NYA ZEELAND, SINGAPORE, SYDAFRIKA, ELLER I NÅGON ANNAN JURISDIKTION DÄR OFFENTLIGGÖRANDET, PUBLICERINGEN ELLER DISTRIBUTIONEN AV DETTA PRESSMEDDELANDE SKULLE VARA OLAGLIG, VARA FÖREMÅL FÖR LEGALA RESTRIKTIONER ELLER SKULLE KRÄVA REGISTRERING ELLER ANDRA ÅTGÄRDER.

Styrelsen för Chordate Medical Holding AB (publ) (“Chordate” eller “Bolaget”) har idag beslutat att genomföra en emission av units bestående av Stamaktier och Preferensaktier om initialt cirka 22,2 Mkr (”Företrädesemissionen”) med företrädesrätt för Bolagets befintliga aktieägare villkorat av extra bolagsstämmans godkännande. Kallelse till extra bolagsstämma kommer att offentliggöras i närtid. Teckningskursen för en unit bestående av en Stamaktie och en Preferensaktie uppgår till 12 kronor (”Unit”). Företrädesemissionen omfattas till ca 79,9 procent av teckningsförbindelser och garantiåtaganden.

Sammanfattning

  • Styrelsen i Chordate har idag beslutat om Företrädesemissionen villkorat av godkännande från extra bolagsstämma. Kallelse till extra bolagsstämma kommer att publiceras i närtid.
  • I syfte att möjliggöra Företrädesemissionen, har styrelsen även beslutat att föreslå extra bolagsstämman att fatta beslut om att i) införa ett nytt aktieslag, Preferensaktier, ii) införa ett inlösenförbehåll avseende Preferensaktierna i Bolagets bolagsordning, samt iii) ändra aktie- och aktiekapitalgränser i Bolagets bolagsordning.
  • Nettolikviden från Företrädesemissionen avses användas till följande ändamål angivna i prioritetsordning; allmänna bolagsändamål, slutförande av kliniska studier, fortsatt bearbetning av fokusmarknaderna samt investeringar i produktionskapacitet.
  • Företrädesemissionen kommer, vid full teckning, att tillföra Chordate cirka 22,2 Mkr före emissionskostnader. Emissionskostnaderna för Företrädesemissionen beräknas uppgå till cirka 3,0 Mkr inklusive ersättning för garantier om ca 1,4 Mkr, som erläggs genom nyemitterade Units, vilket innebär att Bolaget förväntas tillföras en nettolikvid om cirka 20,6 Mkr.
  • Den som på avstämningsdagen den 31 januari 2025 är aktieägare i Chordate har företrädesrätt att teckna Units i Företrädesemissionen i förhållande till det antal aktier som innehas på avstämningsdagen.
  • En (1) befintlig aktie i Chordate på avstämningsdagen berättigar till en (1) uniträtt, tre (3) uniträtter ger rätt att teckna fem (5) Units bestående av en (1) Stamaktie och en (1) Preferensaktie.
  • Teckningskursen har fastställts till 12 kronor per Unit.
  • För befintliga aktieägare som inte deltar i Företrädesemissionen innebär detta en utspädning om maximalt 77 procent, inklusive Preferensaktierna. Aktieägare som inte önskar delta i Företrädesemissionen har möjlighet att få viss ekonomisk kompensation för utspädningen genom att sälja sina uniträtter.
  • Teckningsperioden i Företrädesemissionen beräknas löpa från och med den 3 februari 2025 till och med den 17 februari 2025.
  • Företrädesemissionen omfattas av teckningsförbindelserna uppgående till cirka 35,5 procent av Företrädesemissionen. Ingen ersättning utgår för lämnade teckningsförbindelser.
  • Bolaget har ingått avtal om emissionsgarantier om sammanlagt cirka 9,9 Mkr, motsvarande cirka 44,4 procent av Företrädesemissionen.
  • Sammanlagt omfattas därmed cirka 17,7 Mkr, motsvarande cirka 79,9 procent, av Företrädesemissionen av tecknings- och garantiåtaganden.
  • Styrelsen har även beslutat om en övertilldelningsemission om upp till 300 000 Units som kan tillför Bolaget ytterligare 3,6 Mkr, villkorad av att Företrädesemissionen blir övertecknad.
  • Styrelsen föreslår även att bolagsstämman beslutar att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om ytterligare emission av Units med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt för att kunna genomföra emission av Units som garantiersättning till garanterna.

Fullständiga villkor och anvisningar för Företrädesemissionen kommer att finnas i det informationsmemorandum som beräknas offentliggöras omkring den 31 januari 2025.

Företrädesemissionen
Företrädesemissionen avser Units och kommer, vid full teckning, att tillföra Chordate cirka 22,2 Mkr före emissionskostnader.

Bolagets aktieägare har företrädesrätt att teckna Units i Företrädesemissionen i förhållande till det antal aktier som innehas på avstämningsdagen som förväntas vara den 31 januari 2025. En (1) befintlig aktie i Bolaget på avstämningsdagen berättigar till en (1) uniträtt, tre (3) uniträtter ger rätt att teckna fem (5) Units bestående av en (1) Stamaktie och en (1) Preferensaktie.

Teckningskursen har fastställts till 12 kronor per Unit. Såväl Stamaktier som Preferensaktier avses tas upp till handel på Nasdaq First North Growth Market.

I samband med genomförandet av Företrädesemissionen införs ett nytt aktieslag, Preferensaktier. Preferensaktien omfattas av ett inlösenförbehåll och medför, under vissa specificerade omständigheter, rätt till en utdelning om maximalt 12 kronor per Preferensaktie, med företräde framför Stamaktierna. Fullständiga villkor för Preferensaktierna framgår av kallelse som offentliggörs i närtid till detta pressmeddelande. Vid en fulltecknad Företrädesemission kommer högst 1 847 460 Preferensaktier och 1 847 460 Stamaktier att emitteras.

Styrelsen har även beslutat om en övertilldelningsemission av Units om upp till 300 000 Units som kan tillför Bolaget ytterligare 3,6 Mkr (”Övertilldelningsemissionen”), villkorad av att Företrädesemissionen blir övertecknad. Det huvudsakliga syftet med Övertilldelningsemissionen är att förstärka Bolagets finansiella position samt finansiera verksamheten under 2025 inklusive den försäljningsprocess av Bolagets verksamhet som nyligen har initierats.

Bemyndigandet och Garantiemissionen
Ett antal av Bolagets större aktieägare inklusive Sifonen AB, Hawoc Investment AB, Tommy Hedberg, Magnus Brandberg med närstående och Bolagets VD och andra ledningspersoner har åtagit sig att teckna Units för cirka 7,9 Mkr, motsvarande cirka 35,5 procent av Företrädesemissionen.

