Chordate Medical Holding AB (publ) (“Bolaget”), meddelar härmed att Bolaget har ingått avtal med Vator Securities AB (”Vator Securities”) avseende tjänsten som Certified Adviser. Vator Securities tillträder som Certified Adviser (CA) den 29 december 2023.
The shareholders in Chordate Medical Holding AB (publ), 556962-6319, are hereby given notice of the extraordinary general meeting to be held on Friday, 26 January 2024, at 14:00 at the company’s premises, Regus, Kistagången 20 B in Kista. The registration opens at 13:30.
Registration and notification
Shareholders who wish to participate at the general meeting must
For shareholders who have their shares registered through a bank or other nominee, the following applies in order to be entitled to participate in the general meeting. In addition to giving notice of participation to the general meeting, such shareholder must re-register its shares in its own name so that the shareholder is registered in the share register kept by Euroclear Sweden AB as of the record date on 18 January 2024. Such registration may be temporary (so called voting rights registration). Shareholders who wish to register their shares in their own names must, in accordance with the respective nominee´s routines, request that the nominee makes such registration. Voting rights registration that have been requested by the shareholder at such time that the registration has been completed by the nominee no later than 22 January 2024, will be taken into account in the preparation of the share register.
Powers of attorney
If a shareholder wishes to attend the general meeting by proxy, a written and dated power of attorney signed by the shareholder in original copy must be sent by post to Chordate Medical Holding AB (publ), c/o Regus, Kistagången 20 B, 164 40 Kista. A proxy form will be available for downloading on the company's website www.chordate.com. If the shareholder is a legal person, a registration certificate or other authorization document must be attached to the form.
Agenda for the general meeting
1. Opening of the general meeting
2. Election of chairman at the general meeting
3. Preparation and approval of the voting list
4. Election of one or two persons who shall approve the minutes
5. Determination of whether the meeting has been duly convened
6. Approval of the agenda
7. Resolution on:
a. reduction of the share capital for allocation to the unrestricted equity;
b. amendment of the articles of association (step 1);
c. approval of the board of directors' resolution on a new issue of units consisting of shares and warrants, observing the shareholders' preferential rights;
d. amendment of the articles of association (step 2);
e. bonus issue; and
f. reduction of the share capital for allocation to the unrestricted equity
8. Resolution regarding authorization of the board of directors to resolve on a new issue
9. Resolution regarding authorization of the board of directors to make minor adjustments to the resolutions
10. Closing of the meeting
Proposed resolutions
The proposals below in items 7 a – 7 f are conditional upon each other's approval, therefore the proposals should be resolved upon in a joint resolution. For such resolution to be valid, it requires the support of shareholders representing at least two-thirds of both the votes cast and the shares represented at the general meeting.
Item 7 a – Resolution on reduction of the share capital for allocation to the unrestricted equity
The board of directors proposes that the company's share capital should be reduced as follows.
1. The purpose of the reduction is allocation to the unrestricted equity.
2. The company's share capital shall be reduced by SEK 37,186,641.12.
3. The reduction shall be carried out without the withdrawal of shares.
The share capital will after the reduction amount to SEK 20,917,485.63, corresponding to a quota value of SEK 0.09.
The resolution is conditional upon the resolutions in items 7 a – f being registered with the Swedish Companies Registration Office, and that the reductions, new issue, and bonus issue together do not result in a decrease of the company's share capital.
Item 7 b – Resolution on amendment of the articles of association (step 1)
The board of directors proposes that the general meeting resolves to amend the company's articles of association by adopting new limits for the share capital and the number of shares as follows.
| Current wording | Proposed wording |
| § 4 Share capital and number of shares | § 4 Share capital and number of shares |
| The share capital shall be not less than SEK 20,000,000 and not more than SEK 80,000,000.The number of shares shall be not less than 80,000,000 and not more than 320,000,000. | The share capital shall be not less than SEK 20,000,000 and not more than SEK 80,000,000.The number of shares shall be not less than 450,000,000 and not more than 1,800,000,000. |
In connection with this, the following editorial amendment is also proposed.
| Current wording | Proposed wording |
| § 1 Firm | § 1 Company name |
| The firm of the company (company name) is Chordate Medical Holding AB (publ). The company is public. | The company name is Chordate Medical Holding AB (publ). The company is public. |
Item 7 c – Resolution on approval of the board of directors’ resolution on the new issue of units consisting of shares and warrants, observing the shareholder’s preferential rights.
The board of directors proposes that the general meeting resolves to approve the board's decision on 22 December 2023 to issue not more than 232,416,507 units consisting of shares and warrants on mainly the following conditions.
1. Each unit consist of two (2) new shares and one (1) warrant series TO 8. In total, the issue encompasses not more than 464,833,014 shares and not more than 232,416,507 warrants series TO 8.
2. The subscription price for each unit shall be SEK 0.18, corresponding to a subscription price per share of SEK 0.09. The warrants are issued free of charge.
3. Subscription of units with preferential rights shall be made using unit rights. The right to receive unit rights to subscribe for units with preferential rights shall be granted to those who are registered as shareholders on the record date who thereby are allocated unit rights in relation to their shareholding as of the record date.
4. The record date for receiving unit rights and the right to participate in the issue with preferential rights shall be 31 January 2024.
5. Each existing share entitles to one (1) unit right, and one (1) unit right entitles to the subscription of one (1) unit.
6. In the event that all units are not fully subscribed using unit rights, the distribution of the remaining units up to the issue's maximum limit will proceed in the following manner:
a. primarily to those who have subscribed for units with the support of unit rights (regardless of whether they were shareholders on the record date or not) and to those who have expressed interest in subscribing for units without the support of unit rights, and in the event that allocation to these cannot be made in full, allocation shall be made pro rata in relation to the number of unit rights each of those who have expressed interest in subscribing for units without the support of unit rights has used for the subscription of units;
b. secondarily to others who have subscribed for units in the issue without the support of unit rights, and in the event that allocation to them cannot be made in full, allocation shall be made pro rata in relation to the total number of units each subscriber has applied for; and
c. thirdly, to those who have provided issue guarantees for the subscription of units, in proportion to such guarantee commitments.
In the event that allocation at any stage as described above cannot be made pro rata, allocation shall be done by drawing lots.
7. Subscription of units with the support of unit rights shall be made through cash payment during the period from and including 2 February 2024 to and including 16 February 2024. Subscription of units without the support of unit rights shall be made on a special subscription list during the same period as the subscription with the support of unit rights. Payment for units subscribed without the support of unit rights shall be made no later than the third banking day after that the notification of allocation has been sent to the subscriber through a settlement note.
8. The board of directors shall have the right to extend the subscription period and the payment period.
9. Subscription can only be made for units and thus not for shares or warrants separately. Allocation can only be made of units. However, after the completion of the issue, the shares and warrants will be separated.
10. The shares issued through the unit issue entitle to dividends from and including the first record date for dividend that occurs after the new shares have been entered into the share register maintained by Euroclear Sweden AB.
11. For warrants TO 8 and the exercise of the option rights, the following conditions, among others, apply:
a. One (1) warrant series TO 8 entitles the holder to subscribe for one (1) new share in the company against cash payment amounting to 70 percent of the volume-weighted average price of the company's share during the period from and including 16 October 2024 to and including 29 October 2024, however, not less than the share's quota value and not more than SEK 0.15. The subscription price shall be rounded to the nearest whole öre. The amount exceeding the share's quota value shall be allocated to the unrestricted premium fund.
b. The subscription price and the number of shares that each warrant series TO 8 entitles to subscribe for shall be subject to customary recalculation formulas in the event of a split or consolidation of shares, rights issues, and similar events.
c. The warrant series TO 8 shall entitle to subscription of shares during the period from and including 4 November 2024 to and including 18 November 2024.
d. Shares issued through subscription entitle to dividends from and including the first record date for dividend that occurs after the new shares have been entered into the share register maintained by Euroclear Sweden AB.
