IR-arkiv - Chordate

Avgörande migränstudie om Ozilia nu publicerad i ansedda Neurology

Den högst ansedda vetenskapliga tidskriften Neurology har publicerat den vetenskapliga artikeln på Chordate Medicals registreringsstudie PM007 om förebyggande neurostimulationsbehandling av kronisk migrän.

– Publiceringen fastställer att den medicinska effekten av Ozilia-behandlingen är i paritet med konventionella läkemedelsbaserade alternativ för förebyggande behandling av kronisk migrän, vilket är en marknad som bedöms omsätta cirka USD 8 miljarder globalt, med stark tillväxt, säger Anders Weilandt, vd Chordate.

Publiceringen innebär att artikeln och studiens resultat nu är vetenskapligt granskade av en oberoende expertpanel. Tidskriftens granskning har gett studiens utförande och resultat den högsta klassificeringen Klass I, som bevisvärde för att intranasal kinetisk oscillationsstimulering är förknippad med ett minskat antal huvudvärksdagar per månad hos patienter med kronisk migrän.

I artikeln skriver författarna om Ozilia (tidigare K.O.S):

”Chordate-systemet ger betydande fördelar för patienter med kronisk migrän genom att minska antalet genomsnittliga huvudvärksdagar. Den icke-farmakologiska karaktären hos behandlingsalternativet positionerar K.O.S som ett värdefullt tillskott till den nuvarande terapeutiska portföljen för behandling av kronisk migrän.”

Artikeln, rubricerad “Kinetic Oscillation Stimulation for the preventive treatment of chronic migraine – a randomized, double-blind, sham-controlled trial”, redovisar att det primära effektmåttet i PM007-studien visade en signifikant större minskning av genomsnittliga månatliga huvudvärksdagar (MHD) under mätperioden med aktiv behandling (-3,5 dagar, n=67) jämfört med skenbehandling/placebo (-1,2 dagar, n=65, (p=0,0132). Jämfört med skenbehandling ledde aktiv behandling konsekvent också till signifikant minskning av MHD under uppföljningsperioden (-2,7 dagar [-4,3; -1,0, p=0,0014]). Även det viktigaste sekundära effektmåttet, genomsnittliga månatliga migrändagar (MMD), under mätperioden (-2,4 dagar [-4,1; -0,7, p=0,0048]) och likaledes i uppföljningsperioden (-2,9 dagar [-4,5; -1,2, p=0,0008]).

– Det hör till ovanligheterna att en medicinsk teknik i en klinisk studie kan uppvisa den här nivån av tydlighet och signifikans, och det går knappast att överskatta publiceringens betydelse för bolagsvärdet, säger Anders Weilandt, vd Chordate.

Studien PM007 registrerades på clinicaltrials.gov (NCT03400059) den 17 januari 2018. Den första patienten rekryterades 22 mars 2018 och den sista patienten slutförde studien 1 oktober 2022. Fem kliniker i Tyskland och fyra i Finland rekryterade studiens 132 patienter, samtliga med kronisk migrän. Hälften av patienterna randomiserades till aktiv Ozilia-behandling och hälften fick sken/placebo-behandling. Inga behandlingsrelaterade allvarliga biverkningar observerades.

Diagnosen kronisk migrän får patienter som under minst tre månader har haft mer än 15 huvudvärksdagar per månad och därav minst 8 migränepisoder.

Artikeln kan läsas i sin helhet genom open access på: https://www.neurology.org/doi/10.1212/WNL.0000000000210220

Om Chordate
Chordate Medical Holding AB (publ) är ett medicintekniskt bolag som har utvecklat, patenterat och CE-märkt Ozilia® Migraine, en neuromodulerande och läkemedelsfri behandlingsteknik mot kronisk migrän och kronisk rinit. Behandlingen har bevisad effekt enligt en nyligen genomförd kliniskt studie och marknadsförs på utvalda marknader i EU och Mellanöstern. Chordate Medical är noterat på Nasdaq First North Growth Market Stockholm (kortnamn: CMH). Läs mer på chordate.com

Bolagets Certified Adviser på Nasdaq First North Growth Market Stockholm är Vator Securities AB.

Avgörande migränstudie om Ozilia nu publicerad i ansedda Neurology

Groundbreaking Migraine Study on Ozilia Now Published in Prestigious Neurology Journal

The highly esteemed scientific journal Neurology has published the scientific article on Chordate Medical’s pivotal PM007 registration study on preventive neurostimulation treatment for chronic migraine.

“This publication confirms that the medical efficacy of the Ozilia treatment is on par with conventional drug-based alternatives for the preventive treatment of chronic migraine, a market estimated at approximately USD 8 billion in sales globally, with strong growth,” says Anders Weilandt, CEO of Chordate.

The publication signifies that the article and the study’s results have undergone a peer review by an independent expert panel. The journal’s review has given the study’s methodology and results the highest classification, Class I, as evidence that intranasal kinetic oscillation stimulation is associated with a reduced number of headache days per month in patients with chronic migraine.

In the article, the authors write about Ozilia (formerly K.O.S):

"The Chordate System provides significant benefits to patients with Chronic Migraine by reducing the number of Monthly Headache Days. The nonpharmacologic nature of the treatment option positions K.O.S as a valuable addition to the current therapeutic portfolio for the management of Chronic Migraine.”

The article, titled “Kinetic Oscillation Stimulation for the preventive treatment of chronic migraine – a randomized, double-blind, sham-controlled trial,” reports that the primary efficacy measure in the PM007 study demonstrated a significantly greater reduction in average monthly headache days (MHD) during the measurement period with active treatment (-3.5 days, n=67) compared to sham/placebo treatment (-1.2 days, n=65, p=0.0132). Compared to the sham treatment, active treatment also consistently resulted in a significant reduction in MHD during the follow-up period (-2.7 days [-4.3; -1.0, p=0.0014]). Similarly, the key secondary efficacy measure, average monthly migraine days (MMD), showed a significant reduction during both the measurement period (-2.4 days [-4.1; -0.7, p=0.0048]) and the follow-up period (-2.9 days [-4.5; -1.2, p=0.0008]).

“It is rare for medical technology in a clinical study to demonstrate this level of clarity and significance, and the importance of this publication for the company’s value can hardly be overstated,” says Anders Weilandt.

The PM007 study was registered on clinicaltrials.gov (NCT03400059) on January 17, 2018. The first patient was recruited on March 22, 2018, and the last patient completed the study on October 1, 2022. Five clinics in Germany and four in Finland recruited the study’s 132 patients, all diagnosed with chronic migraine. Half of the patients were randomized to active Ozilia treatment, while the other half received sham/placebo treatment. No treatment-related serious adverse events were observed.

Patients are diagnosed with chronic migraine if they have experienced more than 15 headache days per month, including at least 8 migraine episodes, for a minimum of three months.

The full article is available via open access at: https://www.neurology.org/doi/10.1212/WNL.0000000000210220

About Chordate
Chordate Medical Holding AB (publ) is a medical technology company that has developed, patented and CE-marked Ozilia® Migraine, a neuromodulation and drug-free treatment technology for chronic migraine and chronic rhinitis. The treatment has clinically proven efficacy according to a recent study, and is marketed in selected markets in the EU and the Middle East. Chordate Medical is listed on Nasdaq First North Growth Market Stockholm (ticker: CMH). Read more at www.chordate.com

The company's Certified Adviser on Nasdaq First North Growth Market Stockholm is Vator Securities AB.

N.B. The English text is an in-house translation of the original Swedish text. Should there be any disparities between the Swedish and the English text, the Swedish text shall prevail.

Groundbreaking Migraine Study on Ozilia Now Published in Prestigious Neurology Journal

Chordate utvidgar uppföljningsstudien PM010 med viktig universitetsklinik i Schweiz

Chordate lägger till en 12:e studieklinik till eftermarknadsstudien för migränbehandling då Inselspital, Universitätsklinik für Neurologie, i Bern (CH) har fått etiskt godkännande att gå med i studien. Klinikens prövningsledare i studien är Prof. Dr. Christoph Schankin, en betydelsefull opinionsbildare både nationellt och internationellt.

– PM010-studien utvecklas väl med i dagsläget cirka 40 procent av maximalt antal patienter rekryterade till studien. Syftet med studien är bland annat att få en så bred bild som möjligt av olika marknader och vårdmodeller, därför är det viktigt att även vår nya fokusmarknad Schweiz är representerad i studien. Inselspital i Bern är även en viktig referensklinik för Neurolite, vår schweiziska distributör, säger Anders Weilandt, vd Chordate.

PM010 är en pågående öppen klinisk uppföljningsstudie (eng. post market surveillance) för att följa långtidsresultat och säkerhet med Ozilia® hos patienter med kronisk migrän under vanlig klinisk behandling. Studien är designad för att kunna rekrytera upp till 200 patienter och genomförs på 12 kliniker i fyra europeiska länder, uppföljningen är 12 månader. Data från studien kommer att rapporteras i intervaller och bland annat användas för att finjustera rekommendationer för den kliniska behandlingsregimen.

Bolagets Certified Adviser på Nasdaq First North Growth Market Stockholm är Vator Securities AB.

Chordate utvidgar uppföljningsstudien PM010 med viktig universitetsklinik i Schweiz

Chordate Expands Follow-Up Study PM010 with Key University Clinic in Switzerland

Chordate is adding a 12th study clinic to the post-market surveillance study for migraine treatment as Inselspital, Universitätsklinik für Neurologie, in Bern (CH) has received ethical approval to join the study. The principal investigator at the clinic is Prof. Dr. Christoph Schankin, a widely respected opinion leader both nationally and internationally.

"The PM010 study is progressing well, with approximately 40 percent of the maximum number of patients currently recruited. One of the study's goals is to obtain as broad an overview as possible of different markets and healthcare models, which is why it is important that our new focus market, Switzerland, is also represented in the study. Inselspital in Bern is also an important reference clinic for Neurolite, our Swiss distributor," says Anders Weilandt, CEO of Chordate.

PM010 is an ongoing open clinical post-market surveillance to monitor long-term outcomes and safety of Ozilia® in patients with chronic migraine under routine clinical care. The study is designed to recruit up to 200 patients and is being conducted at 12 clinics across four European countries, with a follow-up period of 12 months. Data from this study will be reported at intervals and also be used to refine recommendations for the clinical treatment regimen.

Chordate Expands Follow-Up Study PM010 with Key University Clinic in Switzerland

Notice of extraordinary general meeting of Chordate Medical Holding AB (publ)

Shareholders in Chordate Medical Holding AB (publ), reg. no. 556962-6319, are hereby convened to the extraordinary general meeting to be held on Tuesday, 28 January 2025 at 17:00 at the company’s office, Regus, Kistagången 20 B in Kista. Admission and registration will take place from 16:30.

Registration and notification
Shareholders who wish to attend the general meeting shall

be entered in the share register maintained by Euroclear Sweden AB as of Monday, 20 January 2025, and
give notice of their intention to attend the meeting no later than Wednesday, 22 January 2025 by mail to Chordate Medical Holding AB (publ), c/o Regus, Kistagången 20 B, 164 40 Kista (please mark the envelope ”EGM Chordate”), by telephone +46 8 400 115 46 or by e-mail to niklas.lindecrantz@chordate.com.