Därutöver har Bolaget ingått bottengarantiåtaganden med ett antal externa investerare om sammantaget 7,6 Mkr, motsvarande 34,3 procent av Företrädesemissionen. Vidare har tre av bolagets större ägare samt styrelseordförande, Otto Skolling, lämnat toppgarantiåtagande om sammantaget 2,3 Mkr, motsvarande 10,1 procent av Företrädesemissionen. Sammantaget omfattas Företrädesemissionen till cirka 79,9 procent av teckningsförbindelser och garantiåtaganden.

Styrelsen föreslår även att bolagsstämman beslutar att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om ytterligare emission av Units med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt (“Bemyndigandet”). Syftet med Bemyndigandet och skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att kunna genomföra emission av Units som garantiersättning till garanterna (”Garantiemissionen”). Beslutet om Bemyndigandet förutsätter och är villkorat av att bolagsstämman beslutar att godkänna Företrädesemissionen. Vid utnyttjande av Bemyndigandet ska villkoren för Units vara desamma som i Företrädesemissionen innebärande att varje Unit ska bestå av 1 ny Stamaktie och 1 ny Preferensaktie. Antalet Units som ska kunna emitteras med stöd av Bemyndigandet får sammanlagt högst uppgå till 114 917, vilket är det totala antalet Units som motsvarar den överenskomna garantiersättning som Bolaget har att utge till garanterna.

Likviden från Företrädesemissionen kommer att förstärka Bolagets finansiella position samt finansiera verksamheten under 2025 inklusive den försäljningsprocess av Bolagets helägda dotterbolag Chordate Medical AB, org. nr 556682-5062, (alternativt den verksamhet som bedrivs däri) såsom beskrivet nedan (”Avyttringen”).

Teckningsperioden i Företrädesemissionen förväntas löpa från och med den 3 februari 2025 till och med den 17 februari 2025.

Bolaget avser offentliggöra ett informationsmemorandum avseende Företrädesemissionen omkring den 31 januari 2025.

Bakgrund och motiv
Chordate bedriver utveckling och kommersialisering av Ozilia, en medicinteknisk produkt för behandling av kronisk migrän och rinit. I en avgörande randomiserad och placebokontrollerad klinisk studie har Bolaget påvisat att behandling med Ozilia har en preventiv effekt på kronisk migrän med signifikant minskat antal huvudvärksdagar och dagar med migränepisoder som resultat. Chordate har, baserat på studieresultaten, erhållit regulatoriskt godkännande i Europa (CE-märke) och kommersialiseringen har inletts där systemet används för behandling vid kliniker i Europa och Saudiarabien.

Migrän är ett allvarligt och vanligt förekommande sjukdomstillstånd där omkring två procent av befolkningen lider av kronisk migrän. Marknaden för behandling av migrän uppgår till omkring 10 miljarder USD där CGRP-hämmande antikroppar samt behandling med Botox står för drygt en tredjedel vardera.

I kliniska studier har Ozilia uppvisat resultat som är i linje med eller bättre än vad dagens behandlingsalternativ kan uppnå. Ozilia är ett läkemedelsfritt alternativ som i studier uppvisat få oväntade biverkningar och utgör därmed ett välkommet tillägg preventiva behandlingar en kronisk migrän. Ozilia finns idag tillgängligt för behandling på ett begränsat antal kliniker.

Chordate bedömer att det finns en betydande potential i Ozilia men att en fullskalig kommersialisering av produkten bäst sker av ett större internationellt bolag med tillräckliga resurser. Därav har Chordate initierat en process med målsättning att genomföra Avyttringen till en industriell köpare. I oktober 2024 offentliggjorde Bolaget att den schweiziska rådgivaren Partner International anlitats för att genom en strukturerad försäljningsprocess genomföra Avyttringen.

Emissionslikvidens användande
Vid full teckning i Företrädesemissionen tillförs Bolaget en nettolikvid om cirka 20,6 Mkr (efter emissionskostnader). Nettolikviden avses disponeras för följande ändamål angivna i prioritetsordning:

  • Allmänna bolagsändamål (ca 50 procent)
  • Slutförande av kliniska studier (ca 10 procent)
  • Fortsatt bearbetning av fokusmarknader (ca 30 procent)
  • Investeringar i produktionskapacitet (ca 10 procent)

Teckningsförbindelser och garantiåtaganden
Ett antal av Bolagets större aktieägare inklusive Sifonen AB, Hawoc Investment AB, Tommy Hedberg, Magnus Brandberg med närstående och Bolagets VD och andra ledningspersoner har åtagit sig att teckna Units för cirka 7,9 Mkr, motsvarande cirka 35,5 procent av Företrädesemissionen. Ingen ersättning utgår för lämnade teckningsförbindelser

Därutöver har Bolaget ingått bottengarantiåtaganden med ett antal externa investerare om sammantaget 7,6 Mkr, motsvarande cirka 34,3 procent av Företrädesemissionen. Vidare har tre av bolagets större ägare samt styrelseordförande, Otto Skolling, lämnat toppgarantiåtagande om sammantaget 2,3 Mkr, motsvarande 10,1 procent av Företrädesemissionen. För garantiåtagandena utgår en ersättning om 14 procent som erläggs i nyemitterade Units med stöd av Bemyndigandet.

Sammantaget omfattas Företrädesemissionen till cirka 79,9 procent av teckningsförbindelser och garantiåtaganden.

Varken teckningsförbindelser eller garantiåtaganden är säkerställda genom bankgaranti, spärrmedel, pantsatta tillgångar eller liknande. Ytterligare information om teckningsförbindelser och garantiåtaganden kommer offentliggöras i det informationsmemorandum som kommer publiceras i samband med Företrädesemissionen.

Avstämningsdagen för deltagande i Företrädesemissionen beräknas vara den 31 januari 2025 och teckningsperioden för Företrädesemissionen förväntas löpa mellan 3 och 17 februari 2025. Sista dagen för handel i Chordates aktie inkluderande rätten att delta i Företrädesemissionen beräknas vara den 29 januari 2025.

Teckning kan även ske utan uniträtter. För det fall samtliga Units inte tecknas med stöd av uniträtter, ska styrelsen, inom gränsen för Företrädesemissionens högsta belopp, besluta om tilldelning av Units som tecknas utan stöd av uniträtter. Vid överteckning ska tilldelning ske enligt följande principer: För det första ska sådan tilldelning ske till dem som tecknat Units med stöd av uniträtter, oavsett om de var aktieägare på avstämningsdagen eller inte och som anmält intresse för teckning av Units utan stöd av uniträtter och för det fall tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske proportionellt i förhållande till det antal uniträtter som var och en av de som anmält intresse att teckna Units utan stöd av uniträtter utnyttjat för teckning av Units. För det andra ska sådan tilldelning ske till annan som tecknat Units i emissionen utan stöd av uniträtter och för det fall tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal Units som tecknaren totalt anmält sig för teckning av. För det tredje ska tilldelning ske till dem som har ingått så kallade garantiåtaganden i proportion till sådant åtagande. I den mån tilldelning enligt ovan inte kan ske proportionellt ska tilldelning ske genom lottning.