12. Upon full subscription of all shares issued in the unit issue, the share capital will increase by not more than SEK 41,834,971.26 (based on the share's quota value after the reductions of the share capital proposed by the Board for the meeting to decide upon).
13. Upon full exercise of all warrants series TO 8 issued in the unit issue, the share capital will increase by not more than SEK 20,917,485.63 SEK (based on the share's quota value after the reductions of the share capital proposed by the board of directors for the general meeting to resolve upon).
Item 7 d – Resolution on amendment of the articles of association (step 2)
The board of directors proposes that the general meeting resolves to amend the company's articles of association by adopting new limits for the share capital and the number of shares as follows.
| Proposed wording |
| § 4 Share capital and number of shares |
| The share capital shall be not less than SEK 55,000,000 and not more than SEK 220,000,000.The number of shares shall be not less than 450,000,000 and not more than 1,800,000,000. |
Item 7 e – Resolution on a bonus issue
The board of directors proposes that the general meeting resolves on a bonus issue as follows:
1. The company’s share capital shall be increased by SEK 37,186,641.12.
2. The increase shall be made through a bonus issue. No new shares shall be issued.
3. Transfer shall be made to the share capital with SEK 37,186,641.12 from the unrestricted equity.
The purpose of the bonus issue is to restore the share capital after the reduction of the share capital according to item 7 a.
Item 7 f – Resolution on reduction of the share capital for allocation to the unrestricted equity
The board of directors proposes that the company's share capital shall be reduced as follows:
1. The purpose of the reduction is the allocation to unrestricted equity.
2. The company's share capital shall decrease by an amount in SEK that corresponds to the increase in the share capital as resolved upon in the new issue of shares under item 7 c above, reduced by the minimum amount required for the share's quota value to correspond to a whole number of Swedish ören after the reduction.
3. The reduction shall be carried out without withdrawal of shares.
The reduction is carried out to ensure that the resolutions on the reduction of share capital under item 7 a, the new issue under item 7 c, and on the bonus issue under item 7 e, together do not result in a decrease of the company's share capital.
Item 8 – Resolution regarding authorizing the Board to resolve on a new issue
In order to facilitate the issuance of units consisting of shares and warrants as compensation to those who have entered into guarantee commitments (the “Guarantors”) to ensure the preferential rights issue of units decided by the board of directors on 22 December 2023 and which is proposed for approval under item 7 c on the agenda (the “Rights Issue”), the Board proposes that the general meeting resolves to authorize the Board to, until the next annual general meeting, on one or more occasions, with deviation from the shareholders' preferential rights and with or without conditions for set-off or other conditions, decide on the issuance of shares and warrants to the Guarantors.
When exercising the authorization, the terms for the units shall be the same as in the Rights Issue, meaning that each unit shall consist of two (2) shares and one (1) warrant series TO 8. However, the subscription price per unit shall correspond to the volume-weighted average price of the company's share on the Nasdaq First North Growth Market during the subscription period in the Rights Issue (i.e., during the period 2 February 2024 – 16 February 2024) multiplied by two (2), but never lower than the subscription price in the Rights Issue or the quota value of the share multiplied by two (2).
The purpose of the authorization and the reason for the deviation from the shareholders' preferential rights is to be able to carry out the issue of units as compensation to the Guarantors. The total number of shares and warrants that may be issued under the authorization shall not exceed the total number of shares and warrants corresponding to the agreed guarantee compensation that the company is to issue to the Guarantors.
The resolution on the above-mentioned authorization presumes and is conditional upon that the meeting also resolves to approve the Rights Issue in accordance with the board of directors' proposal to the general meeting.
Item 9 – Resolution regarding authorization of the board of directors to make minor adjustments to the resolutions
The board of directors, or any person appointed by the board, shall be authorized to make such minor adjustments to the general meeting’s resolutions in item 7 – 8 that may be required in connection with the registration with the Swedish Companies Registration Office or Euroclear Sweden AB.
The board of directors’ statement in accordance with Chapter 20 Section 13 fourth paragraph of the Swedish Companies Act
In order to achieve a lower quota value, the board of directors has proposed that the company’s share capital, which currently amounts to SEK 58,104,126.75 divided into 232,416,507 shares, each with a quota value of SEK 0.25, shall be decreased without the withdrawal of shares and for allocation to the unrestricted equity.
The effect of the board of directors’ proposal under item 7 a is that the company’s share capital is reduced by SEK 37,186,641.12, from SEK 58,104,126.75 to SEK 20,917,485.63, whereby the quota value amounts to SEK 0.09. The board of directors has in connection with this resolved to propose that the extraordinary general meeting resolves on a bonus issue (item 7 e) through which the company’s share capital is increased by SEK 37,186,641.12. By carrying through the bonus issue that increases the share capital with the reduction amount simultaneously with the reduction, the company may execute the reduction resolution without authorization from the Swedish Companies Registration Office or general court, since the measures jointly means that neither the company’s restricted equity nor its share capital is decreased.
Furthermore, the board of directors has proposed that the extraordinary general meeting resolves on an increase of the share capital by a resolution to approve the board of directors’ resolution of a rights issue of units consisting of shares and warrants, item 7 c (the “Rights Issue”). The company’s share capital will increase by not more than SEK 41,834,971.26 through the new issue of shares under the Rights Issue. The share capital increase has been calculated based on the assumption that the reduction of the share capital proposed in item 7 a result in a quota value of SEK 0.09 per share. The board of directors proposes that the general meeting also resolved on a second reduction of the share capital (item 7 f), which is proposed in order to minimize the increase of the share capital following the Rights Issue and in order to obtain a reasonable quota value for the company’s shares. The second reduction is proposed to amount to an amount corresponding to the increase of the share capital following the registration of the new shares issued in the Rights Issue, and, if applicable, adjusted down to an amount that leads to a quota value with not more than two decimals. By carrying through the new issue that increases the share capital with not less than the reduction amount simultaneously with the reduction, the company may execute the reduction resolution without authorization from the Swedish Companies Registration Office or general court, since the measures jointly means that neither the company’s restricted equity nor its share capital is decreased.
Miscellaneous
The board of directors and the CEO shall, if any shareholder so requests and the board of directors considers that it can be done without material harm to the company, provide information on matters that may affect the assessment of an item on the agenda.
The complete proposals for resolutions in accordance with the above, as well as any other documents according to the Swedish Companies Act will be available at the company’s website, www.chordate.com, not later than two weeks prior to the extraordinary general meeting. Copies of such documentation will be sent free of charge to shareholders who so requests and provides their address.
For information on how your personal data is processed, see: https://www.euroclear.com/dam/ESw/Legal/Privacy-notice-bolagsstammor-engelska.pdf
_____________________
Chordate Medical Holding AB (publ)
the Board of Directors
Aktieägarna i Chordate Medical Holding AB (publ), 556962-6319, kallas härmed till extra bolagsstämma fredagen den 26 januari 2024, klockan 14:00 i bolagets lokaler, Regus, Kistagången 20 B i Kista. Insläpp och registrering sker från klockan 13:30.