Shareholders whose shares are registered in the name of a nominee through a bank or other nominee are entitled to participate in the meeting as follows. In addition to registering for the meeting, such shareholders must re-register their shares in their own name so that the shareholder is registered in the share register maintained by Euroclear Sweden AB on the record date of 20 January 2025. Such re-registration may be temporary (so-called voting right registration). Shareholders who wish to register their shares in their own name must, in accordance with the respective nominee's procedures, request that the nominee makes such registration. Voting right registrations requested by shareholders in such time that the registration has been made by the nominee no later than 22 January 2025 will be taken into account in the preparation of the share register.

Proxies
If a shareholder wishes to attend the general meeting by proxy, a written and dated power of attorney signed by the shareholder in original shall be sent by post to Chordate Medical Holding AB (publ), c/o Regus, Kistagången 20 B, 164 40 Kista. A proxy form is available on the company's website www.chordate.com. If the shareholder is a legal entity, a certificate of registration or other authorisation document must be attached to the form.

Matters at the general meeting

Opening of the general meeting
Election of chairperson of the meeting
Preparation and approval of the voting register
Election of one or two persons who shall approve the minutes
Determination of whether the general meeting has been duly convened
Approval of the agenda
Resolution on amendments to the articles of association (step 1)
Resolution on
1. amendments to the articles of association (step 2)
2. reduction of the share capital for allocation to unrestricted equity
3. amendments to the articles of association (step 3)
4. approval of the board's resolution to issue new units consisting of Ordinary Shares and Preference Shares with preferential rights for existing shareholders
Resolution on authorization to the board to issue Ordinary Shares and Preference Shares.
Resolution on authorization to the board to make minor adjustments to the resolutions
Close of meeting

Proposals for resolution
The proposals below in items 7-9 are conditional upon approval of each other, which is why the proposals shall be resolved on in a joint resolution. A valid resolution in accordance with items 7-9 requires the support of shareholders representing at least two-thirds of both the votes cast and the shares represented at the meeting.

Item 7 – Resolution on amendments to the articles of association (step 1)
The board proposes that the general meeting resolves to amend the company's articles of association by introducing a new class of shares, Preference Shares, and by introducing a redemption clause for Preference Shares, essentially as follows.

Current wording	Proposed wording
§ 4 Share capital and number of shares	§ 4 Share capital
The share capital shall be not less than SEK 9,000,000 and not more than SEK 36,000,000.The number of shares shall be not less than 900,000 and not more than 3,600,000.	The share capital shall be not less than SEK 9,000,000 and not more than SEK 36,000,000.
	§ 5 Shares
	Number and class of shares The number of shares shall be not less than 900,000 and not more than 3,600,000.Shares may be issued in two classes, designated as Ordinary Shares and Preference Shares. Each Ordinary Share shall carry one vote. Each Preference Share shall carry one tenth vote. All classes of shares may be issued up to an amount corresponding to a maximum of 100 per cent of the share capital.Dividends on Preference Shares Preferential dividend event In the event of (i) the company's divestment of more than half of the shares in the wholly owned subsidiary Chordate Medical AB, reg. no. 556682-5062 (the ”Operating Company”), (ii) the Company's or the Operating Company's divestment of essentially the whole business and assets of the Operating Company, (iii) a bona fide offer for the Company (including the Operating Company) that is brought to the Company's attention or (iv) liquidation of the Operating Company, dissolution of the Operating Company or bankruptcy of the Operating Company (each such event a ”Preferential Dividend Event”), an amount equal to the assets of the Company, and/or the funds, and/or the purchase price including the earn-out (net of transaction costs) attributable to such Preferential Dividend Event (the ”Holding”) shall be distributed to the shareholders as follows:The Preference Shares shall, in the event of a Preferential Dividend Event, receive a value from the Holding equal to the Preferential Amount (as defined below) in priority to the Ordinary Shares. If the Holding is not sufficient to pay the full Preferential Amount per Preference Share, each Preference Share shall be entitled to its pro rata portion of the Holding.Preferential Amount The Preference Shares entitle to a maximum dividend amount of SEK 12 (the ”Preferential Amount”) per Preference Share.Recalculation in case of certain corporate events In the event of a change in the number of Preference Shares as a result of a reverse share split, split or other similar corporate event, the amount to which the Preference Share entitles shall be recalculated to reflect such change.Dissolution of the company If the company is dissolved, Preference Shares shall carry a preferential right over Ordinary Shares to receive from the company's assets an amount per Preference Share equal to what would have been received if the shares had been redeemed in accordance with the provision below, prior to distribution to holders of Ordinary Shares.Other The Preference Shares shall not otherwise confer any right to dividends or to a share in the profits. No dividend on the Ordinary Shares shall be paid until the Preferential Amount has been paid in full to the holders of the Preference Shares, whether or not a Preferential Distribution Event has occurred.Redemption of Preference Shares The share capital may be reduced, through a redemption of Preference Shares, although not below the minimum share capital, by the board of directors adopting a resolution in accordance with the following principles.The board of directors’ decision to redeem Preference Shares may only relate to all, and not only part, of the outstanding Preference Shares.The holder of a Preference Share which is subject to redemption shall be obliged, within three months of the date on which he was informed of the resolution regarding redemption to receive redemption of the share in an amount calculated as follows: the Preferential Amount less any dividends paid out of the Holding, but not less than the quota value of the share.The board of directors may, in the event of a Preferential Dividend Event, decide to redeem Preference Shares instead of making a dividend distribution out of the Holding. The redemption amount shall then be equal to the Preferential Amount.Shareholders' preferential rights Where the company resolves to issue new Ordinary Shares and Preference Shares by way of a cash issue or a set-off issue, holders of Ordinary Shares and Preference Shares shall have pre-emptive rights to subscribe for new shares of the same class in proportion to the number of shares previously held by the holder (primary pre-emptive rights). Shares not subscribed for with primary pre-emptive rights shall be offered to all shareholders for subscription (subsidiary pre-emptive rights). If the shares thus offered are not sufficient for the subscription made with subsidiary pre-emptive rights, the shares shall be distributed among the subscribers in proportion to the total number of shares they already own in the company, regardless of whether these are Ordinary Shares or Preference Shares, and, to the extent that this cannot be done, by drawing lots.If the company decides to issue only Ordinary Shares or Preference Shares by way of a cash issue or set-off issue, all shareholders, irrespective of whether their shares are Ordinary Shares or Preference Shares, shall have preferential rights to subscribe for new shares in proportion to the number of shares of held.Where the company resolves to issue warrants or convertibles by way of a cash issue or set-off issue, the shareholders have pre-emptive rights to subscribe for warrants as if the issue concerned the shares that may be newly subscribed for by virtue of the warrant and pre-emptive rights to subscribe for convertibles as if the issue concerned the shares for which the convertibles may be exchanged.The provisions above shall not entail any restrictions on the possibility for the company to adopt a resolution regarding a cash issue or set-off issue without regard to shareholders’ pre-emption rights.Upon an increase in the share capital by way of a bonus issue, new shares of each class shall be issued in proportion to the number of shares of the same class already in issue. In that event, old shares of a given class shall carry the right to new shares of the same class. The aforementioned shall not entail any restrictions on the possibility for the company to issue shares of a new class through a bonus issue, following any necessary amendments to the articles of association.

Existing shares shall constitute Ordinary Shares.

Item 8 a – Resolution on amendments to the articles of association (step 2)
The board proposes that the general meeting resolve to amend the company's articles of association by adopting new limits on the share capital and the number of shares as follows.

Proposed wording

§ 4 Share capital

The share capital shall be not less than SEK 4,400,000 and not more than SEK 17,600,000.

Item 8 b) – Reduction of the share capital for allocation to unrestricted equity

The board of directors proposes that the general meeting resolves on a reduction of the share capital on the following terms and conditions.

The purpose of the share capital reduction is allocation to unrestricted equity.
The company’s share capital shall be reduced by SEK 6,650,856.
The reduction of the share capital shall be carried out without withdrawal of shares.

Following the reduction, the company's share capital will amount to SEK 4,433,904, which implies a quota value of SEK 4.

Item 8 c – Resolution on amendments to the articles of association (step 3)
The board proposes that the general meeting resolve to amend the company's articles of association by adopting new limits on the share capital and the number of shares as follows.

Proposed wording

§ 4 Share capital

The share capital shall be not less than SEK 6,000,000 and not more than SEK 24,000,000.

§ 5 Shares

The number of shares shall be not less than 2,000,000 and not more than 8,000,000.

Item 8 d – Resolution on approval of the board's resolution to issue new units consisting of Ordinary Shares and Preference Shares with preferential rights for existing shareholders
The board proposes that the general meeting resolves to approve the board's decision of 23 December 2024 to issue a maximum of 1,847,460 units consisting of Ordinary Shares and Preference Shares on the following main terms.

1. Each unit consists of one (1) new ordinary shares and one (1) new preference shares. In total, the issue comprises a maximum of 3,694,920 shares, corresponding to a maximum increase in share capital of SEK 14,799,680.

2. The subscription price for each unit shall be SEK 12, corresponding to a subscription price of SEK 8 per Ordinary Share and SEK 4 per Preference Share.

3. Subscription of units with pre-emptive rights is based on unit rights. The right to receive unit rights to subscribe for units with preferential rights shall be granted to those who are registered as shareholders on the record date and are thereby allocated unit rights in relation to their shareholding on the record date.

4. The record date for receiving unit rights and the right to participate in the rights issue with pre-emptive rights shall be 31 January 2025.

5. Each existing share entitles the holder to one (1) unit right and three (3) unit rights entitle the holder to subscribe for five (5) units.

6. If not all units are subscribed for on the basis of unit rights, the remaining units shall be allocated within the framework of the maximum amount of the issue:

primarily to those who have subscribed for units with unit rights (regardless of whether they were shareholders on the record date or not) and who have expressed an interest in subscribing for units without unit rights and, in the event that allotment to them cannot be made in full, allotment shall be made pro rata in relation to the number of unit rights that each of those who have expressed an interest in subscribing for units without unit rights have utilised for subscription of units;
secondarily to others who have subscribed for units in the issue without the support of unit rights and, in the event that allocation to these cannot be made in full, allocation shall be made pro rata in relation to the total number of units for which the subscriber has applied for subscription; and
thirdly, to those who have provided guarantee commitments regarding subscription of units, in proportion to such guarantee commitments.

To the extent that allocation at any stage as described above cannot be made on a pro rata basis, allocation shall be made by drawing of lots.

7. Subscription of units with unit rights shall be made by cash settlement during the period from and including 3 February 2025 up to and including 17 February 2025. Subscription of units without unit rights shall be made on a separate subscription list during the same time as subscription with unit rights shall be made. Payment for units subscribed for without unit rights shall be made no later than the third banking day after notification of allotment has been sent to the subscriber through a contract note.

8. The board shall be authorised to extend the subscription and payment period.

9. Subscription may only be made of units and thus not of Ordinary Shares or Preference Shares individually. Allotment may only be made of units. However, after completion of the issue, the Ordinary Shares and Preference Shares will be separated.