Handel med betalda tecknade Units (“BTU”) på Nasdaq First North Stockholm förväntas ske under perioden från och med den 3 februari 2025 fram till dess att Företrädesemissionen har registrerats, vilket förväntas ske omkring den 25 februari 2025.

Informationsmemorandum
Fullständiga villkor och information avseende Företrädesemissionen, liksom information om teckningsförbindelser och garantiåtaganden samt övrig information om Bolaget kommer att lämnas i ett informationsmemorandum som förväntas offentliggöras av Bolaget före teckningsperioden inleds.

Aktier och utspädning
Med anledning av emissionsbeslutet, i syfte att möjliggöra Företrädesemissionens storlek och emissionskurs, har styrelsen även beslutat att föreslå extra bolagsstämman att besluta om att ändra aktie- och aktiekapitalgränser i Bolagets bolagsordning samt att besluta om att minska Bolagets aktiekapital. Med minskningen kommer kvotvärdet för Bolagets aktier sjunka till 4,0 kronor. Förändringarna avseende Bolagets aktiekapital nedan är baserade på det nya föreslagna kvotvärdet om 4,0 kronor per aktie.

Genom Företrädesemissionen kommer aktiekapitalet att öka med upp till 14 779 680 kronor, från 4 433 904 kronor till 19 213 584 kronor. Antalet aktier kommer att öka med upp till 3 694 920 aktier, varav 1 847 460 är preferensaktier, från 1 108 476 aktier till 4 803 396 aktier. För befintliga aktieägare som inte deltar i Företrädesemissionen innebär detta en utspädning om maximalt 76,9 procent, inklusive preferensaktierna, med möjlighet att bli ekonomiskt kompenserade för utspädningseffekten genom att sälja sina uniträtter.

Om Övertilldelningsemissionen utnyttjas fullt ut kommer Bolagets aktiekapital att öka med ytterligare 2 400 000 kronor till totalt 21 613 584 kronor och antalet aktier kommer öka med ytterligare 600 000 nya aktier, varav 300 000 är preferensaktier till totalt 5 403 396 aktier. För befintliga aktieägare som inte deltar i Företrädesemissionen, samt om övertilldelnings-emissionen utnyttjas fullt ut, innebär detta en utspädning om maximalt 11,1 procent inklusive preferensaktier.

I syfte att återställa aktiekapitalet, vilket är en förutsättning för att undvika tidsutdräkten förenad med kravet på tillstånd för minskning av aktiekapital, har bolagets styrelse föreslagit den extra bolagsstämman att besluta om en fondemission varigenom fria medel återförs till aktiekapitalet. Med fondemissionen kommer aktiernas kvotvärde att öka igen.

Indikativ tidplan
29 januari 2025 – Sista dagen för handel inklusive rätt att teckna Units med stöd av uniträtter

30 januari 2025 – Första dagen för handel exklusive rätt att teckna Units med stöd av uniträtter

31 januari 2025 – Avstämningsdag för deltagande i Företrädesemissionen

31 januari 2025 – Publicering av informationsmemorandum

3 – 17 februari 2025 – Teckningsperiod

3 – 13 februari 2025 – Handel med uniträtter

3 – 25 februari 2025 – Handel med BTU

18 februari 2025 – Offentliggörande av utfall i Företrädesemissionen

Rådgivare
Chordate har anlitat Bergs Securities som finansiell rådgivare och emissionsinstitut i samband med Företrädesemissionen. CMS Wistrand är legal rådgivare i samband med Företrädesemissionen.

Viktig information
Publicering, offentliggörande eller distribution av detta pressmeddelande kan i vissa jurisdiktioner vara föremål för restriktioner enligt lag och personer i de jurisdiktioner där detta pressmeddelande har offentliggjorts eller distribuerats bör informera sig om och följa sådana legala restriktioner. Mottagaren av detta pressmeddelande ansvarar för att använda detta pressmeddelande och informationen häri i enlighet med tillämpliga regler i respektive jurisdiktion. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande att sälja eller en inbjudan avseende ett erbjudande att förvärva eller teckna värdepapper som emitterats av Bolaget i någon jurisdiktion där sådant erbjudande eller sådan inbjudan skulle vara olaglig. I en medlemsstat inom Europeiska Ekonomiska Samarbetsområdet ("EES") får värdepapper som hänvisas till i detta pressmeddelande endast erbjudas i enlighet med tillämpliga undantag i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juni 2017 (“Prospektförordningen”).

Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om eller inbjudan avseende att förvärva eller teckna värdepapper i USA. Värdepapperna som omnämns häri får inte säljas i USA utan registrering, eller utan tillämpning av ett undantag från registrering, enligt den vid var tid gällande U.S. Securities Act från 1933 ("Securities Act"), och får inte erbjudas eller säljas i USA utan att de registreras, omfattas av ett undantag från, eller i en transaktion som inte omfattas av registreringskraven enligt Securities Act. Det finns ingen avsikt att registrera några värdepapper som omnämns häri i USA eller att lämna ett offentligt erbjudande avseende sådana värdepapper i USA. Informationen i detta pressmeddelande får inte offentliggöras, publiceras, kopieras, reproduceras eller distribueras, direkt eller indirekt, helt eller delvis, i eller till USA, Australien, Japan, Kanada, Hongkong, Nya Zeeland, Schweiz, Singapore, Sydafrika eller någon annan jurisdiktion där sådant offentliggörande, publicering eller distribution av denna information skulle stå i strid med gällande regler eller där en sådan åtgärd är föremål för legala restriktioner eller skulle kräva ytterligare registrering eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Åtgärder i strid med denna anvisning kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning.

Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt betydelsen i Prospektförordningen och har inte godkänts av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Bolaget har inte godkänt något erbjudande till allmänheten av värdepapper i någon medlemsstat i EES och inget prospekt har tagits fram eller kommer att tas fram i samband med Företrädesemissionen. I varje EES-medlemsstat riktar sig detta meddelande endast till "kvalificerade investerare" i den medlemsstaten enligt Prospektförordningens definition. Detta pressmeddelande varken identifierar eller utger sig för att identifiera risker (direkta eller indirekta) som kan vara förbundna med en investering i aktier. Ett investeringsbeslut att förvärva eller teckna Units i Företrädesemissionen får endast fattas baserat på offentligt tillgänglig information.