Registrering och anmälan
Aktieägare som önskar delta i bolagsstämman ska
För aktieägare som har sina aktier förvaltarregistrerade genom bank eller annan förvaltare gäller följande för att ha rätt att delta i stämman. Förutom att anmäla sig till stämman, måste sådan aktieägare omregistrera sina aktier i eget namn så att aktieägaren är registrerad i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken per avstämningsdagen den 18 januari 2024. Sådan omregistrering kan vara tillfällig (s.k. rösträttsregistrering). Aktieägare som önskar registrera sina aktier i eget namn måste, i enlighet med respektive förvaltares rutiner, begära att förvaltaren gör sådan registrering. Rösträttsregistrering som av aktieägare begärts i sådan tid att registreringen har gjorts av förvaltaren senast den 22 januari 2024 kommer att beaktas vid framställningen av aktieboken.
Fullmakter
Om aktieägare önskar delta på bolagsstämman genom ombud ska en skriftlig och daterad fullmakt undertecknad av aktieägaren i original skickas per post till Chordate Medical Holding AB (publ), c/o Regus, Kistagången 20 B, 164 40 Kista. Fullmaktsformulär finns tillgängligt på bolagets hemsida www.chordate.com. Om aktieägaren är en juridisk person ska registreringsbevis eller annan behörighetshandling bifogas formuläret.
Ärenden på bolagsstämman
1. Öppnande av stämman
2. Val av ordförande vid bolagsstämman
3. Upprättande och godkännande av röstlängd
4. Val av en eller två justeringspersoner
5. Prövande av om bolagsstämman blivit behörigen sammankallad
6. Godkännande av dagordning
7. Beslut om
a. minskning av aktiekapitalet för avsättning till fria medel
b. ändring av bolagsordningen (steg 1)
c. godkännande av styrelsens beslut om nyemission av units bestående av aktier och teckningsoptioner med iakttagande av aktieägarnas företrädesrätt
d. ändring av bolagsordningen (steg 2)
e. fondemission
f. minskning av aktiekapitalet för avsättning till fria medel
8. Beslut om bemyndigande för styrelsen att besluta om nyemission
9. Beslut om bemyndigande för styrelsen att vidta smärre justeringar av besluten
10. Stämmans avslutande
Förslag till beslut
Förslagen nedan i punkterna 7 a – 7 f är villkorade av bifall till varandra, varför förslagen ska beslutas om i ett gemensamt beslut. För giltigt sådant beslut fordras biträde av aktieägare med minst två tredjedelar av såväl de avgivna rösterna som de aktier som är företrädda vid stämman.
Punkt 7 a – Beslut om minskning av aktiekapitalet för avsättning till fria medel
Styrelsen föreslår att bolagets aktiekapital ska minskas enligt i huvudsak följande.
1. Ändamålet med minskningen är avsättning till fria medel.
2. Bolagets aktiekapital ska minskas med 37 186 641,12 kronor.
3. Minskningen ska genomföras utan indragning av aktier.
Aktiekapitalet uppgår efter minskningen till 20 917 485,63 kronor, vilket motsvarar ett kvotvärde om 0,09 kronor.
Beslutet är villkorat av att samtliga beslut i punkt 7 a – f registreras hos Bolagsverket samt att minskningarna, nyemissionen och fondemissionen sammantaget inte medför att Bolagets aktiekapital minskar.
Punkt 7 b – Beslut om ändring av bolagsordningen (steg 1)
Styrelsen föreslår att bolagsstämman beslutar att ändra bolagets bolagsordning genom att anta nya gränser för aktiekapitalet och antalet aktier enligt i huvudsak följande.
| Nuvarande lydelse | Föreslagen lydelse |
| § 4 Aktiekapital och antal aktier | § Aktiekapital och antal aktier |
| Aktiekapitalet ska vara lägst 20 000 000 och högst 80 000 000 kronor.Antal aktier ska vara lägst 80 000 000 och högst 320 000 000. | Aktiekapitalet ska vara lägst 20 000 000 och högst 80 000 000 kronor.Antal aktier ska vara lägst 450 000 000 och högst 1 800 000 000. |
I samband med detta föreslås även följande redaktionella justering i bolagsordningen.
| Nuvarande lydelse | Föreslagen lydelse |
| § 1 Firma | § 1 Företagsnamn |
| Bolagets firma (företagsnamn) är Chordate Medical Holding AB (publ). Bolaget är publikt. | Bolagets företagsnamn är Chordate Medical Holding AB (publ). Bolaget är publikt. |
Punkt 7 c – godkännande av styrelsens beslut om nyemission av units bestående av aktier och teckningsoptioner med iakttagande av aktieägarnas företrädesrätt
Styrelsen föreslår att bolagsstämman beslutar att godkänna styrelsens beslut den 22 december 2023 om emission av högst 232 416 507 units bestående av aktier och teckningsoptioner på i huvudsak följande villkor.
1. Varje unit består av två (2) nya aktier och en (1) teckningsoption serie TO 8. Totalt omfattar emissionen högst 464 833 014 aktier, högst 232 416 507 teckningsoptioner serier TO 8.
2. Teckningskursen för varje unit ska vara 0,18 kronor, vilket motsvarar en teckningskurs per aktie om 0,09 kronor. Teckningsoptionerna utges vederlagsfritt.
3. Teckning av units med företrädesrätt sker med stöd av uniträtter. Rätt att erhålla uniträtter för att teckna units med företrädesrätt ska tillkomma den som på avstämningsdagen är registrerad som aktieägare och därvid tilldelas uniträtter i relation till sitt aktieinnehav per avstämningsdagen.
4. Avstämningsdag för erhållande av uniträtter och rätt till deltagande i emissionen med företrädesrätt ska vara den 31 januari 2024.
5. Varje befintlig aktie berättigar till en (1) uniträtt och en (1) uniträtt berättigar till teckning av en (1) unit.
6. Om inte samtliga units tecknas med stöd av uniträtter ska tilldelning av resterande units inom ramen för emissionens högsta belopp ske:
a. i första hand till de som tecknat units med stöd av uniträtter (oavsett om de var aktieägare på avstämningsdagen eller inte) och som anmält intresse för teckning av units utan stöd av uniträtter och för det fall tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal uniträtter som var och en av de som anmält intresse att teckna units utan stöd av uniträtter utnyttjat för teckning av units;
b. i andra hand till annan som tecknat units i emissionen utan stöd av uniträtter och för det fall tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal units som tecknaren totalt anmält sig för teckning av; och
c. i tredje hand till de som har lämnat emissionsgarantier avseende teckning av units, i proportion till sådana garantiåtaganden. I den mån tilldelning i något led enligt ovan inte kan ske pro rata ska tilldelning ske genom lottning.
7. Teckning av units med stöd av uniträtter ska ske genom kontant betalning under tiden från och med den 2 februari 2024 till och med den 16 februari 2024. Teckning av units utan stöd av uniträtter ska ske på särskild teckningslista under samma tid som teckning med stöd av uniträtter ska ske. Betalning för units tecknade utan stöd av uniträtter ska ske senast tredje bankdagen efter det att besked om tilldelning avsänts till tecknaren genom avräkningsnota.
8. Styrelsen ska äga rätt att förlänga tecknings- och betalningstiden.
9. Teckning kan enbart ske av units och således inte av aktier eller teckningsoptioner var för sig. Tilldelning får enbart ske av units. Efter emissionens genomförande kommer dock aktierna och teckningsoptionerna att skiljas åt.
10. De aktier som emitteras genom unitemissionen ger rätt till utdelning från och med den första avstämningsdagen för utdelning som infaller närmast efter det att de nya aktierna är införda i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken.