10. The shares issued through the unit issue entitle to dividends as of the first record date for dividends that occurs immediately after the new shares are entered in the share register maintained by Euroclear Sweden AB.

11. The Preference Shares are subject to a redemption clause.

12. The share premium shall be transferred to the unrestricted premium reserve.

13. The rights issue requires an amendment to the limits of the share capital and the number of shares in the company's articles of association in accordance with resolution item 8 c.

Item 9 – Resolution on authorization to the board to issue Ordinary Shares and Preference Shares.
In order to enable the issue of units consisting of Ordinary Shares and Preference Shares as guarantee compensation to the guarantors (the “Guarantors”) to secure the rights issue of units resolved upon by the board on 23 December 2024, and proposed to be approved under item 8 d on the agenda, and in order to enable an over-allotment issue in case the rights issue is over subscribed, the board proposes that the general meeting resolves to authorise the board, for the period until the next annual general meeting, on one or more occasions, with deviation from the shareholders' preferential rights and with or without conditions regarding set-off or other conditions, to resolve on the issue of Ordinary Shares and Preference Shares to the Guarantors and to those who have subscribed for units in the rights issue in case the rights issue is over subscribed.

Upon exercise of the authorisation, the terms and conditions for the units shall be the same as in the rights issue, meaning that each unit shall consist of one (1) new Ordinary Shares and one (1) new Preference Shares.

The purpose of the authorisation and the rationale for the deviation from the shareholders' preferential rights is to be able to issue units as guarantee compensation to the Guarantors and in order to enable an over-allotment issue to those who have subscribed for units in the rights issue in case the rights issue is over subscribed. The number of Ordinary Shares and Preference Shares that may be issued under the authorisation may not exceed 829,834 shares (414,917 Ordinary Shares and 414,917 Preference Shares), i.e. the sum of 600,000 shares (300,000 Ordinary Shares and 300,000 Preference Shares) in the over-allotment issue and 229,834 shares (114,917 Ordinary Shares and 114,917 Preference Shares) which is the total number of shares corresponding to the agreed guarantee compensation to be paid by the company to the Guarantors.

Item 10 – Resolution on authorization to the board to make minor adjustments to the resolutions
It is proposed that the board, or the person appointed by the board, be authorised to make such minor adjustments to the resolutions adopted by the general meeting under items 7 – 9 as may prove necessary in connection with the registration of the resolutions with the Swedish Companies Registration Office or Euroclear Sweden AB.

The board of directors’ statement in accordance with Chapter 20 Section 13 fourth paragraph of the Swedish Companies Act

In order to achieve a lower quota value, the board of directors has proposed that the company’s share capital, which currently amounts to SEK 11,087,760 divided into 1,108,476 shares, each with a quota value of SEK 10, shall be decreased without the withdrawal of shares and for allocation to the unrestricted equity.
The effect of the board of directors’ proposal under item 8 b is that the company’s share capital is reduced by SEK 6,650,856, from SEK 11,087,760 to SEK 4,433,904, whereby the quota value amounts to SEK 4. The board of directors has in connection with this resolved to propose that the extraordinary general meeting resolves on a rights issue (item 8 d), approximately 79.9 per cent of which is covered by subscription and guarantee commitments, through which the company’s share capital is increased by at least SEK 6,650,856. By carrying out the rights issue that increases the share capital with the reduction amount simultaneously with the reduction, the company may execute the reduction resolution without authorization from the Swedish Companies Registration Office or general court, since the measures jointly means that neither the company’s restricted equity nor its share capital is decreased.

Other
The board and the managing director shall, if any shareholder so requests and the board considers that it can be done without material harm to the company, provide information on circumstances that may affect the assessment of an item on the agenda.

Complete proposals for resolutions in accordance with the above and documents in accordance with the Swedish Companies Act (2005:551) will be available at the company and on the company's website, www.chordate.com, no later than two weeks prior to the general meeting. Copies of these documents will be sent free of charge to shareholders who so request and state their address.

For the processing of personal data, please refer to the privacy policy available at the following link: https://www.euroclear.com/dam/ESw/Legal/Integritetspolicy-bolagsstammor-svenska.pdf

___________________________

Stockholm in December 2024

Chordate Medical Holding AB (publ)

The board of directors

Notice of extraordinary general meeting of Chordate Medical Holding AB (publ)

Kallelse till extra bolagsstämma i Chordate Medical Holding AB (publ)

Aktieägarna i Chordate Medical Holding AB (publ), 556962-6319, kallas härmed till extra bolagsstämma tisdagen den 28 januari 2025, klockan 17:00 i bolagets lokaler, Regus, Kistagången 20 B i Kista. Insläpp och registrering sker från klockan 16:30.

Registrering och anmälan
Aktieägare som önskar delta i bolagsstämman ska

dels vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken per måndagen den 20 januari 2025,
dels senast onsdagen den 22 januari 2025 anmäla sin avsikt att delta i stämman per post till Chordate Medical Holding AB (publ), c/o Regus, Kistagången 20 B, 164 40 Kista (Vänligen märk kuvertet ”EGM Chordate”), per telefon 08‑400 115 46 eller per e-post till niklas.lindecrantz@chordate.com.

För aktieägare som har sina aktier förvaltarregistrerade genom bank eller annan förvaltare gäller följande för att ha rätt att delta i stämman. Förutom att anmäla sig till stämman, måste sådan aktieägare omregistrera sina aktier i eget namn så att aktieägaren är registrerad i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken per avstämningsdagen den 20 januari 2025. Sådan omregistrering kan vara tillfällig (s.k. rösträttsregistrering). Aktieägare som önskar registrera sina aktier i eget namn måste, i enlighet med respektive förvaltares rutiner, begära att förvaltaren gör sådan registrering. Rösträttsregistrering som av aktieägare begärts i sådan tid att registreringen har gjorts av förvaltaren senast den 22 januari 2025 kommer att beaktas vid framställningen av aktieboken.

Fullmakter
Om aktieägare önskar delta på bolagsstämman genom ombud ska en skriftlig och daterad fullmakt undertecknad av aktieägaren i original skickas per post till Chordate Medical Holding AB (publ), c/o Regus, Kistagången 20 B, 164 40 Kista. Fullmaktsformulär finns tillgängligt på bolagets hemsida www.chordate.com. Om aktieägaren är en juridisk person ska registreringsbevis eller annan behörighetshandling bifogas formuläret.

Ärenden på bolagsstämman

Öppnande av stämman
Val av ordförande vid bolagsstämman
Upprättande och godkännande av röstlängd
Val av en eller två justeringspersoner
Prövande av om bolagsstämman blivit behörigen sammankallad
Godkännande av dagordning
Beslut om ändring av bolagsordningen (steg 1)
Beslut om
1. ändring av bolagsordningen (steg 2)
2. minskning av aktiekapitalet för avsättning till fria medel
3. ändring av bolagsordningen (steg 3)
4. godkännande av styrelsens beslut om nyemission av units bestående av Stamaktier och Preferensaktier med iakttagande av aktieägarnas företrädesrätt
Beslut om bemyndigande för styrelsen att besluta om emission av Stamaktier och Preferensaktier
Beslut om bemyndigande för styrelsen att vidta smärre justeringar av besluten
Stämmans avslutande

Förslag till beslut
Förslagen nedan i punkterna 7-9 är villkorade av bifall till varandra, varför förslagen ska beslutas om i ett gemensamt beslut. För giltigt beslut i enlighet med punkterna 7-9 fordras biträde av aktieägare med minst två tredjedelar av såväl de avgivna rösterna som de aktier som är företrädda vid stämman.

Punkt 7 – Beslut om ändring av bolagsordningen (steg 1)
Styrelsen föreslår att bolagsstämman beslutar att ändra bolagets bolagsordning genom att dels införa ett nytt aktieslag, Preferensaktier, dels införa ett inlösenförbehåll avseende Preferensaktier, enligt i huvudsak följande.

Nuvarande lydelse	Föreslagen lydelse
§ 4 Aktiekapital och antal aktier	§ 4 Aktiekapital
Aktiekapitalet ska vara lägst 9 000 000 och högst 36 000 000 kronor.Antal aktier ska vara lägst 900 000 och högst 3 600 000.	Aktiekapitalet ska vara lägst 9 000 000 och högst 36 000 000 kronor.
	§ 5 Aktier
	Antal aktier och aktieslag Antal aktier ska vara lägst 900 000 och högst 3 600 000.Aktier ska kunna ges ut i två aktieslag betecknade Stamaktier respektive Preferensaktier. Varje Stamaktie berättigar till en röst. Varje Preferensaktie berättigar till en tiondels röst. Samtliga aktieslag får emitteras till ett belopp motsvarande högst 100 procent av aktiekapitalet.Vinstutdelning på Preferensaktier Preferensutdelningshändelse I händelse av (i) bolagets avyttring av mer än hälften av aktierna i det helägda dotterbolaget Chordate Medical AB, org. nr 556682-5062 (”Verksamhetsbolaget”), (ii) bolagets respektive Verksamhetsbolagets avyttring av väsentligen hela verksamheten och inkråmet i Verksamhetsbolaget, (iii) ett bona fide-bud på bolaget (inklusive Verksamhetsbolaget) som kommer till bolagets kännedom, eller (iv) likvidation av Verksamhetsbolaget, upplösning av Verksamhetsbolaget eller Verksamhetsbolagets konkurs (varje sådan händelse en ”Preferensutdelningshändelse”) ska ett belopp motsvarande bolagets tillgångar, och/eller medlen, och/eller köpeskilling inklusive tilläggsköpeskilling (efter avdrag för transaktionskostnader) hänförliga till sådan Preferensutdelningshändelse (”Behållningen”) fördelas till aktieägarna enligt följande:Preferensaktierna ska vid en Preferensutdelningshändelse med företrädesrätt framför Stamaktierna erhålla ett värde ur Behållningen motsvarande Preferensbeloppet (såsom definierat nedan). Om Behållningen inte är tillräcklig för att erlägga det fullständiga Preferensbeloppet per Preferensaktie, ska varje Preferensaktie berättiga till sin pro rata del av Behållningen.Preferensbelopp Preferensaktierna berättigar till ett maximalt utdelningsbelopp om 12 kronor (”Preferensbeloppet”) per Preferensaktie.Omräkning vid vissa bolagshändelser För det fall antalet Preferensaktier ändras genom sammanläggning, uppdelning eller annan liknande bolagshändelse ska det belopp som Preferensaktien berättigar till omräknas för att återspegla denna förändring.Bolagets upplösning Om bolaget upplöses ska Preferensaktier medföra företrädesrätt framför Stamaktier att ur bolagets tillgångar erhålla ett belopp per Preferensaktie motsvarande vad som skulle erhållits om aktierna inlösts enligt nedanstående bestämmelse, innan utskiftning sker till ägare av Stamaktier.Övrigt Preferensaktierna ska i övrigt inte medföra någon rätt till utdelning eller skiftesandel. Vinstutdelning på Stamaktierna ska inte kunna äga rum innan Preferensbeloppet till fullo har utbetalats till innehavarna av Preferensaktierna, oaktat av om en Preferensutdelningshändelse inträffat eller inte.Inlösen av Preferensaktier Minskning av aktiekapitalet, dock inte under minimikapitalet, kan äga rum efter beslut av styrelsen genom inlösen av Preferensaktier enligt följande grunder.Styrelsens beslut om inlösen av Preferensaktier kan endast avse samtliga, och inte endast en del av, utestående Preferensaktier.Innehavare av till inlösen bestämd Preferensaktie ska vara skyldig att tre månader efter det att denne underrättats om inlösningsbeslutet motta lösen för aktien med ett belopp beräknat enligt följande: Preferensbeloppet minus eventuell vinstutdelning som skett ur Behållningen, dock inte lägre än aktiens kvotvärde.Styrelsen kan, vid en Preferensutdelningshändelse, besluta om inlösen av Preferensaktier istället för att genomföra en vinstutdelning ur Behållningen. Lösenbeloppet ska då motsvara Preferensbeloppet.Aktieägarnas företrädesrätt Beslutar bolaget att genom en kontantemission eller kvittningsemission ge ut nya Stamaktier och Preferensaktier, ska ägare av Stamaktier och Preferensaktier ha företrädesrätt att teckna nya aktier av samma aktieslag i förhållande till det antal aktier innehavaren förut äger (primär företrädesrätt). Aktier som inte tecknats med primär företrädesrätt ska erbjudas samtliga aktieägare till teckning (subsidiär företrädesrätt). Om inte de sålunda erbjudna aktierna räcker för den teckning som sker med subsidiär företrädesrätt, ska aktierna fördelas mellan tecknarna i förhållande till det sammanlagda antal aktier de förut äger i bolaget, oavsett om dessa är Stamaktier eller Preferensaktier, och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.Beslutar bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut endast Stamaktier eller Preferensaktier, ska samtliga aktieägare, oavsett om deras aktier är Stamaktier eller Preferensaktier, ha företrädesrätt att teckna nya aktier i förhållande till det antal aktier de förut äger.Om bolaget beslutar att ge ut teckningsoptioner eller konvertibler genom kontantemission eller kvittningsemission, har aktieägarna företrädesrätt att teckna teckningsoptioner, som om emissionen gällde de aktier som kan komma att nytecknas på grund av optionsrätten respektive företrädesrätt att teckna konvertibler som om emissionen gällde de aktier som konvertiblerna kan komma att bytas ut mot.Vad som ovan sagts ska inte innebära någon inskränkning i möjligheten att fatta beslut om kontantemission eller kvittningsemission med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt.Vid ökning av aktiekapitalet genom fondemission ska nya aktier emitteras av varje aktieslag i förhållande till det antal aktier av samma slag som finns sedan tidigare. Därvid ska gamla aktier av visst aktieslag medföra rätt till nya aktier av samma aktieslag. Vad nu sagts ska inte innebära någon inskränkning i möjligheten att genom fondemission, efter erforderlig ändring i bolagsordningen, ge ut aktier av nytt slag.