I den utsträckning detta pressmeddelande innehåller framåtriktade uttalanden representerar sådana uttalanden inte fakta och kännetecknas av ord som "ska", "förväntas", "tror", "uppskattar", "avser", "ämnar", "antar" och liknande uttryck. Sådana uttalanden uttrycker Chordate avsikter, åsikter eller nuvarande förväntningar eller antaganden. Sådana framåtriktade uttalanden är baserade på nuvarande planer, uppskattningar och prognoser som Chordate har gjort efter bästa förmåga men som Chordate inte påstår kommer vara korrekta i framtiden. Framåtriktade uttalanden är förenade med risker och osäkerheter som är svåra att förutse och generellt inte kan påverkas av Chordate. Det bör hållas i åtanke att faktiska händelser eller utfall kan skilja sig väsentligt från vad som omfattas av, eller ges uttryck för, i sådana framåtriktade uttalanden.

För mer information, vänligen kontakta:
Anders Weilandt, vd
anders.weilandt@chordate.com
Telefon: 0733-87 42 77

Om Chordate
Chordate Medical Holding AB (publ) är ett medicintekniskt bolag som har utvecklat, patenterat och CE-märkt Ozilia® Migraine, en neuromodulerande och läkemedelsfri behandlingsteknik mot kronisk migrän och kronisk rinit. Behandlingen har bevisad effekt enligt en nyligen genomförd kliniskt studie och marknadsförs på utvalda marknader i EU och Mellanöstern. Chordate Medical är noterat på Nasdaq First North Growth Market Stockholm (kortnamn: CMH). Läs mer på chordate.com

Bolagets Certified Adviser på Nasdaq First North Growth Market Stockholm är Vator Securities AB.

Denna information är sådan information som Chordate Medical Holding är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 2024-12-23 12:55 CET.

Bifogade filer
Chordate beslutar om företrädesemission av units om cirka 22,2 Mkr bestående av stamaktier samt preferensaktier med villkorad aktieutdelning vid försäljning av verksamheten

Chordate beslutar om företrädesemission av units om cirka 22,2 Mkr bestående av stamaktier samt preferensaktier med villkorad aktieutdelning vid försäljning av verksamheten

Chordate decides on a preferential issue of units of approximately SEK 22.2 million consisting of ordinary shares and preference shares with a conditional share dividend upon sale of the business

NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, WITHIN OR TO THE UNITED STATES, RUSSIA, BELARUS, AUSTRALIA, HONG KONG, JAPAN, CANADA, NEW ZEALAND, SINGAPORE, SOUTH AFRICA, OR IN ANY OTHER JURISDICTION IN WHICH THE PUBLICATION OR DISTRIBUTION OF THIS PRESS RELEASE WOULD BE ILLEGAL, BE SUBJECT TO LEGAL RESTRICTIONS OR WOULD REQUIRE REGISTRATION OR OTHER ACTION.

The board of Chordate Medical Holding AB (publ) ("Chordate" or the "Company") has today decided to carry out an issue of units consisting of Ordinary Shares and Preference Shares for an initial amount of approximately SEK 22.2 million (the "Rights Issue") with preferential rights for the Company's existing shareholders subject to the approval of the extraordinary general meeting. Notice of the extraordinary general meeting will be published shortly. The subscription price for a unit, consisting of an Ordinary share and a Preference share, amounts to SEK 12 ("Unit"). Around 79.9 percent of the Rights Issue is covered by subscription undertakings and guarantee commitments.

Summary

  • The board of Chordate has today decided on the Rights Issue subject to approval from an extraordinary general meeting. Notice to the extraordinary general meeting will be published shortly.
  • In order to enable the Rights Issue, the board has also decided to propose to the extraordinary general meeting to make a decision to i) introduce a new class of shares, Preference Shares, ii) introduce a redemption clause regarding the Preference Shares in the Company's articles of association, and iii) change the share and share capital limits in the Company's articles of association.
  • The net proceeds from the Rights Issue are intended to be used for the following purposes listed in order of priority; general corporate purposes, completion of clinical trials, continued efforts in focus markets and investments in production capacity.
  • The rights issue will, if fully subscribed, raise approximately SEK 22.2 million before issue costs. The issue costs for the Rights Issue are estimated to amount to approximately SEK 3.0 million including compensation for guarantees of approximately SEK 1.4 million, which is paid through newly issued Units, which means that the Company is expected to receive net cash of approximately SEK 20.6 million.
  • Anyone who is a shareholder in Chordate on the record date of January 31, 2025 has preferential rights to subscribe for Units in the Rights Issue in relation to the number of shares held on the record date.
  • One (1) existing share in Chordate on the record date entitles to one (1) unit right, three (3) unit rights gives the right to subscribe for five (5) Units consisting of one (1) Ordinary share and one (1) Preference share.
  • The subscription price has been set at SEK 12 per Unit.
  • For existing shareholders who do not participate in the Rights Issue will be diluted with a maximum of 77 percent, including the Preference Shares. Shareholders who do not wish to participate in the Rights Issue have the opportunity to receive financial compensation for the dilution by selling their unit rights.
  • The subscription period in the Rights Issue is estimated to run from and including February 3, 2025 to and including February 17, 2025.
  • The Rights Issue is covered by the subscription undertakings amounting to approximately 35.5 percent of the Rights Issue. No compensation is paid for submitted subscription undertakings.
  • The company has entered into underwriting guarantees totalling approximately SEK 9.9 million, corresponding to approximately 44.4 percent of the rights issue.
  • In total, approximately SEK 17.7 million, corresponding to around 79.9 percent, of the Rights Issue is covered by subscription undertakings and guarantee commitments.
  • The Board has also decided on an over-allotment issue of up to 300,000 Units, which can provide the Company with an additional SEK 3.6 M, conditional on the Rights Issue being oversubscribed.
  • The board also proposes that the general meeting decide to authorize the board to make a decision on further issue of Units with a deviation from the shareholders' pre-emptive right in order to be able to issue Units as guarantee compensation to the guarantors.

Full terms and instructions for the Rights Issue will be available in the information memorandum, which is expected to be published around January 31, 2025.

The Rights Issue
The Rights Issue containing Units, will, if fully subscribed, raise approximately SEK 22.2 million to Chordate before issue costs.

The Company's shareholders have preferential rights to subscribe for Units in the Rights Issue in relation to the number of shares held on the record date, which is expected to be January 31, 2025. One (1) existing share in the Company on the record date entitles to one (1) unit right, three (3) unit rights gives the right to subscribe for five (5) Units consisting of one (1) Ordinary share and one (1) Preference share.

The subscription price has been set at SEK 12 per Unit. Both Ordinary and Preference Shares are intended to be admitted to trading on the Nasdaq First North Growth Market.

In connection with the implementation of the Rights Issue, a new class of shares, Preference Shares, will be introduced. The preference share is subject to a redemption clause and, under certain specified circumstances, carries the right to a dividend of a maximum of SEK 12 per preference share, with priority over the ordinary shares. Complete terms and conditions for the Preference Shares can be found in the notice published shortly after this press release. In the event of a fully subscribed Rights Issue, a maximum of 1,847,460 Preference Shares and 1,847,460 Ordinary Shares will be issued.