11. För teckningsoptioner TO 8 och utnyttjandet av optionsrätten gäller bland annat följande villkor:
a. En (1) teckningsoption serie TO 8 ger rätt att teckna en (1) ny aktie i bolaget mot kontant betalning uppgående till 70 procent av den volymvägda genomsnittskursen för bolagets aktie på Nasdaq First North Growth Market under perioden från och med den 16 oktober 2024 till och med den 29 oktober 2024, dock lägst aktiens kvotvärde och högst 0,15 kronor. Teckningskursen ska avrundas till närmaste heltal öre. Det belopp som överskrider aktiens kvotvärde ska tillföras den fria överkursfonden.
b. Teckningskursen och det antal aktier som varje teckningsoption serie TO 8 ger rätt att teckna ska vara föremål för sedvanliga omräkningsformler vid uppdelning eller sammanläggning av aktier, företrädesemission och liknande händelser.
c. Teckningsoption serie TO 8 ska kunna utnyttjas under perioden från och med den 4 november 2024 till och med den 18 november 2024.
d. Aktie som tillkommit genom teckning ger rätt till vinstutdelning från och med den första avstämningsdagen för utdelning som infaller närmast efter det att de nya aktierna är införda i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken.
12. Vid full teckning av samtliga aktier som emitteras i unitemissionen kommer aktiekapitalet att öka med högst 41 834 971,26 kronor (baserat på aktiens kvotvärde efter de minskningar av aktiekapitalet som styrelsen föreslagit att stämman beslutar om).
13. Vid fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner serie TO 8 som emitteras i unitemissionen kommer aktiekapitalet att öka med högst 20 917 485,63 kronor (baserat på aktiens kvotvärde efter de minskningar av aktiekapitalet som styrelsen föreslagit att stämman beslutar om).
Punkt 7 d – Beslut om ändring av bolagsordningen (steg 2)
Styrelsen föreslår att bolagsstämman beslutar att ändra bolagets bolagsordning genom att anta nya gränser för aktiekapitalet och antalet aktier enligt i huvudsak följande.
| Föreslagen lydelse |
| § Aktiekapital och antal aktier |
| Aktiekapitalet ska vara lägst 55 000 000 och högst 220 000 000 kronor.Antal aktier ska vara lägst 450 000 000 och högst 1 800 000 000. |
Punkt 7 e – Beslut om fondemission
Styrelsen föreslår att bolagsstämman beslutar om fondemission enligt i huvudsak följande.
1. Bolagets aktiekapital ska ökas med 37 186 641,12 kronor.
2. Ökningen ska ske genom fondemission. Inga nya aktier ska ges ut.
3. Överföring ska ske till aktiekapitalet med 37 186 641,12 kronor från fritt eget kapital.
Syftet med fondemissionen är att återställa aktiekapitalet efter minskningen av aktiekapitalet enligt punkten 7 a.
Punkt 7 f – Beslut om minskning av aktiekapitalet för avsättning till fria medel
Styrelsens föreslår att bolagets aktiekapital ska minskas enligt i huvudsak följande.
1. Ändamålet med minskningen är avsättning till fria medel.
2. Bolagets aktiekapital ska minskas med ett belopp i kronor som motsvarar aktiekapitalets ökning enligt beslutet om nyemission av aktier enligt punkten 7 c ovan minus det minsta belopp som erfordras för att aktiens kvotvärde efter minskningen ska motsvara ett helt antal ören.
3. Minskningen ska genomföras utan indragning av aktier.
Minskningen genomförs för att beslutet om minskning av aktiekapitalet enligt punkt 7 a, beslutet om nyemission enligt punkten 7 c och beslutet om fondemission enligt punkt 7 e sammantaget inte ska medföra att bolagets aktiekapital minskas.
Punkt 8 – Beslut om bemyndigande för styrelsen att besluta om emission av aktier och teckningsoptioner
I syfte att möjliggöra emission av units bestående av aktier och teckningsoptioner som garantiersättning till de som ingått garantiförbindelser (”Garanterna”) för att säkerställa den företrädesmissionen av units som beslutades av styrelsen den 22 december 2023, och som föreslås godkännas under punkt 7 c på dagordningen (”Företrädesemissionen”), föreslår styrelsen att stämman beslutar att bemyndiga styrelsen att för tiden fram till nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt och med eller utan villkor om kvittning eller andra villkor, besluta om emission av aktier och teckningsoptioner till Garanterna.
Vid utnyttjande av bemyndigandet ska villkoren för units vara desamma som i Företrädesemissionen innebärande att varje unit ska bestå av två (2) aktier och en (1) teckningsoption serie TO 8, dock ska teckningskursen per unit motsvara den volymvägda genomsnittskursen för Bolagets aktie på Nasdaq First North Growth Market under teckningsperioden i Företrädesemissionen (d.v.s. under perioden 2 februari 2024 – 16 februari 2024) multiplicerat med två (2), dock aldrig lägre än teckningskursen i Företrädesemissionen eller kvotvärdet för aktien multiplicerat med två (2).
Syftet med bemyndigandet och skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att kunna genomföra emission av units som garantiersättning till Garanterna. Antalet aktier och teckningsoptioner som ska kunna emitteras med stöd av bemyndigandet får sammanlagt högst uppgå till det totala antalet aktier och teckningsoptioner som motsvarar den överenskomna garantiersättning som bolaget har att utge till Garanterna.
Beslutet om bemyndigande enligt ovan förutsätter och är villkorat av att stämman också beslutar att godkänna Företrädesemissionen i enlighet med styrelsens förslag till stämman.
Punkt 9 – Beslut om bemyndigande för styrelsen att vidta smärre justeringar av besluten
Styrelsen, eller den som styrelsen utser, föreslås bemyndigas att vidta de smärre justeringar i besluten som fattas av bolagsstämman enligt punkterna 7 – 8 och som kan visa sig nödvändiga i samband med registreringen av besluten hos Bolagsverket eller Euroclear Sweden AB.
Styrelsens redogörelse enligt 20 kap 13 § fjärde stycket aktiebolagslagen
I syfte att erhålla ett lägre kvotvärde har styrelsen föreslaget att bolagets aktiekapital, som för närvarande uppgår till 58 104 126,75 kronor fördelat på 232 416 507 aktier, envar med ett kvotvärde om 0,25 kronor, ska minskas utan indragning av aktier för att avsättas till fritt eget kapital.
Effekten av styrelsens förslag under punkten 7 a är att bolagets aktiekapital minskar med 37 186 641,12 kronor, från 58 104 126,75 kronor till 20 917 485,63 kronor, varefter kvotvärdet uppgår till 0,09 kronor. Styrelsen har samtidigt beslutat att föreslå för extra bolagsstämman att besluta om fondemission (punkten 7 e) genom vilken bolagets aktiekapital ökar med 37 186 641,12 kronor. Genom att samtidigt med minskningen genomföra fondemissionen som ökar aktiekapitalet med minskningsbeloppet, får bolaget verkställa minskningsbeslutet utan tillstånd från Bolagsverket eller allmän domstol, eftersom åtgärderna sammantaget medför att varken bolagets bundna egna kapital eller dess aktiekapital minskar.