Befintliga aktier ska utgöra Stamaktier.

Punkt 8 a – Beslut om ändring av bolagsordningen (steg 2)
Styrelsen föreslår att bolagsstämman beslutar att ändra bolagets bolagsordning genom att anta nya gränser för aktiekapitalet och antalet aktier enligt i huvudsak följande.

Föreslagen lydelse

§ 4 Aktiekapital

Aktiekapitalet ska vara lägst 4 400 000 och högst 17 600 000 kronor.

Punkt 8 b – Beslut om minskning av aktiekapitalet för avsättning till fria medel
Styrelsen föreslår att bolagets aktiekapital ska minskas enligt i huvudsak följande.

Ändamålet med minskningen är avsättning till fria medel.
Bolagets aktiekapital ska minskas med 6 650 856 kronor.
Minskningen ska genomföras utan indragning av aktier.

Aktiekapitalet uppgår efter minskningen till 4 433 904 kronor, vilket motsvarar ett kvotvärde om 4 kronor.

Punkt 8 c – Beslut om ändring av bolagsordningen (steg 3)

Styrelsen föreslår att bolagsstämman beslutar att ändra bolagets bolagsordning genom att anta nya gränser för aktiekapitalet och antalet aktier enligt i huvudsak följande.

Föreslagen lydelse

§ 4 Aktiekapital

Aktiekapitalet ska vara lägst 6 000 000 och högst 24 000 000 kronor.

§ 5 Aktier

Antal aktier ska vara lägst 2 000 000 och högst 8 000 000.

Punkt 8 d – Beslut om godkännande av styrelsens beslut om nyemission av units bestående av Stamaktier och Preferensaktier med iakttagande av aktieägarnas företrädesrätt
Styrelsen föreslår att bolagsstämman beslutar att godkänna styrelsens beslut den 23 december 2024 om emission av högst 1 847 460 units bestående av Stamaktier och Preferensaktier (”Företrädesemissionen”) på i huvudsak följande villkor.

1. Varje unit består av en (1) ny Stamaktie och en (1) ny Preferensaktier. Totalt omfattar Företrädesemissionen högst 3 694 920 aktier, motsvarande en högsta ökning av aktiekapitalet med 14 779 680 kronor.

2. Teckningskursen för varje unit ska vara 12 kronor, vilket motsvarar en teckningskurs om 8 kronor per Stamaktie och om 4 kronor per Preferensaktie.

3. Teckning av units med företrädesrätt sker med stöd av uniträtter. Rätt att erhålla uniträtter för att teckna units med företrädesrätt ska tillkomma den som på avstämningsdagen är registrerad som aktieägare och därvid tilldelas uniträtter i relation till sitt aktieinnehav per avstämningsdagen.

4. Avstämningsdag för erhållande av uniträtter och rätt till deltagande i Företrädesemissionen med företrädesrätt ska vara den 31 januari 2025.

5. Varje befintlig aktie berättigar till en (1) uniträtt och tre (3) uniträtter berättigar till teckning av fem (5) units.

6. Om inte samtliga units tecknas med stöd av uniträtter ska tilldelning av resterande units inom ramen för Företrädesemissionens högsta belopp ske:

i första hand till de som tecknat units med stöd av uniträtter (oavsett om de var aktieägare på avstämningsdagen eller inte) och som anmält intresse för teckning av units utan stöd av uniträtter och för det fall tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal uniträtter som var och en av de som anmält intresse att teckna units utan stöd av uniträtter utnyttjat för teckning av units;
i andra hand till annan som tecknat units i Företrädesemissionen utan stöd av uniträtter och för det fall tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal units som tecknaren totalt anmält sig för teckning av; och
i tredje hand till de som har lämnat emissionsgarantier avseende teckning av units, i proportion till sådana garantiåtaganden.

I den mån tilldelning i något led enligt ovan inte kan ske pro rata ska tilldelning ske genom lottning.

7. Teckning av units med stöd av uniträtter ska ske genom kontant betalning under tiden från och med den 3 februari 2025 till och med den 17 februari 2025.

Teckning av units utan stöd av uniträtter ska ske på särskild teckningslista under samma tid som teckning med stöd av uniträtter ska ske. Betalning för units tecknade utan stöd av uniträtter ska ske senast tredje bankdagen efter det att besked om tilldelning avsänts till tecknaren genom avräkningsnota.

8. Styrelsen ska äga rätt att förlänga tecknings- och betalningstiden.

9. Teckning kan enbart ske av units och således inte av Stam- eller Preferensaktier var för sig. Tilldelning får enbart ske av units. Efter Företrädesemissionens genomförande kommer dock Stam- och Preferensaktierna att skiljas åt.

10. De aktier som emitteras genom Företrädesemissionen ger rätt till utdelning från och med den första avstämningsdagen för utdelning som infaller närmast efter det att de nya aktierna är införda i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken.

11. Preferensaktierna omfattas av inlösenförbehåll.

12. Överkursen ska tillföras den fria överkursfonden.

13. Företrädesemissionen förutsätter ändring av aktiekapitalets gränser och gränser för antalet aktier i bolagets bolagsordning enligt beslutspunkt 8 c.
Punkt 9 – Beslut om bemyndigande för styrelsen att besluta om emission av Stamaktier och Preferensaktier
I syfte att möjliggöra emission av units bestående av Stam- och Preferensaktier som garantiersättning till de som ingått garantiförbindelser (”Garanterna”) för att säkerställa Företrädesmissionen av units som beslutades av styrelsen den 23 december 2024, och som föreslås godkännas under punkt 8 d på dagordningen, samt i syfte att möjliggöra en övertilldelningsemission för det fall Företrädesemissionen blir övertecknad, föreslår styrelsen att stämman beslutar att bemyndiga styrelsen att för tiden fram till nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt och med eller utan villkor om kvittning eller andra villkor, besluta om emission av Stam- och Preferensaktier till Garanterna samt till sådana som tecknat units i Företrädesemissionen för det fall Företrädesemissionen blir övertecknad.

Vid utnyttjande av bemyndigandet ska villkoren för units vara desamma som i Företrädesemissionen innebärande att varje unit ska bestå av en (1) ny Stamaktie och en (1) ny Preferensaktie.

Syftet med bemyndigandet och skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att kunna genomföra emission av units som garantiersättning till Garanterna samt att möjliggöra en övertilldelningsemission till sådana som tecknat units i Företrädesemissionen för det fall Företrädesemissionen blir övertecknad. Antalet Stam- och Preferensaktier som ska kunna emitteras med stöd av bemyndigandet får sammanlagt högst uppgå till 829 834 aktier (414 917 Stamaktier och 414 917 Preferensaktier), dvs summan av 600 000 aktier (300 000 Stamaktier och 300 000 Preferensaktier) i övertilldelningsemissionen och 229 834 aktier (114 917 Stamaktier och 114 917 Preferensaktier) vilket är det totala antalet aktier som motsvarar den överenskomna garantiersättning som bolaget har att utge till Garanterna.

Punkt 10 – Beslut om bemyndigande för styrelsen att vidta smärre justeringar av besluten
Styrelsen, eller den som styrelsen utser, föreslås bemyndigas att vidta de smärre justeringar i besluten som fattas av bolagsstämman enligt punkterna 7 – 9 och som kan visa sig nödvändiga i samband med registreringen av besluten hos Bolagsverket eller Euroclear Sweden AB.

Styrelsens redogörelse enligt 20 kap 13 § fjärde stycket aktiebolagslagen
I syfte att erhålla ett lägre kvotvärde har styrelsen föreslagit att bolagets aktiekapital, som för närvarande uppgår till 11 087 760 kronor fördelat på 1 108 476 aktier, envar med ett kvotvärde om 10 kronor, ska minskas utan indragning av aktier för att avsättas till fritt eget kapital.