The Board has also decided on an over-allotment issue of up to 300,000 Units which can raise an additional SEK 3.6 million ("Over-allotment Issue"), conditional on the Rights Issue being oversubscribed. The main purpose of the Over-allotment Issue is to strengthen the Company's financial position and to finance the operations during 2025, including the recently initiated sale process of the Company's business.

The authorization and the Guarantee issue
A number of the Company's major shareholders including Sifonen AB, Hawoc Investment AB, Tommy Hedberg, Magnus Brandberg and related parties and the Company's CEO and other management personnel have committed to subscribe for Units for approximately SEK 7.9 million, corresponding to approximately 35.5 percent of the Rights Issue.

In addition, the Company has entered into bottom guarantee commitments with a number of external investors for a total of SEK 7.6 million, corresponding to 34.3 percent of the Rights Issue. Furthermore, three of the company's major shareholders and the chairman of the board, Otto Skolling, have provided top guarantee commitments totalling SEK 2.3 million, corresponding to 10.1 percent of the rights issue. In total, approximately 79.9 percent of the rights issue is covered by subscription undertakings and guarantee commitments.

The board also proposes that the general meeting decide to authorize the board to make a decision on further issue of Units with a deviation from the shareholders' pre-emptive right ("Authorization"). The purpose of the Authorization and the reason for the deviation from the shareholders' preferential right is to be able to carry out the issue of Units as guarantee compensation to the guarantors (the "Guarantee Issue"). The decision on the Authorization presupposes and is conditional on the general meeting deciding to approve the Rights Issue. When exercising the Authorization, the conditions for Units must be the same as in the Rights Issue, meaning that each Unit must consist of 1 new Ordinary Share and 1 new Preference Share. The number of Units that can be issued with the support of the Authorization may not exceed a total of 114,917, which is the total number of Units that corresponds to the agreed guarantee compensation that the Company has to issue to the guarantors.

The proceeds from the Rights Issue will strengthen the Company's financial position and finance operations during 2025, including the sale process of the Company's wholly owned subsidiary Chordate Medical AB, org. no. 556682-5062, (alternatively the business conducted therein) as described below (the "Divestiture").

The subscription period in the Rights Issue is expected to run from and including February 3, 2025 to and including February 17, 2025.

The company intends to publish an information memorandum regarding the Rights Issue around January 31, 2025.

Background and reason
Chordate develops and commercializes Ozilia, a medical device for the treatment of chronic migraine and rhinitis. In a pivotal randomized and placebo-controlled clinical trial, the Company has demonstrated that treatment with Ozilia has a preventive effect on chronic migraine with a significantly reduced number of headache days and days with migraine episodes as a result. Based on the study results, Chordate has received regulatory approval in Europe (CE mark) and commercialization has begun where the system is used for treatment in clinics in Europe and Saudi Arabia.

Migraine is a serious and commonly occurring medical condition, with around two percent of the population suffering from chronic migraine. The migraine treatment market is worth around USD 10 billion, with CGRP-inhibiting antibodies and Botox treatment accounting for just over a third each.

In clinical trials, Ozilia has demonstrated results that are in line with or better than what today's treatment options can achieve. Ozilia is a drug-free alternative that in trials has shown few unexpected side effects and is thus a welcome addition to preventive treatments for a chronic migraine. Ozilia is currently available for treatment at a limited number of clinics.

Chordate assesses that there is significant potential in Ozilia, but that a full-scale commercialization of the product is best done by a larger international company with sufficient resources. Hence, Chordate has initiated a process with the objective of carrying out the divestment to an industrial buyer. In October 2024, the Company announced that a Swiss advisor, Partner International, had been retained to carry out a divestment through a structured sales process.

Chordate bedriver utveckling och kommersialisering av Ozilia, en medicinteknisk produkt för behandling av kronisk migrän och rinit. I en avgörande randomiserad och placebokontrollerad klinisk studie har Bolaget påvisat att behandling med Ozilia har en preventiv effekt på kronisk migrän med signifikant minskat antal huvudvärksdagar och dagar med migränepisoder som resultat. Chordate har, baserat på studieresultaten, erhållit regulatoriskt godkännande i Europa (CE-märke) och kommersialiseringen har inletts där systemet används för behandling vid kliniker i Europa och Saudiarabien.

Migrän är ett allvarligt och vanligt förekommande sjukdomstillstånd där omkring två procent av befolkningen lider av kronisk migrän. Marknaden för behandling av migrän uppgår till omkring 10 miljarder USD där CGRP-hämmande antikroppar samt behandling med Botox står för drygt en tredjedel vardera.

I kliniska studier har Ozilia uppvisat resultat som är i linje med eller bättre än vad dagens behandlingsalternativ kan uppnå. Ozilia är ett läkemedelsfritt alternativ som i studier uppvisat få oväntade biverkningar och utgör därmed ett välkommet tillägg preventiva behandlingar en kronisk migrän. Ozilia finns idag tillgängligt för behandling på ett begränsat antal kliniker.

Chordate bedömer att det finns en betydande potential i Ozilia men att en fullskalig kommersialisering av produkten bäst sker av ett större internationellt bolag med tillräckliga resurser. Därav har Chordate initierat en process med målsättning att genomföra Avyttringen till en industriell köpare. I oktober 2024 offentliggjorde Bolaget att den schweiziska rådgivaren Partner International anlitats för att genom en strukturerad försäljningsprocess genomföra avyttringen.

Use of proceeds
In the event of full subscription in the Rights Issue, the Company will receive net cash of approximately SEK 20.6 M (after issue costs). The net proceeds are intended to be used for the following purposes, listed in order of priority:

  • General company purposes (approx. 50 percent)
  • Completion of clinical studies (approx. 10 percent)
  • Continued processing of focus markets (approx. 30 percent)
  • Investments in production capacity (approx. 10 percent)

Subscription undertakings and guarantee commitments
A number of the Company's major shareholders including Sifonen AB, Hawoc Investment AB, Tommy Hedberg, Magnus Brandberg and related parties and the Company's CEO and other management personnel have undertaken to subscribe for Units for approximately SEK 7.9 million, corresponding to approximately 35.5 percent of the Rights Issue. No compensation is paid for submitted subscription undertakings.

In addition, the Company has entered into bottom guarantee commitments with a number of external investors for a total of SEK 7.6 million, corresponding to approximately 34.3 percent of the Rights Issue. Furthermore, three of the company's major owners and the chairman of the board, Otto Skolling, have provided top guarantee commitments totalling SEK 2.3 million, corresponding to 10.1 percent of the rights issue. For the guarantee commitments, a compensation of 14 percent is paid out in newly issued Units with the support of the Authorization.

In summary, approximately 79.9 percent of the rights issue is covered by subscription undertakings and guarantee commitments.