Styrelsen har vidare föreslagit att den extra bolagsstämman beslutar om ökning av aktiekapitalet genom beslut om godkännande av styrelsens beslut om företrädesemission av units bestående av aktier och teckningsoptioner, punkten 7 c (”Företrädesemissionen”). Bolagets aktiekapital kommer genom nyemissionen av aktier inom ramen för Företrädesemissionen att kunna öka med högst 41 834 971,26 kronor. Aktiekapitalökningen har beräknats utifrån att den minskning av aktiekapitalet som föreslagits i punkten 7 a medför ett kvotvärde för bolagets aktier om 0,09 kronor. Styrelsen föreslår att bolagsstämman därtill fattar beslut om ytterligare minskning av aktiekapitalet (punkten 7 f), vilken föreslås i syfte att minimera aktiekapitalökningen till följd av Företrädesemissionen och i syfte att uppnå ett lämpligt kvotvärde för bolagets aktier. Den andra minskningen föreslås uppgå till ett belopp som motsvarar aktiekapitalets ökning till följd av registrering av de nya aktier som emitteras i Företrädesemissionen, eventuellt justerat nedåt till ett belopp som medför ett kvotvärde om högst två decimaler. Genom att samtidigt med minskningen genomföra nyemission som ökar aktiekapitalet med minst minskningsbeloppet, får bolaget verkställa minskningsbeslutet utan tillstånd från Bolagsverket eller allmän domstol, eftersom åtgärderna sammantaget medför att varken bolagets bundna egna kapital eller dess aktiekapital minskar.
Övrigt
Styrelsen och VD ska, om någon aktieägare begär det och styrelsen anser att det kan ske utan väsentlig skada för bolaget lämna upplysningar om förhållanden som kan inverka på bedömningen av ett ärende på dagordningen.
Fullständiga förslag till beslut enligt ovan samt handlingar enligt aktiebolagslagen (2005:551) kommer att finnas tillgängliga hos bolaget samt på bolagets webbplats, www.chordate.com, senast två veckor före bolagsstämman. Kopior av dessa handlingar kommer att sändas kostnadsfritt till de aktieägare som begär det och uppger sin adress.
För behandling av personuppgifter hänvisas till integritetspolicy tillgänglig på följande länk: https://www.euroclear.com/dam/ESw/Legal/Integritetspolicy-bolagsstammor-svenska.pdf
_____________________
Stockholm i december 2023
Chordate Medical Holding AB (publ)
Styrelsen
NOT FOR RELEASE, DISTRIBUTION OR PUBLICATION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN OR INTO, THE UNITED STATES OF AMERICA, AUSTRALIA, BELARUS, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEA-LAND, RUSSIA, SINGAPORE, SOUTH AFRICA, SOUTH KOREA, SWITZERLAND OR ANY OTHER JURIS-DICTION IN WHICH THE RELEASE, DISTRIBUTION OR PUBLICATION WOULD BE UNLAWFUL OR REQUIRE REGISTRATION OR ANY OTHER MEASURE. PLEASE REFER TO “IMPORTANT INFOR-MATION” AT THE END OF THIS PRESS RELEASE.
The Board of Directors of Chordate Medical Holding AB (publ) (“Chordate Medical” or the “Company") has today, subject to subsequent approval by the extraordinary general meeting in the Company on 26 January 2024, resolved to carry out a rights issue of units, consisting of shares and warrants, with preferential rights for the Company’s existing shareholders (the "Rights Issue"). The Rights Issue is mainly intended to finance (i) market registration and product versions, (ii) supporting clinical studies, (iii) market strategy activities and (iv) other working capital. In connection with the Rights Issue, the Company has received subscription undertakings of approximately SEK 10.7 million, corresponding to approximately 25.7 per cent of the Rights Issue. Furthermore, the Company has received guarantee commitments of approximately SEK 12.3 million, corresponding to approximately 29.3 per cent of the Rights Issue, which, in aggregate, is covered by subscription undertakings and guarantee commitments of approximately SEK 23.0 million in total, corresponding to approximately 55.0 per cent of the Rights Issue. In the Rights Issue, one (1) existing share entitles to subscription of one (1) unit where each unit consists of two (2) shares and one (1) warrant series TO 8. The subscription price is SEK 0.18 per unit. Provided that the Rights Issue is fully subscribed, Chordate Medical will receive initial proceeds of approximately SEK 41.8 million before issue costs. The Rights Issue is subject to approval by the extraordinary general meeting on 26 January 2024. Notice to the extraordinary general meeting will be published through a separate press release. Due to the Rights Issue, the Board of Directors of Chordate Medical has resolved to postpone the publication of the year-end report for 2023, from 29 February 2024 to 22 March 2024.
"During the fall, Chordate has successfully taken steps forward in the Company's commercial progress, continued to present the Company's impressive study and its results. Chordate has also initiated the pilot study PM009 and the post market surveillance study PM010 with renowned specialist clinics. Our treatment for migraine, Ozilia, is attracting great interest where we are receiving clear signals of purchase interest from relevant customers. Awareness of the treatment is also beginning to establish itself at very satisfactory levels. The need for Ozilia as a drug-free treatment alternative for migraine is evident. Chordate has now entered the final phase of building value in the company for a potential exit. The Board of Directors, our employees and I truly appreciate the support of our investors and look forward to taking the next exciting step in the company's development.", says Anders Weilandt, CEO of Chordate Medical.
Background and reasons
Chordate Medical Holding AB (publ) is a Swedish company that, through its wholly owned subsidiary Chordate Medical AB, develops, sells and markets Ozilia® (formerly K.O.S, Kinetic Oscillation Stimulation), a patented and CE-marked nerve stimulation technology for the treatment of chronic migraine and chronic rhinitis.
Ozilia® is a preventive and drug-free treatment of chronic migraine and chronic rhinitis. Several clinical studies have together reported few unexpected side effects. The Company's study, PM007, evaluated the effect of treatment with Ozilia® compared with placebo as a monthly reduction in the number of headache days with moderate to severe intensity. 132 patients at nine clinics in Germany and Finland were included. The primary endpoint showed a significant difference in mean headache days of -2.23 days (p=0.013) among patients receiving active treatment compared to placebo treatment. The completed study results provide support for marketing activities, such as customer meetings and working with early reimbursement solutions from public payers or private health insurance, in the migraine markets where the Company has chosen to operate, and in the ongoing work with the Company's FDA application.
The market for treatments for migraine is larger than the market for treatments for rhinitis, which is why success in the migraine area is a significant step in Chordate Medical's exit strategy (sale of the Company), which consists of three parts:
The Board of Directors makes the assessment that the existing working capital is not sufficient to conduct operations in the coming twelve-month period. To finance the Company and accelerate the work towards an exit (sale of the Company), primarily through continued investments in the migraine market with the latest study results as a starting point, the Board of Directors has decided to carry out the Rights Issue.
Provided that the Rights Issue is fully subscribed, the Company will initially receive approximately SEK 41.8 million before issue costs, which are expected to amount to approximately SEK 5.7 million. The net proceeds from the Rights Issue thus amount to approximately SEK 36.2 million. The Rights Issue is mainly intended to finance (i) market registration and product versions, (ii) supporting clinical studies, (iii) market strategy activities and (iv) other working capital.
In November 2024, the Company may receive additional proceeds if the warrants of series TO 8 issued in the Rights Issue are exercised for subscription of shares. Upon full subscription and full exercise of all warrants of series TO 8 within the framework of the issued units, the Company may receive an additional capital contribution of approximately SEK 34.9 million, based on a maximum subscription price of SEK 0.15. The proceeds from the exercise of warrants of series TO 8 are primarily intended to finance (i) market registration and product versions, (ii) supporting clinical studies, (iii) market strategy activities and (iv) other working capital.