Effekten av styrelsens förslag under punkten 8 b är att bolagets aktiekapital minskar med 6 650 856 kronor, från 11 087 760 kronor till 4 433 904 kronor, varefter kvotvärdet uppgår till 4 kronor. Styrelsen har samtidigt beslutat att föreslå för extra bolagsstämman att besluta om en företrädesemission (punkten 8 d) som till cirka 79,9 procent omfattas av teckningsförbindelser och garantiåtaganden genom vilken bolagets aktiekapital ökar med minst 6 650 856 kronor. Genom att samtidigt med minskningen genomföra företrädesemissionen som ökar aktiekapitalet med minskningsbeloppet, får bolaget verkställa minskningsbeslutet utan tillstånd från Bolagsverket eller allmän domstol, eftersom åtgärderna sammantaget medför att varken bolagets bundna egna kapital eller dess aktiekapital minskar.

Övrigt
Styrelsen och VD ska, om någon aktieägare begär det och styrelsen anser att det kan ske utan väsentlig skada för bolaget lämna upplysningar om förhållanden som kan inverka på bedömningen av ett ärende på dagordningen.

Fullständiga förslag till beslut enligt ovan samt handlingar enligt aktiebolagslagen (2005:551) kommer att finnas tillgängliga hos bolaget samt på bolagets webbplats, www.chordate.com, senast två veckor före bolagsstämman. Kopior av dessa handlingar kommer att sändas kostnadsfritt till de aktieägare som begär det och uppger sin adress.

För behandling av personuppgifter hänvisas till integritetspolicy tillgänglig på följande länk: https://www.euroclear.com/dam/ESw/Legal/Integritetspolicy-bolagsstammor-svenska.pdf

_____________________
Stockholm i december 2024
Chordate Medical Holding AB (publ)
Styrelsen

Bolagets Certified Adviser på Nasdaq First North Growth Market Stockholm är Vator Securities AB.

Kallelse till extra bolagsstämma i Chordate Medical Holding AB (publ)

Chordate beslutar om företrädesemission av units om cirka 22,2 Mkr bestående av stamaktier samt preferensaktier med villkorad aktieutdelning vid försäljning av verksamheten

EJ FÖR OFFENTLIGGÖRANDE, PUBLICERING ELLER DISTRIBUTION, DIREKT ELLER INDIREKT, INOM ELLER TILL USA, RYSSLAND, BELARUS, AUSTRALIEN, HONGKONG, JAPAN, KANADA, NYA ZEELAND, SINGAPORE, SYDAFRIKA, ELLER I NÅGON ANNAN JURISDIKTION DÄR OFFENTLIGGÖRANDET, PUBLICERINGEN ELLER DISTRIBUTIONEN AV DETTA PRESSMEDDELANDE SKULLE VARA OLAGLIG, VARA FÖREMÅL FÖR LEGALA RESTRIKTIONER ELLER SKULLE KRÄVA REGISTRERING ELLER ANDRA ÅTGÄRDER.

Styrelsen för Chordate Medical Holding AB (publ) (“Chordate” eller “Bolaget”) har idag beslutat att genomföra en emission av units bestående av Stamaktier och Preferensaktier om initialt cirka 22,2 Mkr (”Företrädesemissionen”) med företrädesrätt för Bolagets befintliga aktieägare villkorat av extra bolagsstämmans godkännande. Kallelse till extra bolagsstämma kommer att offentliggöras i närtid. Teckningskursen för en unit bestående av en Stamaktie och en Preferensaktie uppgår till 12 kronor (”Unit”). Företrädesemissionen omfattas till ca 79,9 procent av teckningsförbindelser och garantiåtaganden.

Sammanfattning

Styrelsen i Chordate har idag beslutat om Företrädesemissionen villkorat av godkännande från extra bolagsstämma. Kallelse till extra bolagsstämma kommer att publiceras i närtid.
I syfte att möjliggöra Företrädesemissionen, har styrelsen även beslutat att föreslå extra bolagsstämman att fatta beslut om att i) införa ett nytt aktieslag, Preferensaktier, ii) införa ett inlösenförbehåll avseende Preferensaktierna i Bolagets bolagsordning, samt iii) ändra aktie- och aktiekapitalgränser i Bolagets bolagsordning.
Nettolikviden från Företrädesemissionen avses användas till följande ändamål angivna i prioritetsordning; allmänna bolagsändamål, slutförande av kliniska studier, fortsatt bearbetning av fokusmarknaderna samt investeringar i produktionskapacitet.
Företrädesemissionen kommer, vid full teckning, att tillföra Chordate cirka 22,2 Mkr före emissionskostnader. Emissionskostnaderna för Företrädesemissionen beräknas uppgå till cirka 3,0 Mkr inklusive ersättning för garantier om ca 1,4 Mkr, som erläggs genom nyemitterade Units, vilket innebär att Bolaget förväntas tillföras en nettolikvid om cirka 20,6 Mkr.
Den som på avstämningsdagen den 31 januari 2025 är aktieägare i Chordate har företrädesrätt att teckna Units i Företrädesemissionen i förhållande till det antal aktier som innehas på avstämningsdagen.
En (1) befintlig aktie i Chordate på avstämningsdagen berättigar till en (1) uniträtt, tre (3) uniträtter ger rätt att teckna fem (5) Units bestående av en (1) Stamaktie och en (1) Preferensaktie.
Teckningskursen har fastställts till 12 kronor per Unit.
För befintliga aktieägare som inte deltar i Företrädesemissionen innebär detta en utspädning om maximalt 77 procent, inklusive Preferensaktierna. Aktieägare som inte önskar delta i Företrädesemissionen har möjlighet att få viss ekonomisk kompensation för utspädningen genom att sälja sina uniträtter.
Teckningsperioden i Företrädesemissionen beräknas löpa från och med den 3 februari 2025 till och med den 17 februari 2025.
Företrädesemissionen omfattas av teckningsförbindelserna uppgående till cirka 35,5 procent av Företrädesemissionen. Ingen ersättning utgår för lämnade teckningsförbindelser.
Bolaget har ingått avtal om emissionsgarantier om sammanlagt cirka 9,9 Mkr, motsvarande cirka 44,4 procent av Företrädesemissionen.
Sammanlagt omfattas därmed cirka 17,7 Mkr, motsvarande cirka 79,9 procent, av Företrädesemissionen av tecknings- och garantiåtaganden.
Styrelsen har även beslutat om en övertilldelningsemission om upp till 300 000 Units som kan tillför Bolaget ytterligare 3,6 Mkr, villkorad av att Företrädesemissionen blir övertecknad.
Styrelsen föreslår även att bolagsstämman beslutar att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om ytterligare emission av Units med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt för att kunna genomföra emission av Units som garantiersättning till garanterna.

Fullständiga villkor och anvisningar för Företrädesemissionen kommer att finnas i det informationsmemorandum som beräknas offentliggöras omkring den 31 januari 2025.

Företrädesemissionen
Företrädesemissionen avser Units och kommer, vid full teckning, att tillföra Chordate cirka 22,2 Mkr före emissionskostnader.

Bolagets aktieägare har företrädesrätt att teckna Units i Företrädesemissionen i förhållande till det antal aktier som innehas på avstämningsdagen som förväntas vara den 31 januari 2025. En (1) befintlig aktie i Bolaget på avstämningsdagen berättigar till en (1) uniträtt, tre (3) uniträtter ger rätt att teckna fem (5) Units bestående av en (1) Stamaktie och en (1) Preferensaktie.

Teckningskursen har fastställts till 12 kronor per Unit. Såväl Stamaktier som Preferensaktier avses tas upp till handel på Nasdaq First North Growth Market.

I samband med genomförandet av Företrädesemissionen införs ett nytt aktieslag, Preferensaktier. Preferensaktien omfattas av ett inlösenförbehåll och medför, under vissa specificerade omständigheter, rätt till en utdelning om maximalt 12 kronor per Preferensaktie, med företräde framför Stamaktierna. Fullständiga villkor för Preferensaktierna framgår av kallelse som offentliggörs i närtid till detta pressmeddelande. Vid en fulltecknad Företrädesemission kommer högst 1 847 460 Preferensaktier och 1 847 460 Stamaktier att emitteras.

Styrelsen har även beslutat om en övertilldelningsemission av Units om upp till 300 000 Units som kan tillför Bolaget ytterligare 3,6 Mkr (”Övertilldelningsemissionen”), villkorad av att Företrädesemissionen blir övertecknad. Det huvudsakliga syftet med Övertilldelningsemissionen är att förstärka Bolagets finansiella position samt finansiera verksamheten under 2025 inklusive den försäljningsprocess av Bolagets verksamhet som nyligen har initierats.

Bemyndigandet och Garantiemissionen
Ett antal av Bolagets större aktieägare inklusive Sifonen AB, Hawoc Investment AB, Tommy Hedberg, Magnus Brandberg med närstående och Bolagets VD och andra ledningspersoner har åtagit sig att teckna Units för cirka 7,9 Mkr, motsvarande cirka 35,5 procent av Företrädesemissionen.

Därutöver har Bolaget ingått bottengarantiåtaganden med ett antal externa investerare om sammantaget 7,6 Mkr, motsvarande 34,3 procent av Företrädesemissionen. Vidare har tre av bolagets större ägare samt styrelseordförande, Otto Skolling, lämnat toppgarantiåtagande om sammantaget 2,3 Mkr, motsvarande 10,1 procent av Företrädesemissionen. Sammantaget omfattas Företrädesemissionen till cirka 79,9 procent av teckningsförbindelser och garantiåtaganden.

Styrelsen föreslår även att bolagsstämman beslutar att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om ytterligare emission av Units med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt (“Bemyndigandet”). Syftet med Bemyndigandet och skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att kunna genomföra emission av Units som garantiersättning till garanterna (”Garantiemissionen”). Beslutet om Bemyndigandet förutsätter och är villkorat av att bolagsstämman beslutar att godkänna Företrädesemissionen. Vid utnyttjande av Bemyndigandet ska villkoren för Units vara desamma som i Företrädesemissionen innebärande att varje Unit ska bestå av 1 ny Stamaktie och 1 ny Preferensaktie. Antalet Units som ska kunna emitteras med stöd av Bemyndigandet får sammanlagt högst uppgå till 114 917, vilket är det totala antalet Units som motsvarar den överenskomna garantiersättning som Bolaget har att utge till garanterna.

Likviden från Företrädesemissionen kommer att förstärka Bolagets finansiella position samt finansiera verksamheten under 2025 inklusive den försäljningsprocess av Bolagets helägda dotterbolag Chordate Medical AB, org. nr 556682-5062, (alternativt den verksamhet som bedrivs däri) såsom beskrivet nedan (”Avyttringen”).

Teckningsperioden i Företrädesemissionen förväntas löpa från och med den 3 februari 2025 till och med den 17 februari 2025.

Bolaget avser offentliggöra ett informationsmemorandum avseende Företrädesemissionen omkring den 31 januari 2025.

Bakgrund och motiv
Chordate bedriver utveckling och kommersialisering av Ozilia, en medicinteknisk produkt för behandling av kronisk migrän och rinit. I en avgörande randomiserad och placebokontrollerad klinisk studie har Bolaget påvisat att behandling med Ozilia har en preventiv effekt på kronisk migrän med signifikant minskat antal huvudvärksdagar och dagar med migränepisoder som resultat. Chordate har, baserat på studieresultaten, erhållit regulatoriskt godkännande i Europa (CE-märke) och kommersialiseringen har inletts där systemet används för behandling vid kliniker i Europa och Saudiarabien.