Neither subscription undertakings nor guarantee commitments are secured by bank guarantee, pledged assets or the like. Additional information about subscription undertakings and guarantee commitments will be available in the information memorandum that will be published in connection with the Rights Issue.

The record date for participation in the Rights Issue is estimated to be January 31, 2025, and the subscription period for the Rights Issue is expected to run between February 3 and 17, 2025. The last day for trading in Chordate's shares, including the right to participate in the Rights Issue, is estimated to be January 29, 2025.

Subscription can also take place without unit rights. In the event that all Units are not subscribed with the support of unit rights, the board shall, within the limit of the Rights Issue's maximum amount, decide on the allocation of Units that are subscribed without the support of unit rights. In the event of oversubscription, allocation shall be made in accordance with the following principles: First, such allocation shall be made to those who subscribed for Units with the support of unit rights, regardless of whether they were shareholders on the record date or not and who have registered an interest in subscribing to Units without the support of unit rights and for that if allocation to these cannot take place in full, allocation must take place proportionally in relation to the number of unit rights that each of those who have registered an interest in subscribing to Units without the support of unit rights used for subscription of Units. Secondly, such allocation must be made to others who have subscribed for Units in the issue without the support of unit rights, and in the event that allocation to these cannot take place in full, allocation must be made pro rata in relation to the total number of Units for which the subscriber has registered for subscription. Thirdly, allocation must be made to those who have entered into so-called guarantee commitments in proportion to such commitment. To the extent that allocation according to above cannot take place proportionally, allocation shall be by lottery.

Trading in paid subscribed Units (“BTU”) on Nasdaq First North Stockholm is expected to take place during the period from and including February 3, 2025 until the Rights Issue has been registered, which is expected to take place around February 25, 2025.

Information memorandum
Complete terms and information regarding the Rights Issue, as well as information on subscription obligations and guarantee commitments as well as other information about the Company will be provided in an information memorandum which is expected to be published by the Company before the subscription period begins.

Shares and dilution
Due to the issuance decision, in order to enable the size and subscription price of the Rights Issue, the board has also decided to propose to the extraordinary general meeting to decide on changing the share and share capital limits in the Company's articles of association and to decide on reducing the Company's share capital. With the reduction, the quota value for the Company's shares will drop to SEK 4.0. The changes regarding the Company's share capital below are based on the new proposed quota value of SEK 4.0 per share.

Through the Rights Issue, the share capital will increase by up to SEK 14,779,680, from SEK 4,433,904 to SEK 19,213,584. The number of shares will increase by up to 3,694,920 shares, of which 1,847,460 are preference shares, from 1,108,476 shares to 4,803,396 shares. For existing shareholders who do not participate in the Rights Issue, this means a dilution of a maximum of 76.9 percent, including the preference shares, with the possibility of being financially compensated for the dilution effect by selling their unit rights.

If the Over-allotment Issue is fully utilized, the Company's share capital will increase by a further SEK 2,400,000 to a total of SEK 21,613,584 and the number of shares will increase by a further 600,000 new shares, of which 300,000 are preference shares to a total of 5,403,396 shares. For existing shareholders who do not participate in the Rights issue, and if the over-allotment issue is fully utilized, this means a dilution of a maximum of 11.1 percent including preference shares.

In order to restore the share capital, which is a prerequisite to avoid the time delay associated with the requirement for permission to reduce the share capital, the company's board has proposed to the extraordinary general meeting to decide on a bonus issue whereby free funds are returned to the share capital. With the bonus issue, the quota value of the shares will increase again.

Indicative time plan
29 January 2025 – Last day for trading including the right to subscribe for Units supported by unit rights

30 January 2025 – First day of trading excluding the right to subscribe for Units supported by unit rights

31 January 2025 – Record date for participation in the Rights Issue

31 January 2025 – Publication of information memorandum

3 – 17 February 2025 – Subscription period

3 – 13 February 2025 – Trading in unit rights

3 – 25 February 2025 – Trade in BTU

18 February 2025 – Publication of the outcome of the Rights Issue

Advisers
Chordate has engaged Bergs Securities as financial advisor and issuing agent in connection with the Rights Issue. CMS Wistrand is legal advisor in connection with the Rights Issue.

Importan information
Publication, announcement or distribution of this press release may in some jurisdictions be subject to restrictions by law and persons in the jurisdictions where this press release has been published or distributed should inform themselves of and comply with such legal restrictions. The recipient of this press release is responsible for using this press release and the information contained herein in accordance with the applicable regulations of the respective jurisdiction. This press release does not constitute an offer to sell or an invitation regarding an offer to acquire or subscribe for securities issued by the Company in any jurisdiction where such offer or invitation would be unlawful. In a member state of the European Economic Area ("EEA"), securities referred to in this press release may only be offered in accordance with the applicable exemptions in Regulation (EU) 2017/1129 of the European Parliament and of the Council of 14 June 2017 (the "Prospectus Regulation").

This press release does not constitute an offer or invitation to acquire or subscribe for securities in the United States. The securities referred to herein may not be sold in the United States without registration, or without application of an exemption from registration, under the then-current U.S. Securities Act of 1933 ("Securities Act"), and may not be offered or sold in the United States without being registered, subject to an exemption from, or in a transaction not subject to the registration requirements of the Securities Act. There is no intention to register any securities mentioned herein in the United States or to make a public offering of such securities in the United States. The information in this press release may not be published, published, copied, reproduced or distributed, directly or indirectly, in whole or in part, in or to the United States, Australia, Japan, Canada, Hong Kong, New Zealand, Switzerland, Singapore, South Africa or any other jurisdiction where such publication, publication or distribution of this information would be in conflict with current regulations or where such an action is subject to legal restrictions or would require additional registration or other measures than what follows from Swedish law. Actions contrary to this instruction may constitute a violation of applicable securities legislation.

This press release is not a prospectus within the meaning of the Prospectus Ordinance and has not been approved by any regulatory authority in any jurisdiction. The company has not approved any offer to the public of securities in any member state of the EEA and no prospectus has been drawn up or will be drawn up in connection with the Rights Issue. In each EEA Member State, this notice is directed only to "eligible investors" in that Member State as defined in the Prospectus Regulation. This press release neither identifies nor purports to identify any risks (direct or indirect) that may be associated with an investment in shares. An investment decision to acquire or subscribe for Units in the Rights Issue may only be made based on publicly available information.

To the extent this press release contains forward-looking statements, such statements do not represent facts and are characterized by words such as "should", "expect", "believe", "estimate", "intend", "intend", "assume" and similar expressions. Such statements express Chordate's intentions, opinions or current expectations or assumptions. Such forward-looking statements are based on current plans, estimates and forecasts that Chordate has made to the best of its ability but which Chordate does not claim will be accurate in the future. Forward-looking statements involve risks and uncertainties that are difficult to predict and cannot generally be influenced by Chordate. It should be kept in mind that actual events or outcomes may differ materially from those contained in, or expressed in, such forward-looking statements.