Terms and conditions of the Rights Issue
The Board of Directors has today, subject to approval by the extraordinary general meeting on 26 January 2024, resolved to carry out the Rights Issue by issuing a maximum of 232,416,507 units. The right to subscribe for units with preferential rights shall vest in those who are registered as shareholders in the Company on the record date, 31 January 2024, whereby one (1) existing share entitles to one (1) unit right and one (1) unit right entitle to subscription of one (1) unit consisting of two (2) shares and one (1) warrant of series TO 8. In total, the Rights Issue comprises a maximum of 464,833,014 shares and a maximum of 232,416,507 warrants of series TO 8. The subscription price is SEK 0.18 per unit corresponding to a subscription price of SEK 0.09 per share, which means that Chordate Medical, provided that the Rights Issue is fully subscribed, initially will receive approximately SEK 41.8 million before issue costs and excluding the additional proceeds that may be received upon exercise of the warrants that are issued in the Rights Issue. The warrants are issued free of charge. Subscription of units with or without preferential rights shall take place during the period 2 February 2024 – 16 February 2024. Unit rights that are not utilized during the subscription period will become invalid and lose their value. Trading in unit rights is expected to take place on Nasdaq First North Growth Market during the period 2 February 2024 – 13 February 2024.
One (1) warrant of series TO 8 entitles the rights to subscribe for one (1) new share in the Company to a subscription price corresponding to seventy (70) per cent of the volume weighted average price of the Company’s share during the period from and including 16 October 2024 up to and including 29 October 2024, however not lower than the shares’ quota value and not more than SEK 0.15. Subscription of shares by exercise of warrants will take place during the period from and including 4 November 2024 up to and including 18 November 2024.
If not all units are subscribed for by exercise of unit rights, allotment of the remaining units shall be made within the highest amount of the Rights Issue: firstly, to those who have subscribed for units by exercise of unit rights (regardless of whether they were shareholders on the record date or not) and who have applied for subscription of units without exercise of unit rights and if allotment to these cannot be made in full, allotment shall be made pro rata in relation to the number of unit rights that each and every one of those, who have applied for subscription of units without exercise of unit rights, have exercised for subscription of units; secondly, to those who have subscribed for units in the Rights Issue without exercise of unit rights and if allotment to these cannot be made in full, allotment shall be made pro rata in relation to the number of units the subscriber in total has applied for subscription of units; and thirdly, to those who have provided underwriting commitments with regard to subscription of units, in proportion to such underwriting commitments. To the extent that allotment in any section above cannot be done pro rata, allotment shall be determined by drawing of lots.
Change of share capital and number of shares as well as dilution
The Board of Directors will, inter alia, propose to the extraordinary general meeting on 26 January 2024 that the share capital shall be reduced with SEK 37,186,641.12, from SEK 58,104,126.75 to SEK 20,917,485.63. This reduction will mean that the quota value per share is reduced from SEK 0.25 to SEK 0.09.
Upon full subscription in the Rights Issue, the number of shares in the Company will increase by a maximum of 464,833,014 shares from 232,416,507 to 697,249,521 and the share capital will increase by a maximum of SEK 41,834,971.26 from SEK 20,917,485.63 to SEK 62,752,456.89 (calculated on the new quota value following the contemplated share capital decreases proposed by the Board of Directors to the extraordinary general meeting on 26 January 2024). For existing shareholders not participating in the Rights Issue this will entail, upon full subscription, a dilution effect of approximately 66.7 per cent of the votes and capital of the Company.
In the event all warrants series of TO 8 are fully exercised to subscribe for new shares in the Company, the number of shares will increase by an additional 232,416,507 shares to a total of 929,666,028 shares. This corresponds to a dilution from the warrants of an additional maximum of 25.0 per cent.
The total dilution in the event the Rights Issue is exercised in full and all warrants of series TO 8 are fully subscribed and all warrants of series TO 8 are exercised for the subscription of new shares, thus amounts to 75.0 per cent.
Subscription undertakings and guarantee commitments
Chordate Medical has received subscription undertakings from certain existing shareholders as well as members of the Board of Directors and executive management, amounting to a total of approximately SEK 10.7 million, corresponding to approximately 25.7 per cent of the Rights Issue. No remuneration is paid for submitted subscription undertakings. The Company has also entered into agreements with a number of external investors regarding guarantee commitments of a total of approximately SEK 12.3 million, corresponding to approximately 29.3 per cent of the Rights Issue. Cash compensation is paid according to the guarantee agreements of fifteen (15) per cent of the guaranteed amount, corresponding to approximately SEK 1.8 million in total, or twenty (20) per cent of the guaranteed amount in the form of newly issued units in the Company, on the same terms and conditions as in the Rights Issue, however the subscription price per unit shall correspond to the volume weighted average price for the Company’s share on Nasdaq First North Growth Market during the subscription period in the Rights Issue (i.e. 2 February 2024 – 16 February 2024) multiplied by two (2), but never lower than the subscription price in the Rights Issue or the quota value of the shares multiplied by two (2).
In aggregate, the Rights Issue is covered by subscription undertakings and guarantee commitments of approximately SEK 23.0 million, corresponding to approximately 55.0 per cent of the Rights Issue.
In order to enable issue of units as guarantee remuneration to the guarantors who choose to receive guarantee remuneration in the form of newly issued units, the Board of Directors has proposed that the extraordinary general meeting on 26 January 2024, which, among other things, is proposed to resolve on the approval of the Rights Issue, reductions of the share capital and amendment of the articles of association, also resolves to authorize the Board of Directors to resolve on the issue of such units to the guarantors.
Lock-up undertakings
In connection with the Rights Issue, all board members and senior executives with shareholdings in Chordate Medical have undertaken towards Vator Securities AB, with customary exceptions, not to sell or carry out other transactions with the same effect as a sale without, in each individual case, first having obtained a written approval from Vator Securities AB. The decision to give such written consent is decided by Vator Securities AB and an assessment is made in each individual case. Granted consent can depend on both individual and business reasons. The lock-up undertakings only apply to the shares that are held before the Rights Issue and the lock-up period lasts 180 days after the announcement of the Rights Issue.
Preliminary timetable for the Rights Issue
| 26 January 2024 | Extraordinary general meeting |
| 29 January 2024 | Estimated day for publication of prospectus |
| 29 January 2024 | Last day of trading including the right to receive unit rights |
| 30 January 2024 | First day of trading excluding the right to receive unit rights |
| 31 January 2024 | Record date for participation in the Rights Issue |
| 2 February – 13 February 2024 | Trading in unit rights on Nasdaq First North Growth Market |
| 2 Feburary – 16 February 2024 | Subscription period |
| 2 February 2024 – Until the Rights Issue is registered by the Swedish Companies Registration Office | Trading in paid subscribed units (Sw. “BTU”) |
| Around 20 February 2024 | Publication of outcome in the Rights Issue |
Extraordinary general meeting
The Board of Directors’ resolution on the Rights Issue is subject to approval by the extraordinary general meeting on 26 January 2024. The resolution on the Rights Issue is subject to and conditional upon that the extraordinary general meeting also resolves to reduce the share capital and to amend the articles of association in accordance with the Board of Directors’ proposal to the extraordinary general meeting. Notice to the extraordinary general meeting will be published through a separate press release.
Prospectus
Full terms and conditions and instructions for the Rights Issue as well as other information about the Company will be presented in the prospectus that the Company expects to publish around 29 January 2024 (the "Prospectus").
Advisers
Vator Securities acts as financial adviser and Wistrand Advokatbyrå acts as legal adviser to the Company in connection with the Rights Issue. Vator Securities also acts as issuer agent in connection with the Rights Issue.
Year-end report for 2023
Due to the Rights Issue, the Board of Directors of Chordate Medical has resolved to postpone the publication of the year-end report for 2023, from 29 February 2024 to 22 March 2024.