Migrän är ett allvarligt och vanligt förekommande sjukdomstillstånd där omkring två procent av befolkningen lider av kronisk migrän. Marknaden för behandling av migrän uppgår till omkring 10 miljarder USD där CGRP-hämmande antikroppar samt behandling med Botox står för drygt en tredjedel vardera.

I kliniska studier har Ozilia uppvisat resultat som är i linje med eller bättre än vad dagens behandlingsalternativ kan uppnå. Ozilia är ett läkemedelsfritt alternativ som i studier uppvisat få oväntade biverkningar och utgör därmed ett välkommet tillägg preventiva behandlingar en kronisk migrän. Ozilia finns idag tillgängligt för behandling på ett begränsat antal kliniker.

Chordate bedömer att det finns en betydande potential i Ozilia men att en fullskalig kommersialisering av produkten bäst sker av ett större internationellt bolag med tillräckliga resurser. Därav har Chordate initierat en process med målsättning att genomföra Avyttringen till en industriell köpare. I oktober 2024 offentliggjorde Bolaget att den schweiziska rådgivaren Partner International anlitats för att genom en strukturerad försäljningsprocess genomföra Avyttringen.

Emissionslikvidens användande
Vid full teckning i Företrädesemissionen tillförs Bolaget en nettolikvid om cirka 20,6 Mkr (efter emissionskostnader). Nettolikviden avses disponeras för följande ändamål angivna i prioritetsordning:

Allmänna bolagsändamål (ca 50 procent)
Slutförande av kliniska studier (ca 10 procent)
Fortsatt bearbetning av fokusmarknader (ca 30 procent)
Investeringar i produktionskapacitet (ca 10 procent)

Teckningsförbindelser och garantiåtaganden
Ett antal av Bolagets större aktieägare inklusive Sifonen AB, Hawoc Investment AB, Tommy Hedberg, Magnus Brandberg med närstående och Bolagets VD och andra ledningspersoner har åtagit sig att teckna Units för cirka 7,9 Mkr, motsvarande cirka 35,5 procent av Företrädesemissionen. Ingen ersättning utgår för lämnade teckningsförbindelser

Därutöver har Bolaget ingått bottengarantiåtaganden med ett antal externa investerare om sammantaget 7,6 Mkr, motsvarande cirka 34,3 procent av Företrädesemissionen. Vidare har tre av bolagets större ägare samt styrelseordförande, Otto Skolling, lämnat toppgarantiåtagande om sammantaget 2,3 Mkr, motsvarande 10,1 procent av Företrädesemissionen. För garantiåtagandena utgår en ersättning om 14 procent som erläggs i nyemitterade Units med stöd av Bemyndigandet.

Sammantaget omfattas Företrädesemissionen till cirka 79,9 procent av teckningsförbindelser och garantiåtaganden.

Varken teckningsförbindelser eller garantiåtaganden är säkerställda genom bankgaranti, spärrmedel, pantsatta tillgångar eller liknande. Ytterligare information om teckningsförbindelser och garantiåtaganden kommer offentliggöras i det informationsmemorandum som kommer publiceras i samband med Företrädesemissionen.

Avstämningsdagen för deltagande i Företrädesemissionen beräknas vara den 31 januari 2025 och teckningsperioden för Företrädesemissionen förväntas löpa mellan 3 och 17 februari 2025. Sista dagen för handel i Chordates aktie inkluderande rätten att delta i Företrädesemissionen beräknas vara den 29 januari 2025.

Teckning kan även ske utan uniträtter. För det fall samtliga Units inte tecknas med stöd av uniträtter, ska styrelsen, inom gränsen för Företrädesemissionens högsta belopp, besluta om tilldelning av Units som tecknas utan stöd av uniträtter. Vid överteckning ska tilldelning ske enligt följande principer: För det första ska sådan tilldelning ske till dem som tecknat Units med stöd av uniträtter, oavsett om de var aktieägare på avstämningsdagen eller inte och som anmält intresse för teckning av Units utan stöd av uniträtter och för det fall tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske proportionellt i förhållande till det antal uniträtter som var och en av de som anmält intresse att teckna Units utan stöd av uniträtter utnyttjat för teckning av Units. För det andra ska sådan tilldelning ske till annan som tecknat Units i emissionen utan stöd av uniträtter och för det fall tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal Units som tecknaren totalt anmält sig för teckning av. För det tredje ska tilldelning ske till dem som har ingått så kallade garantiåtaganden i proportion till sådant åtagande. I den mån tilldelning enligt ovan inte kan ske proportionellt ska tilldelning ske genom lottning.

Handel med betalda tecknade Units (“BTU”) på Nasdaq First North Stockholm förväntas ske under perioden från och med den 3 februari 2025 fram till dess att Företrädesemissionen har registrerats, vilket förväntas ske omkring den 25 februari 2025.

Informationsmemorandum
Fullständiga villkor och information avseende Företrädesemissionen, liksom information om teckningsförbindelser och garantiåtaganden samt övrig information om Bolaget kommer att lämnas i ett informationsmemorandum som förväntas offentliggöras av Bolaget före teckningsperioden inleds.

Aktier och utspädning
Med anledning av emissionsbeslutet, i syfte att möjliggöra Företrädesemissionens storlek och emissionskurs, har styrelsen även beslutat att föreslå extra bolagsstämman att besluta om att ändra aktie- och aktiekapitalgränser i Bolagets bolagsordning samt att besluta om att minska Bolagets aktiekapital. Med minskningen kommer kvotvärdet för Bolagets aktier sjunka till 4,0 kronor. Förändringarna avseende Bolagets aktiekapital nedan är baserade på det nya föreslagna kvotvärdet om 4,0 kronor per aktie.

Genom Företrädesemissionen kommer aktiekapitalet att öka med upp till 14 779 680 kronor, från 4 433 904 kronor till 19 213 584 kronor. Antalet aktier kommer att öka med upp till 3 694 920 aktier, varav 1 847 460 är preferensaktier, från 1 108 476 aktier till 4 803 396 aktier. För befintliga aktieägare som inte deltar i Företrädesemissionen innebär detta en utspädning om maximalt 76,9 procent, inklusive preferensaktierna, med möjlighet att bli ekonomiskt kompenserade för utspädningseffekten genom att sälja sina uniträtter.

Om Övertilldelningsemissionen utnyttjas fullt ut kommer Bolagets aktiekapital att öka med ytterligare 2 400 000 kronor till totalt 21 613 584 kronor och antalet aktier kommer öka med ytterligare 600 000 nya aktier, varav 300 000 är preferensaktier till totalt 5 403 396 aktier. För befintliga aktieägare som inte deltar i Företrädesemissionen, samt om övertilldelnings-emissionen utnyttjas fullt ut, innebär detta en utspädning om maximalt 11,1 procent inklusive preferensaktier.

I syfte att återställa aktiekapitalet, vilket är en förutsättning för att undvika tidsutdräkten förenad med kravet på tillstånd för minskning av aktiekapital, har bolagets styrelse föreslagit den extra bolagsstämman att besluta om en fondemission varigenom fria medel återförs till aktiekapitalet. Med fondemissionen kommer aktiernas kvotvärde att öka igen.

Indikativ tidplan
29 januari 2025 – Sista dagen för handel inklusive rätt att teckna Units med stöd av uniträtter

30 januari 2025 – Första dagen för handel exklusive rätt att teckna Units med stöd av uniträtter

31 januari 2025 – Avstämningsdag för deltagande i Företrädesemissionen

31 januari 2025 – Publicering av informationsmemorandum

3 – 17 februari 2025 – Teckningsperiod

3 – 13 februari 2025 – Handel med uniträtter

3 – 25 februari 2025 – Handel med BTU

18 februari 2025 – Offentliggörande av utfall i Företrädesemissionen

Rådgivare
Chordate har anlitat Bergs Securities som finansiell rådgivare och emissionsinstitut i samband med Företrädesemissionen. CMS Wistrand är legal rådgivare i samband med Företrädesemissionen.

Viktig information
Publicering, offentliggörande eller distribution av detta pressmeddelande kan i vissa jurisdiktioner vara föremål för restriktioner enligt lag och personer i de jurisdiktioner där detta pressmeddelande har offentliggjorts eller distribuerats bör informera sig om och följa sådana legala restriktioner. Mottagaren av detta pressmeddelande ansvarar för att använda detta pressmeddelande och informationen häri i enlighet med tillämpliga regler i respektive jurisdiktion. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande att sälja eller en inbjudan avseende ett erbjudande att förvärva eller teckna värdepapper som emitterats av Bolaget i någon jurisdiktion där sådant erbjudande eller sådan inbjudan skulle vara olaglig. I en medlemsstat inom Europeiska Ekonomiska Samarbetsområdet ("EES") får värdepapper som hänvisas till i detta pressmeddelande endast erbjudas i enlighet med tillämpliga undantag i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juni 2017 (“Prospektförordningen”).

Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om eller inbjudan avseende att förvärva eller teckna värdepapper i USA. Värdepapperna som omnämns häri får inte säljas i USA utan registrering, eller utan tillämpning av ett undantag från registrering, enligt den vid var tid gällande U.S. Securities Act från 1933 ("Securities Act"), och får inte erbjudas eller säljas i USA utan att de registreras, omfattas av ett undantag från, eller i en transaktion som inte omfattas av registreringskraven enligt Securities Act. Det finns ingen avsikt att registrera några värdepapper som omnämns häri i USA eller att lämna ett offentligt erbjudande avseende sådana värdepapper i USA. Informationen i detta pressmeddelande får inte offentliggöras, publiceras, kopieras, reproduceras eller distribueras, direkt eller indirekt, helt eller delvis, i eller till USA, Australien, Japan, Kanada, Hongkong, Nya Zeeland, Schweiz, Singapore, Sydafrika eller någon annan jurisdiktion där sådant offentliggörande, publicering eller distribution av denna information skulle stå i strid med gällande regler eller där en sådan åtgärd är föremål för legala restriktioner eller skulle kräva ytterligare registrering eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Åtgärder i strid med denna anvisning kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning.

Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt betydelsen i Prospektförordningen och har inte godkänts av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Bolaget har inte godkänt något erbjudande till allmänheten av värdepapper i någon medlemsstat i EES och inget prospekt har tagits fram eller kommer att tas fram i samband med Företrädesemissionen. I varje EES-medlemsstat riktar sig detta meddelande endast till "kvalificerade investerare" i den medlemsstaten enligt Prospektförordningens definition. Detta pressmeddelande varken identifierar eller utger sig för att identifiera risker (direkta eller indirekta) som kan vara förbundna med en investering i aktier. Ett investeringsbeslut att förvärva eller teckna Units i Företrädesemissionen får endast fattas baserat på offentligt tillgänglig information.