For more information, please contact:
Anders Weilandt, CEO
anders.weilandt@chordate.com
Cell: +46 733-874277

About Chordate
Chordate Medical Holding AB (publ) is a medical technology company that has developed, patented and CE-marked Ozilia® Migraine, a neuromodulation and drug-free treatment technology for chronic migraine and chronic rhinitis. The treatment has clinically proven efficacy according to a recent study, and is marketed in selected markets in the EU and the Middle East. Chordate Medical is listed on Nasdaq First North Growth Market Stockholm (ticker: CMH). Read more at www.chordate.com

The company's Certified Adviser on Nasdaq First North Growth Market Stockholm is Vator Securities AB.

N.B. The English text is an in-house translation of the original Swedish text. Should there be any disparities between the Swedish and the English text, the Swedish text shall prevail.

This information is information that Chordate Medical Holding is obliged to make public pursuant to the EU Market Abuse Regulation. The information was submitted for publication, through the agency of the contact persons set out above, at 2024-12-23 12:55 CET.

Attachments
Chordate decides on a preferential issue of units of approximately SEK 22.2 million consisting of ordinary shares and preference shares with a conditional share dividend upon sale of the business

Chordate decides on a preferential issue of units of approximately SEK 22.2 million consisting of ordinary shares and preference shares with a conditional share dividend upon sale of the business

Chordate Medical Holding (publ) Interim Report January–September 2024

Summary of the period July–September 2024

  • Net turnover was SEK 147,993 (210,947)
  • Cash flow from operating activities was SEK -5,126,552 (-4,325,051)
  • Profit/loss after financial items was SEK -5,681,292 (-4,938,361)
  • Profit/loss after tax was SEK -5,681,292 (-4,938,361)
  • Earnings per share were SEK -5.80 (-10.62)

Summary of the period January–September 2024

  • Net turnover was SEK 578,611 (494,684)
  • Cash flow from operating activities was SEK -19,747,872 (-19,761,647)
  • Profit/loss after financial items was SEK -18,850,105 (-19,564,732)
  • Profit/loss after tax was SEK -18,850,105 (-19,564,732)
  • Earnings per share were SEK -21.39 (-42.48)

Final step of the strategy

The reporting period has been impacted by three key events. Because the SFDA has now announced market authorization for the migraine indication in Saudi Arabia, the Company can immediately start the introduction of Ozilia®Migraine, which further strengthens our Proof-of-Concept. Our post-market surveillance study PM010 shows promising results in monitoring collected data—so far the objectives of the study have been confirmed. Partner International Switzerland GmbH was recently appointed as an advisor to find an international buyer for the business. Overall, these three events entail that we have now taken a large step forward in the final step of the Company’s exit strategy.

  • Market authorization for the migraine indication and a first migraine order from Saudi Arabia
  • Positive results from the ongoing migraine study PM010
  • Swiss advisor appointed to initiate exit process
  • Commencement of TO8 subscription period

Market authorization for the migraine indication and a first migraine order from Saudi Arabia

We received the first order for two Ozilia systems from Saudi Arabia at the end of September. Several weeks later, the Saudi Food and Drug Authority also approved our application for market authorization for the migraine indication with the product system Ozilia®Migraine. Following the successes with Ozilia® for chronic rhinitis in Saudi Arabia, we are pleased that we can now immediately follow up with the introduction of Ozilia® in the migraine area as well. Given the approved market authorization for the migraine indication, our distributor Janin Medical can now immediately roll out on a broad front the introduction of the migraine treatment that was prepared in the spring.

Positive results from the ongoing migraine study PM010

After having recruited approximately 25 percent of the patient population to the long-term open study PM010, the decision was made to perform a monitoring session of the data collected so far. The study is still ongoing, and recruitment of patients is not affected by this data summary.

The conclusion reported by the study statistician is that the results are promising, which was also supported by the sensitivity analyses performed for each objective.

What is important in this post-market surveillance study is how the patients’ perception of their difficulties changed during the twelve-month period that they were monitored. More data needs to be accumulated before the conclusion can be reported in its final form.

Swiss advisor appointed to initiate exit process

In mid-October, the Company announced the Board of Director’s resolution to appoint Partner International Switzerland GmbH as an advisor to find an international buyer for the business. This marks the initiation of the final step in the Company's strategy. Partner International is a group with offices in Switzerland, Canada, USA and Australia that over 24 years has built a strong reputation as an advisor in numerous international deals in licensing, partnerships, and corporate sales, focusing on the life sciences sector.

We have made significant progress in establishing clear market validation in our focus markets, and this work will continue at the same rate in parallel to Partner International initiating its work to find the best buyer for the business.

Consolidation of shares completed

At the end of August, the Company’s Board of Directors set August 30, 2024, as the record date for the previously decided consolidation of shares. Through the consolidation, the total number of shares in the Company decreased from 490,111,500 to 980,223. In conjunction with this, the Company’s shares changed ISIN code to SE0022726139.

Commencement of TO8 subscription period

The subscription period for shares with the support of warrant series TO 8 commenced on November 4, 2024, and will run until November 18, 2024. The Company will primarily use the raised capital for the ongoing exit process, continued establishment of market validation, and the ongoing studies.

Focus during the rest of 2024

  • Market introduction of the migraine indication in Saudi Arabia and Switzerland
  • Exit process development
  • The studies PM009 and PM010

Kista, November 2024
Anders Weilandt, CEO

For more information, please contact:
Anders Weilandt, CEO
anders.weilandt@chordate.com
Cell: +46 733-874277

About Chordate
Chordate Medical Holding AB (publ) is a medical technology company that has developed, patented and CE-marked Ozilia® Migraine, a neuromodulation and drug-free treatment technology for chronic migraine and chronic rhinitis. The treatment has clinically proven efficacy according to a recent study, and is marketed in selected markets in the EU and the Middle East. Chordate Medical is listed on Nasdaq First North Growth Market Stockholm (ticker: CMH). Read more at www.chordate.com

The company's Certified Adviser on Nasdaq First North Growth Market Stockholm is Vator Securities AB.

N.B. The English text is an in-house translation of the original Swedish text. Should there be any disparities between the Swedish and the English text, the Swedish text shall prevail.

This information is information that Chordate Medical Holding is obliged to make public pursuant to the EU Market Abuse Regulation. The information was submitted for publication, through the agency of the contact persons set out above, at 2024-11-05 08:30 CET.