IMPORTANT INFORMATION
The information in this press release does not contain or constitute an offer to acquire, subscribe or otherwise trade in shares, warrants or other securities in Chordate Medical. No action has been taken and measures will not be taken to permit a public offering in any jurisdictions other than Sweden. Any invitation to the persons concerned to subscribe for units in Chordate Medical will only be made through the Prospectus that Chordate Medical estimates to publish on or around 29 January 2024 on Chordate Medical’s website, www.chordate.com. The upcoming approval of the Prospectus by the Swedish Financial Supervisory Authority shall not be regarded as an approval of the Company’s shares, warrants or any other securities. This release is not a prospectus in accordance with the definition in the Prospectus Regulation (EU) 2017/1129 (“Prospectus Regulation”) and has not need approved by any regulatory authority in any jurisdiction. This announcement does not identify or suggest, or purport to identify or suggest, the risks (direct or indirect) that may be associated with an investment in shares, warrants or other securities in Chordate Medical. In order for investors to fully understand the potential risks and benefits associated with a decision to participate in the Rights Issue, any investment decision should only be made based on the information in the Prospectus. Thus, investors are encouraged to review the Prospectus in its entirety.
The information in this press release may not be released, distributed or published, directly or indirectly, in or into the United States of America, Australia, Belarus, Canada, Hong Kong, Japan, New Zealand, Russia, Singapore, South Africa, South Korea, Switzerland or any other jurisdiction in which such action would be unlawful or would require registration or any other measures than those required by Swedish law. Actions in violation of these restrictions may constitute a violation of applicable securities laws. No shares, warrants or other securities in Chordate Medical have been registered, and no shares, warrants or other securities will be registered, under the United States Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”) or the securities legislation of any state or other jurisdiction in the United States of America and no shares or other securities may be offered, sold or otherwise transferred, directly or indirectly, in or into the United States of America, except under an available exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements under the Securities Act and in compliance with the securities legislation in the relevant state or any other jurisdiction of the United States of America.
Within the European Economic Area (“EEA”), no public offering of shares, warrants or other securities (“Securities”) is made in other countries than Sweden. In other member states of the EU, such an offering of Securities may only be made in accordance with the Prospectus Regulation. In other member states of the EEA which have implemented the Prospectus Regulation in its national legislation, any offer of Securities may only be made in accordance with an applicable exemption in the Prospectus Regulation and/or in accordance with an applicable exemption under a relevant national implementation measure. In other member states of the EEA which have not implemented the Prospectus Regulation in its national legislation, any offer of Securities may only be made in accordance with an applicable exemption under national law.
In the United Kingdom, this document and any other materials in relation to the securities described herein is only being distributed to, and is only directed at, and any investment or investment activity to which this document relates is available only to, and will be engaged in only with, “qualified investors” (within the meaning of the United Kingdom version of the EU Prospectus Regulation (2017/1129/ EU) which is part of United Kingdom law by virtue of the European Union (Withdrawal) Act 2018) who are (i) persons having professional experience in matters relating to investments who fall within the definition of “investment professionals” in Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the “Order”); (ii) high net worth entities etc. falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order; or (iii) such other persons to whom such investment or investment activity may lawfully be made available under the Order (all such persons together being referred to as “relevant persons”). In the United Kingdom, any investment or investment activity to which this communication relates is available only to, and will be engaged in only with, relevant persons. Persons who are not relevant persons should not take any action on the basis of this press release and should not act or rely on it.
This press release may contain forward-looking statements which reflect the Company’s current view on future events and financial and operational development. Words such as “intend”, “will”, “expect”, “anticipate”, “may”, “believe”, “plan”, “estimate” and other expressions which imply indications or predictions of future development or trends, and which are not based on historical facts, are intended to identify forward-looking statements. Forward-looking statements inherently involve both known and unknown risks and uncertainties as they depend on future events and circumstances. Forward-looking statements do not guarantee future results or development and the actual outcome could differ materially from the forward-looking statements.
This information, the opinions and the forward-looking statements included in this press release are only applicable as of this date and may change without any notice thereof. Chordate Medical does not undertake to publish any updates or amendments of forward-looking statements, future events or similar circumstances other than what is required by appliable legislation.
EJ FÖR OFFENTLIGGÖRANDE, DISTRIBUTION ELLER PUBLICERING, VARE SIG DIREKT ELLER IN-DIREKT, INOM ELLER TILL USA, AUSTRALIEN, BELARUS, HONGKONG, JAPAN, KANADA, NYA ZEE-LAND, RYSSLAND, SCHWEIZ, SINGAPORE, SYDAFRIKA, SYDKOREA ELLER I NÅGON ANNAN JURIS-DIKTION DÄR OFFENTLIGGÖRANDE, DISTRIBUTION ELLER PUBLICERING AV DETTA PRESSMED-DELANDE SKULLE VARA OLAGLIG ELLER KRÄVA YTTERLIGARE REGISTRERINGS- ELLER ANDRA ÅTGÄRDER. SE AVSNITTET "VIKTIG INFORMATION" I SLUTET AV DETTA PRESSMEDDELANDE.
Styrelsen i Chordate Medical Holding AB (publ) ("Chordate Medical" eller "Bolaget") har idag, villkorat av efterföljande godkännande av extra bolagsstämma i Bolaget den 26 januari 2024, beslutat att genomföra en emission av units, bestående av aktier och teckningsoptioner, med företrädesrätt för Bolagets befintliga aktieägare ("Företrädesemissionen"). Företrädesemissionen avser i huvudsak att finansiera (i) marknadsregistrering och produktversioner, (ii) stödjande kliniska studier, (iii) marknadsstrategiska aktiviteter och (iv) övrigt rörelsekapital. I samband med Företrädesemissionen har Bolaget erhållit teckningsförbindelser om cirka 10,7 MSEK, motsvarande cirka 25,7 procent av Företrädesemissionen. Vidare har Bolaget erhållit garantiåtaganden om cirka 12,3 MSEK, motsvarande cirka 29,3 procent av Företrädesemissionen, vilken sammantaget omfattas av teckningsförbindelser och garantiåtaganden om totalt cirka 23,0 MSEK, motsvarande cirka 55,0 procent av Företrädesemissionen. I Företrädesemissionen berättigar en (1) befintlig aktie till teckning av en (1) unit där varje unit består av två (2) aktier och en (1) teckningsoption av serie TO 8. Teckningskursen uppgår till 0,18 SEK per unit. Vid full teckning i Företrädesemissionen tillförs Chordate Medical initialt cirka 41,8 MSEK före emissionskostnader. Företrädesemissionen är villkorad av godkännande av extra bolagsstämma den 26 januari 2024. Kallelse till den extra bolagsstämman offentliggörs genom separat pressmeddelande. Med anledning av Företrädesemissionen har styrelsen i Chordate Medical beslutat att senarelägga datumet för offentliggörandet av bokslutskommunikén för 2023, från 29 februari 2024 till 22 mars 2024.
”Chordate har under hösten framgångsrikt tagit steg framåt i Bolagets kommersiella framdrift, fortsatt att presentera Bolagets imponerande studie och dess resultat. Chordate har även inlett pilotstudien PM009 och studien PM010, en eftermarknadsstudie med välrenommerade specialistkliniker. Vår behandling av migrän, Ozilia, väcker stort intresse där vi av relevanta kunder får tydliga signaler om köpintresse. Även kännedomen om behandlingen börjar etablera sig på mycket tillfredställande nivåer. Behovet av Ozilia som ett läkemedelsfritt behandlingsalternativ för migrän är uppenbart. Chordate har nu påbörjat den sista fasen av att bygga värde i Bolaget inför en potentiell exit. Styrelsen, våra anställda och jag uppskattar verkligen stödet från våra investerare och ser fram emot att ta nästa spännande steg i Bolagets utveckling.", säger Anders Weilandt, VD för Chordate Medical.