I den utsträckning detta pressmeddelande innehåller framåtriktade uttalanden representerar sådana uttalanden inte fakta och kännetecknas av ord som "ska", "förväntas", "tror", "uppskattar", "avser", "ämnar", "antar" och liknande uttryck. Sådana uttalanden uttrycker Chordate avsikter, åsikter eller nuvarande förväntningar eller antaganden. Sådana framåtriktade uttalanden är baserade på nuvarande planer, uppskattningar och prognoser som Chordate har gjort efter bästa förmåga men som Chordate inte påstår kommer vara korrekta i framtiden. Framåtriktade uttalanden är förenade med risker och osäkerheter som är svåra att förutse och generellt inte kan påverkas av Chordate. Det bör hållas i åtanke att faktiska händelser eller utfall kan skilja sig väsentligt från vad som omfattas av, eller ges uttryck för, i sådana framåtriktade uttalanden.

Bolagets Certified Adviser på Nasdaq First North Growth Market Stockholm är Vator Securities AB.

Chordate beslutar om företrädesemission av units om cirka 22,2 Mkr bestående av stamaktier samt preferensaktier med villkorad aktieutdelning vid försäljning av verksamheten

Chordate decides on a preferential issue of units of approximately SEK 22.2 million consisting of ordinary shares and preference shares with a conditional share dividend upon sale of the business

NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, WITHIN OR TO THE UNITED STATES, RUSSIA, BELARUS, AUSTRALIA, HONG KONG, JAPAN, CANADA, NEW ZEALAND, SINGAPORE, SOUTH AFRICA, OR IN ANY OTHER JURISDICTION IN WHICH THE PUBLICATION OR DISTRIBUTION OF THIS PRESS RELEASE WOULD BE ILLEGAL, BE SUBJECT TO LEGAL RESTRICTIONS OR WOULD REQUIRE REGISTRATION OR OTHER ACTION.

The board of Chordate Medical Holding AB (publ) ("Chordate" or the "Company") has today decided to carry out an issue of units consisting of Ordinary Shares and Preference Shares for an initial amount of approximately SEK 22.2 million (the "Rights Issue") with preferential rights for the Company's existing shareholders subject to the approval of the extraordinary general meeting. Notice of the extraordinary general meeting will be published shortly. The subscription price for a unit, consisting of an Ordinary share and a Preference share, amounts to SEK 12 ("Unit"). Around 79.9 percent of the Rights Issue is covered by subscription undertakings and guarantee commitments.

Summary

The board of Chordate has today decided on the Rights Issue subject to approval from an extraordinary general meeting. Notice to the extraordinary general meeting will be published shortly.
In order to enable the Rights Issue, the board has also decided to propose to the extraordinary general meeting to make a decision to i) introduce a new class of shares, Preference Shares, ii) introduce a redemption clause regarding the Preference Shares in the Company's articles of association, and iii) change the share and share capital limits in the Company's articles of association.
The net proceeds from the Rights Issue are intended to be used for the following purposes listed in order of priority; general corporate purposes, completion of clinical trials, continued efforts in focus markets and investments in production capacity.
The rights issue will, if fully subscribed, raise approximately SEK 22.2 million before issue costs. The issue costs for the Rights Issue are estimated to amount to approximately SEK 3.0 million including compensation for guarantees of approximately SEK 1.4 million, which is paid through newly issued Units, which means that the Company is expected to receive net cash of approximately SEK 20.6 million.
Anyone who is a shareholder in Chordate on the record date of January 31, 2025 has preferential rights to subscribe for Units in the Rights Issue in relation to the number of shares held on the record date.
One (1) existing share in Chordate on the record date entitles to one (1) unit right, three (3) unit rights gives the right to subscribe for five (5) Units consisting of one (1) Ordinary share and one (1) Preference share.
The subscription price has been set at SEK 12 per Unit.
For existing shareholders who do not participate in the Rights Issue will be diluted with a maximum of 77 percent, including the Preference Shares. Shareholders who do not wish to participate in the Rights Issue have the opportunity to receive financial compensation for the dilution by selling their unit rights.
The subscription period in the Rights Issue is estimated to run from and including February 3, 2025 to and including February 17, 2025.
The Rights Issue is covered by the subscription undertakings amounting to approximately 35.5 percent of the Rights Issue. No compensation is paid for submitted subscription undertakings.
The company has entered into underwriting guarantees totalling approximately SEK 9.9 million, corresponding to approximately 44.4 percent of the rights issue.
In total, approximately SEK 17.7 million, corresponding to around 79.9 percent, of the Rights Issue is covered by subscription undertakings and guarantee commitments.
The Board has also decided on an over-allotment issue of up to 300,000 Units, which can provide the Company with an additional SEK 3.6 M, conditional on the Rights Issue being oversubscribed.
The board also proposes that the general meeting decide to authorize the board to make a decision on further issue of Units with a deviation from the shareholders' pre-emptive right in order to be able to issue Units as guarantee compensation to the guarantors.

Full terms and instructions for the Rights Issue will be available in the information memorandum, which is expected to be published around January 31, 2025.

The Rights Issue
The Rights Issue containing Units, will, if fully subscribed, raise approximately SEK 22.2 million to Chordate before issue costs.

The Company's shareholders have preferential rights to subscribe for Units in the Rights Issue in relation to the number of shares held on the record date, which is expected to be January 31, 2025. One (1) existing share in the Company on the record date entitles to one (1) unit right, three (3) unit rights gives the right to subscribe for five (5) Units consisting of one (1) Ordinary share and one (1) Preference share.

The subscription price has been set at SEK 12 per Unit. Both Ordinary and Preference Shares are intended to be admitted to trading on the Nasdaq First North Growth Market.

In connection with the implementation of the Rights Issue, a new class of shares, Preference Shares, will be introduced. The preference share is subject to a redemption clause and, under certain specified circumstances, carries the right to a dividend of a maximum of SEK 12 per preference share, with priority over the ordinary shares. Complete terms and conditions for the Preference Shares can be found in the notice published shortly after this press release. In the event of a fully subscribed Rights Issue, a maximum of 1,847,460 Preference Shares and 1,847,460 Ordinary Shares will be issued.

The Board has also decided on an over-allotment issue of up to 300,000 Units which can raise an additional SEK 3.6 million ("Over-allotment Issue"), conditional on the Rights Issue being oversubscribed. The main purpose of the Over-allotment Issue is to strengthen the Company's financial position and to finance the operations during 2025, including the recently initiated sale process of the Company's business.

The authorization and the Guarantee issue
A number of the Company's major shareholders including Sifonen AB, Hawoc Investment AB, Tommy Hedberg, Magnus Brandberg and related parties and the Company's CEO and other management personnel have committed to subscribe for Units for approximately SEK 7.9 million, corresponding to approximately 35.5 percent of the Rights Issue.

In addition, the Company has entered into bottom guarantee commitments with a number of external investors for a total of SEK 7.6 million, corresponding to 34.3 percent of the Rights Issue. Furthermore, three of the company's major shareholders and the chairman of the board, Otto Skolling, have provided top guarantee commitments totalling SEK 2.3 million, corresponding to 10.1 percent of the rights issue. In total, approximately 79.9 percent of the rights issue is covered by subscription undertakings and guarantee commitments.

The board also proposes that the general meeting decide to authorize the board to make a decision on further issue of Units with a deviation from the shareholders' pre-emptive right ("Authorization"). The purpose of the Authorization and the reason for the deviation from the shareholders' preferential right is to be able to carry out the issue of Units as guarantee compensation to the guarantors (the "Guarantee Issue"). The decision on the Authorization presupposes and is conditional on the general meeting deciding to approve the Rights Issue. When exercising the Authorization, the conditions for Units must be the same as in the Rights Issue, meaning that each Unit must consist of 1 new Ordinary Share and 1 new Preference Share. The number of Units that can be issued with the support of the Authorization may not exceed a total of 114,917, which is the total number of Units that corresponds to the agreed guarantee compensation that the Company has to issue to the guarantors.

The proceeds from the Rights Issue will strengthen the Company's financial position and finance operations during 2025, including the sale process of the Company's wholly owned subsidiary Chordate Medical AB, org. no. 556682-5062, (alternatively the business conducted therein) as described below (the "Divestiture").

The subscription period in the Rights Issue is expected to run from and including February 3, 2025 to and including February 17, 2025.

The company intends to publish an information memorandum regarding the Rights Issue around January 31, 2025.

Background and reason
Chordate develops and commercializes Ozilia, a medical device for the treatment of chronic migraine and rhinitis. In a pivotal randomized and placebo-controlled clinical trial, the Company has demonstrated that treatment with Ozilia has a preventive effect on chronic migraine with a significantly reduced number of headache days and days with migraine episodes as a result. Based on the study results, Chordate has received regulatory approval in Europe (CE mark) and commercialization has begun where the system is used for treatment in clinics in Europe and Saudi Arabia.

Migraine is a serious and commonly occurring medical condition, with around two percent of the population suffering from chronic migraine. The migraine treatment market is worth around USD 10 billion, with CGRP-inhibiting antibodies and Botox treatment accounting for just over a third each.

In clinical trials, Ozilia has demonstrated results that are in line with or better than what today's treatment options can achieve. Ozilia is a drug-free alternative that in trials has shown few unexpected side effects and is thus a welcome addition to preventive treatments for a chronic migraine. Ozilia is currently available for treatment at a limited number of clinics.

Chordate assesses that there is significant potential in Ozilia, but that a full-scale commercialization of the product is best done by a larger international company with sufficient resources. Hence, Chordate has initiated a process with the objective of carrying out the divestment to an industrial buyer. In October 2024, the Company announced that a Swiss advisor, Partner International, had been retained to carry out a divestment through a structured sales process.

Chordate bedriver utveckling och kommersialisering av Ozilia, en medicinteknisk produkt för behandling av kronisk migrän och rinit. I en avgörande randomiserad och placebokontrollerad klinisk studie har Bolaget påvisat att behandling med Ozilia har en preventiv effekt på kronisk migrän med signifikant minskat antal huvudvärksdagar och dagar med migränepisoder som resultat. Chordate har, baserat på studieresultaten, erhållit regulatoriskt godkännande i Europa (CE-märke) och kommersialiseringen har inletts där systemet används för behandling vid kliniker i Europa och Saudiarabien.

Use of proceeds
In the event of full subscription in the Rights Issue, the Company will receive net cash of approximately SEK 20.6 M (after issue costs). The net proceeds are intended to be used for the following purposes, listed in order of priority:

General company purposes (approx. 50 percent)
Completion of clinical studies (approx. 10 percent)
Continued processing of focus markets (approx. 30 percent)
Investments in production capacity (approx. 10 percent)

Subscription undertakings and guarantee commitments
A number of the Company's major shareholders including Sifonen AB, Hawoc Investment AB, Tommy Hedberg, Magnus Brandberg and related parties and the Company's CEO and other management personnel have undertaken to subscribe for Units for approximately SEK 7.9 million, corresponding to approximately 35.5 percent of the Rights Issue. No compensation is paid for submitted subscription undertakings.

In addition, the Company has entered into bottom guarantee commitments with a number of external investors for a total of SEK 7.6 million, corresponding to approximately 34.3 percent of the Rights Issue. Furthermore, three of the company's major owners and the chairman of the board, Otto Skolling, have provided top guarantee commitments totalling SEK 2.3 million, corresponding to 10.1 percent of the rights issue. For the guarantee commitments, a compensation of 14 percent is paid out in newly issued Units with the support of the Authorization.