Attachments
Chordate Medical Holding (publ) Interim Report January–September 2024

Chordate Medical Holding (publ) Interim Report January–September 2024

Chordate Medical Holding (publ) Delårsrapport januari–september 2024

Sammanfattning av perioden juli-september 2024

  • Nettoomsättningen uppgick till 147 993 SEK (210 947)
  • Kassaflöde från den löpande verksamheten var -5 126 552 SEK (-4 325 051)
  • Resultat efter finansiella poster var -5 681 292 SEK (-4 938 361)
  • Resultat efter skatt var -5 681 292 SEK (-4 938 361)
  • Resultat per aktie var -5,80 SEK (-10,62)

Sammanfattning av perioden januari-september 2024

  • Nettoomsättningen uppgick till 578 611 SEK (494 684)
  • Kassaflöde från den löpande verksamheten var -19 747 872 SEK (-19 761 647)
  • Resultat efter finansiella poster var -18 850 105 SEK (-19 564 732)
  • Resultat efter skatt var -18 850 105 SEK (-19 564 732)
  • Resultat per aktie var -21,39 SEK (-42,48)

Sista steget i strategin

Rapportperioden har präglats av tre avgörande nyheter. Genom att SFDA nu har meddelat marknadstillstånd för migränindikationen i Saudiarabien så kan introduktionen av Ozilia®Migraine starta direkt, vilket ytterligare stärker vårt Proof-of-Concept/Marknadsbevis. Vår eftermarknadsstudie PM010 visar lovande resultat i monitorering av insamlade data – så långt bekräftas målen med studien. Nyligen anlitades Partner International Switzerland GmbH som rådgivare för att hitta en internationell köpare till verksamheten. Allt detta sammantaget innebär att vi nu tagit ett rejält kliv in i sista steget av bolagets strategi mot exit.

  • Marknadstillstånd för migränindikationen och en första migränorder mottagen från Saudiarabien
  • Positiva resultat från pågående migränstudien PM010
  • Schweizisk rådgivare anlitad för att inleda exitprocessen
  • TO8 teckningsperiod inledd

Marknadstillstånd för migränindikationen och en första migränorder mottagen från Saudiarabien

Vi fick den första ordern på två Ozilia-system för migrän från Saudiarabien i slutet av september. Några veckor senare godkände även Saudi Food and Drug Authority vår ansökan om marknadstillstånd för migränindikationen med produktsystemet Ozilia®Migraine. Efter framgångarna med Ozilia® för kronisk rinit i Saudiarabien är det glädjande att vi nu direkt kan följa upp med introduktionen av Ozilia® även på migränområdet. Med marknadstillståndet för migränindikationen på plats kan vår distributör Janin Medical direkt inleda den sedan i våras förberedda introduktionen av migränbehandlingen på bred front.

Positiva resultat från pågående migränstudien PM010

Efter att cirka tjugofem procent av patientpopulationen i den öppna långtidsstudien PM010 var rekryterad till studien genomfördes en uppföljning av de data som hittills samlats in. Studien pågår fortfarande och rekryteringen av patienter påverkas inte av denna datasammanställning.

Slutsatsen från studiens statistiker är att effektresultaten ser lovande ut vilket även stöddes av de känslighetsanalyser som gjordes för respektive effektmål.

Det viktiga med den här eftermarknadsstudien är hur patienternas besvärsbild utvecklas under de tolv månader som de följs upp. Det behöver komma in mera data innan den frågan kan redovisas i slutlig form.

Schweizisk rådgivare anlitad för att inleda exitprocessen

I mitten av oktober meddelade bolaget styrelsens beslut att anlita Partner International Switzerland GmbH som rådgivare för att hitta en internationell köpare till verksamheten. Detta innebär att det sista steget i bolagets strategi nu inleds. Partner International är en företagsgrupp med kontor i Schweiz, Kanada, USA och Australien som under 24 års tid har byggt upp ett starkt renommé som rådgivare i åtskilliga internationella affärer inom licensiering, partnerskap och bolagsförsäljningar – fokuserat på Life science-sektorn.

Vi har kommit en bra bit på vägen att bygga ett tydligt marknadsbevis på våra fokusmarknader, och det arbetet fortsätter i oförändrad takt parallellt med att Partner International inleder arbetet med att hitta den bästa köparen av verksamheten.

Sammanläggning av aktier genomförd

I slutet av augusti fastställde bolagets styrelse att avstämningsdag för den tidigare beslutade sammanläggningen av aktier skulle vara den 30 augusti 2024. Genom sammanläggningen minskade det totala antalet aktier i Bolaget från 490 111 500 till 980 223. Bolagets aktie bytte i samband med detta ISIN-kod till SE0022726139.

TO8 teckningsperiod inledd

Teckningsperioden av aktier med stöd av teckningsoptioner serie TO 8 inleddes den 4 november 2024 och pågår till och med den 18 november 2024. Detta tillför bolaget kapital som främst kommer användas för den pågående exitprocessen och fortsatt byggande av marknadsbevis och de pågående studierna.

Fokus under resten av 2024

  • Marknadsintroduktion av migränindikationen i Saudiarabien och Schweiz
  • Exitprocessens utveckling
  • Studierna PM009 och PM010

Kista, november 2024
Anders Weilandt, vd

För mer information, vänligen kontakta:
Anders Weilandt, vd
anders.weilandt@chordate.com
Telefon: 0733-87 42 77

Om Chordate
Chordate Medical Holding AB (publ) är ett medicintekniskt bolag som har utvecklat, patenterat och CE-märkt Ozilia® Migraine, en neuromodulerande och läkemedelsfri behandlingsteknik mot kronisk migrän och kronisk rinit. Behandlingen har bevisad effekt enligt en nyligen genomförd kliniskt studie och marknadsförs på utvalda marknader i EU och Mellanöstern. Chordate Medical är noterat på Nasdaq First North Growth Market Stockholm (kortnamn: CMH). Läs mer på chordate.com

Bolagets Certified Adviser på Nasdaq First North Growth Market Stockholm är Vator Securities AB.

Denna information är sådan information som Chordate Medical Holding är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 2024-11-05 08:30 CET.

Bifogade filer
Chordate Medical Holding (publ) Delårsrapport Januari September 2024

Chordate Medical Holding (publ) Delårsrapport Januari September 2024

Chordate Medical Holding AB (publ) är ett medicintekniskt bolag som har utvecklat, patenterat och CE-märkt Ozilia®, en neuromodulerande och läkemedelsfri behandlingsteknik mot kronisk migrän och kronisk rinit. Behandlingen har bevisad effekt enligt en nyligen genomförd kliniskt studie och marknadsförs på utvalda marknader i EU och Mellanöstern. Chordate Medical är noterat på Nasdaq First North Growth Market Stockholm (kortnamn: CMH).

Bolagets Certified Adviser på Nasdaq First North Growth Market Stockholm är Bergs Securities AB.

Pressmeddelanden

Chordate Medical AB

Färögatan 33
164 51 Kista
Sweden
För besök: plan B31

Varumottagning för
gods och paket:
Hanstavägen 31
164 53 Kista

Integritet

Twitter