In summary, approximately 79.9 percent of the rights issue is covered by subscription undertakings and guarantee commitments.

Neither subscription undertakings nor guarantee commitments are secured by bank guarantee, pledged assets or the like. Additional information about subscription undertakings and guarantee commitments will be available in the information memorandum that will be published in connection with the Rights Issue.

The record date for participation in the Rights Issue is estimated to be January 31, 2025, and the subscription period for the Rights Issue is expected to run between February 3 and 17, 2025. The last day for trading in Chordate's shares, including the right to participate in the Rights Issue, is estimated to be January 29, 2025.

Subscription can also take place without unit rights. In the event that all Units are not subscribed with the support of unit rights, the board shall, within the limit of the Rights Issue's maximum amount, decide on the allocation of Units that are subscribed without the support of unit rights. In the event of oversubscription, allocation shall be made in accordance with the following principles: First, such allocation shall be made to those who subscribed for Units with the support of unit rights, regardless of whether they were shareholders on the record date or not and who have registered an interest in subscribing to Units without the support of unit rights and for that if allocation to these cannot take place in full, allocation must take place proportionally in relation to the number of unit rights that each of those who have registered an interest in subscribing to Units without the support of unit rights used for subscription of Units. Secondly, such allocation must be made to others who have subscribed for Units in the issue without the support of unit rights, and in the event that allocation to these cannot take place in full, allocation must be made pro rata in relation to the total number of Units for which the subscriber has registered for subscription. Thirdly, allocation must be made to those who have entered into so-called guarantee commitments in proportion to such commitment. To the extent that allocation according to above cannot take place proportionally, allocation shall be by lottery.

Trading in paid subscribed Units (“BTU”) on Nasdaq First North Stockholm is expected to take place during the period from and including February 3, 2025 until the Rights Issue has been registered, which is expected to take place around February 25, 2025.

Information memorandum
Complete terms and information regarding the Rights Issue, as well as information on subscription obligations and guarantee commitments as well as other information about the Company will be provided in an information memorandum which is expected to be published by the Company before the subscription period begins.

Shares and dilution
Due to the issuance decision, in order to enable the size and subscription price of the Rights Issue, the board has also decided to propose to the extraordinary general meeting to decide on changing the share and share capital limits in the Company's articles of association and to decide on reducing the Company's share capital. With the reduction, the quota value for the Company's shares will drop to SEK 4.0. The changes regarding the Company's share capital below are based on the new proposed quota value of SEK 4.0 per share.

Through the Rights Issue, the share capital will increase by up to SEK 14,779,680, from SEK 4,433,904 to SEK 19,213,584. The number of shares will increase by up to 3,694,920 shares, of which 1,847,460 are preference shares, from 1,108,476 shares to 4,803,396 shares. For existing shareholders who do not participate in the Rights Issue, this means a dilution of a maximum of 76.9 percent, including the preference shares, with the possibility of being financially compensated for the dilution effect by selling their unit rights.

If the Over-allotment Issue is fully utilized, the Company's share capital will increase by a further SEK 2,400,000 to a total of SEK 21,613,584 and the number of shares will increase by a further 600,000 new shares, of which 300,000 are preference shares to a total of 5,403,396 shares. For existing shareholders who do not participate in the Rights issue, and if the over-allotment issue is fully utilized, this means a dilution of a maximum of 11.1 percent including preference shares.

In order to restore the share capital, which is a prerequisite to avoid the time delay associated with the requirement for permission to reduce the share capital, the company's board has proposed to the extraordinary general meeting to decide on a bonus issue whereby free funds are returned to the share capital. With the bonus issue, the quota value of the shares will increase again.

Indicative time plan
29 January 2025 – Last day for trading including the right to subscribe for Units supported by unit rights

30 January 2025 – First day of trading excluding the right to subscribe for Units supported by unit rights

31 January 2025 – Record date for participation in the Rights Issue

31 January 2025 – Publication of information memorandum

3 – 17 February 2025 – Subscription period

3 – 13 February 2025 – Trading in unit rights

3 – 25 February 2025 – Trade in BTU

18 February 2025 – Publication of the outcome of the Rights Issue

Advisers
Chordate has engaged Bergs Securities as financial advisor and issuing agent in connection with the Rights Issue. CMS Wistrand is legal advisor in connection with the Rights Issue.

Importan information
Publication, announcement or distribution of this press release may in some jurisdictions be subject to restrictions by law and persons in the jurisdictions where this press release has been published or distributed should inform themselves of and comply with such legal restrictions. The recipient of this press release is responsible for using this press release and the information contained herein in accordance with the applicable regulations of the respective jurisdiction. This press release does not constitute an offer to sell or an invitation regarding an offer to acquire or subscribe for securities issued by the Company in any jurisdiction where such offer or invitation would be unlawful. In a member state of the European Economic Area ("EEA"), securities referred to in this press release may only be offered in accordance with the applicable exemptions in Regulation (EU) 2017/1129 of the European Parliament and of the Council of 14 June 2017 (the "Prospectus Regulation").

This press release does not constitute an offer or invitation to acquire or subscribe for securities in the United States. The securities referred to herein may not be sold in the United States without registration, or without application of an exemption from registration, under the then-current U.S. Securities Act of 1933 ("Securities Act"), and may not be offered or sold in the United States without being registered, subject to an exemption from, or in a transaction not subject to the registration requirements of the Securities Act. There is no intention to register any securities mentioned herein in the United States or to make a public offering of such securities in the United States. The information in this press release may not be published, published, copied, reproduced or distributed, directly or indirectly, in whole or in part, in or to the United States, Australia, Japan, Canada, Hong Kong, New Zealand, Switzerland, Singapore, South Africa or any other jurisdiction where such publication, publication or distribution of this information would be in conflict with current regulations or where such an action is subject to legal restrictions or would require additional registration or other measures than what follows from Swedish law. Actions contrary to this instruction may constitute a violation of applicable securities legislation.

This press release is not a prospectus within the meaning of the Prospectus Ordinance and has not been approved by any regulatory authority in any jurisdiction. The company has not approved any offer to the public of securities in any member state of the EEA and no prospectus has been drawn up or will be drawn up in connection with the Rights Issue. In each EEA Member State, this notice is directed only to "eligible investors" in that Member State as defined in the Prospectus Regulation. This press release neither identifies nor purports to identify any risks (direct or indirect) that may be associated with an investment in shares. An investment decision to acquire or subscribe for Units in the Rights Issue may only be made based on publicly available information.

To the extent this press release contains forward-looking statements, such statements do not represent facts and are characterized by words such as "should", "expect", "believe", "estimate", "intend", "intend", "assume" and similar expressions. Such statements express Chordate's intentions, opinions or current expectations or assumptions. Such forward-looking statements are based on current plans, estimates and forecasts that Chordate has made to the best of its ability but which Chordate does not claim will be accurate in the future. Forward-looking statements involve risks and uncertainties that are difficult to predict and cannot generally be influenced by Chordate. It should be kept in mind that actual events or outcomes may differ materially from those contained in, or expressed in, such forward-looking statements.

Chordate decides on a preferential issue of units of approximately SEK 22.2 million consisting of ordinary shares and preference shares with a conditional share dividend upon sale of the business

Chordate uppdaterar om de 79 beviljade patentens betydelse för exitprocessen

Chordate har som tidigare kommunicerats inlett exitprocessen för att hitta en köpare till verksamheten. Väsentliga faktorer för en framgångsrik exit är vetenskapliga bevis och marknadsresultat tillsammans med en adekvat patentportfölj.

– Den intäktspotential som en köpare ser i behandlingstekniken Ozilia avgör vad man är villig att betala, sannolikt i konkurrens med andra som har ambition att tillföra Ozilia till en existerande produktportfölj, säger Anders Weilandt, vd på Chordate Medical.

Chordate Medical innehar 79 beviljade patent i 9 patentfamiljer fördelade på 32 länder. Dessa utgör ett immaterialrättsligt skydd för de uppfinningar som ligger till grund för bolagets produkter för behandling av kronisk migrän och rinit. Varje familj innehåller ett eller flera patent, registrerade i EU och ett antal andra viktiga marknader, som tillsammans beskriver olika delar av de unika aspekterna och tänkbara varianter av bolagets teknologi och kliniska effekt. För närvarande finns en patentansökan som är i granskningsfasen och därför ännu inte registrerats som beviljat.

– Det är rimligt att utgå från att en potentiell köpare av verksamheten vill kunna bygga upp en global produktförsäljning under skydd av patent över ganska lång tid. Patenten är en basal faktor i bolagets försäljningsvärde när en köpare räknar på hur länge man kan investera i försäljningstillväxt, någorlunda ostört av direkt konkurrens, säger Anders Weilandt.

Chordates exitstrategi går ut på att visa marknadspenetration på utvalda marknader. Bolagsvärdet byggs upp baserat på tre delar: stabila vetenskapliga bevis från kliniska studier, genom att visa försäljningsframgångar på ett antal utvalda marknader, samt en omfattande portfölj av immateriella tillgångar såsom patent och varumärken. Chordate har sedan oktober 2024 anlitat Partner International Switzerland GmbH som rådgivare för att hitta en internationell köpare till verksamheten.

Bolagets Certified Adviser på Nasdaq First North Growth Market Stockholm är Vator Securities AB.

Chordate uppdaterar om de 79 beviljade patentens betydelse för exitprocessen

Chordate Highlights the Role of 79 Granted Patents in Driving a Successful Exit Process

Chordate has, as previously communicated, initiated an exit process to identify a buyer for its operations. Key factors for a successful exit are the combination of scientific evidence and market results, together with an adequate patent portfolio.

“The revenue potential a buyer sees in the Ozilia treatment technology will determine the price they are willing to pay, likely in competition with others aiming to add Ozilia to an existing product portfolio,” says Anders Weilandt, CEO of Chordate Medical.

Chordate Medical holds 79 granted patents across 9 patent families, spanning 32 countries. These patents provide intellectual property protection for the inventions underlying the company’s products for treating chronic migraine and rhinitis. Each family includes one or more patents, registered in the EU and several other key markets, collectively describing various unique aspects and potential variants of the company’s technology and clinical efficacy. Currently, one patent application is in the review phase and has yet to be granted.

“It’s reasonable to assume that a potential buyer of the business will want to establish a global product sales strategy under patent protection for quite some time. The patents are a fundamental factor in the company’s sales value when a buyer calculates how long they can invest in sales growth with minimal disruption from direct competition,” says Anders Weilandt.

Chordate’s exit strategy focuses on demonstrating market penetration in selected markets. The company’s value is built on three pillars: robust scientific evidence from clinical studies, demonstrating sales success in a number of selected markets, and a comprehensive portfolio of intangible assets, such as patents and trademarks. Since October 2024, Chordate has engaged Partner International Switzerland GmbH as an advisor to find an international buyer for its operations.

Chordate Highlights the Role of 79 Granted Patents in Driving a Successful Exit Process

Pressmeddelanden

Chordate Medical AB