Bakgrund och motiv
Chordate Medical Holding AB (publ) är ett svenskt bolag som genom sitt helägda dotterbolag Chordate Medical AB utvecklar, säljer och marknadsför Ozilia® (tidigare K.O.S, Kinetic Oscillation Stimulation), en patenterad och CE-märkt nervstimuleringsteknik för behandling av kronisk migrän och kronisk rinit.
Ozilia® är en förebyggande och läkemedelsfri behandling av kronisk migrän och kronisk rinit. Flera kliniska studier har sammantaget redovisat få oväntade bieffekter. Bolagets studie, PM007, utvärderade effekt från behandling med Ozilia® jämfört med placebo som månatlig minskning av antal huvudvärksdagar med moderat till allvarlig intensitet. 132 patienter på nio kliniker i Tyskland och Finland inkluderades. Det primära effektmåttet visade en signifikant skillnad av antal huvudvärksdagar i medeltal med -2,23 dagar (p=0,013) bland patienter som fått aktiv behandling jämfört med placebo-behandling. Den slutförda studiens resultat ger stöd för marknadsaktiviteter, såsom kundmöten och arbete med tidiga ersättningslösningar från offentliga betalare eller privata vårdförsäkringar, inom de migränmarknader där Bolaget valt att verka, och i det pågående arbetet med Bolagets FDA-ansökan.
Marknaden för behandlingar mot migrän är större än marknaden för behandlingar av rinit, varför framgångar inom migränområdet är ett betydelsefullt steg i Chordate Medicals exitstrategi (försäljning av bolaget) som består av tre delar:
Styrelsen gör bedömningen att befintligt rörelsekapital inte är tillräckligt för att bedriva verksamhet kommande tolvmånadersperiod. För att finansiera Bolaget och accelerera arbetet mot en exit (försäljning av bolaget), primärt genom fortsatta satsningar inom migränmarknaden med de senaste studieresultaten som utgångspunkt, har styrelsen beslutat att genomföra Företrädesemissionen.
Förutsatt att Företrädesemissionen fulltecknas tillförs Bolaget initialt cirka 41,8 MSEK före emissionskostnader, vilka förväntas uppgå till cirka 5,7 MSEK. Nettolikviden från Företrädesemissonen uppgår således till cirka 36,2 MSEK. Företrädesemissionen avser i huvudsak att finansiera (i) marknadsregistrering och produktversioner, (ii) stödjande kliniska studier, (iii) marknadsstrategiska aktiviteter och (iv) övrigt rörelsekapital.
I november 2024 kan Bolaget komma att erhålla ytterligare likvid om de teckningsoptioner av serie TO 8 som utges i Företrädesemissionen utnyttjas för teckning av aktier. Vid full teckning och fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner av serie TO 8 inom ramen för emitterade units kan Bolaget komma att tillföras ett ytterligare kapitaltillskott om cirka 34,9 MSEK, baserat på en högsta teckningskurs om 0,15 SEK. Likviden från utnyttjande av teckningsoptioner av serie TO 8 avses i huvudsak att utnyttjas för att finansiera (i) marknadsregistrering och produktversioner, (ii) stödjande kliniska studier, (iii) marknadsstrategiska aktiviteter och (iv) övrigt rörelsekapital.
Villkor för Företrädesemissionen
Styrelsen har idag, villkorat av godkännande vid extra bolagsstämma den 26 januari 2024, beslutat att genomföra Företrädesemissionen genom utgivande av högst 232 416 507 units. Rätt att teckna units ska med företrädesrätt tillkomma de som på avstämningsdagen den 31 januari 2024 är registrerade som aktieägare i Bolaget, varvid innehav av en (1) aktie berättigar till en (1) uniträtt och en (1) uniträtt berättigar till teckning av en (1) unit bestående av två (2) aktier och en (1) teckningsoption av serie TO 8. Totalt omfattar Företrädesemissionen högst 464 833 014 aktier och högst 232 416 507 teckningsoptioner av serie TO 8. Teckningskursen uppgår till 0,18 SEK per unit motsvarande en teckningskurs om 0,09 SEK per aktie, vilket innebär att Chordate Medical vid full teckning i Företrädesemissionen initialt tillförs cirka 41,8 MSEK före emissionskostnader och exklusive det ytterligare kapitaltillskott som kan tillkomma vid utnyttjande av de teckningsoptioner som emitteras i Företrädesemissionen. Teckningsoptionerna utges vederlagsfritt. Teckning av units med eller utan företrädesrätt ska ske under perioden 2 februari 2024 – 16 februari 2024. Uniträtter som inte utnyttjas under teckningsperioden blir ogiltiga och förlorar sitt värde. Handel med uniträtter beräknas ske på Nasdaq First North Growth Market under perioden 2 februari 2024 – 13 februari 2024.
En (1) teckningsoption av serie TO 8 medför rätt att teckna en (1) ny aktie i Bolaget till en teckningskurs motsvarande sjuttio (70) procent av den volymvägda genomsnittskursen för Bolagets aktie under perioden från och med den 16 oktober 2024 till och med den 29 oktober 2024, dock lägst aktiens kvotvärde och högst 0,15 SEK. Teckning av aktier med stöd av teckningsoptioner sker under perioden från och med den 4 november 2024 till och med den 18 november 2024.
Om inte samtliga units tecknas med stöd av uniträtter ska tilldelning av resterande units inom ramen för Företrädesemissionens högsta belopp ske: i första hand till de som tecknat units med stöd av uniträtter (oavsett om de var aktieägare på avstämningsdagen eller inte) och som anmält intresse för teckning av units utan stöd av uniträtter och för det fall tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal uniträtter som var och en av de som anmält intresse att teckna units utan stöd av uniträtter utnyttjat för teckning av units; i andra hand till annan som tecknat units i Företrädesemissionen utan stöd av uniträtter och för det fall tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal units som tecknaren totalt anmält sig för teckning av; och i tredje hand till de som har lämnat emissionsgarantier avseende teckning av units, i proportion till sådana garantiåtaganden. I den mån tilldelning i något led enligt ovan inte kan ske pro rata ska tilldelning ske genom lottning.
Förändring av aktiekapital och antal aktier samt utspädning
Styrelsen avser, bland annat, att föreslå för den extra bolagsstämman den 26 januari 2024 att aktiekapitalet ska minskas med totalt 37 186 641,12SEK från 58 104 126,75 SEK till 20 917 485,63 SEK. Dessa minskningar medför att kvotvärdet per aktie minskas från 0,25 SEK till 0,09 SEK.
Vid full teckning i Företrädesemissionen kommer antalet aktier i Bolaget att öka med högst 464 833 014 aktier från 232 416 507 till 697 249 521 och aktiekapitalet att öka med högst 41 834 971,26 SEK från 20 917 485,63 SEK till 62 752 456,89 SEK (baserat på aktiens kvotvärde efter den minskning av aktiekapitalet som styrelsen avser att föreslå för den extra bolagsstämman den 26 januari 2024). För befintliga aktieägare som inte deltar i Företrädesemissionen innebär detta, vid full teckning, en utspädningseffekt om cirka 66,7 procent av röster och kapital i Bolaget.
I det fall samtliga teckningsoptioner av serie TO 8 utnyttjas fullt ut för teckning av nya aktier i Bolaget kommer antalet aktier att öka med ytterligare 232 416 507 aktier till totalt 929 666 028 aktier. Detta motsvarar en utspädningseffekt från teckningsoptionerna om ytterligare högst 25,0 procent.
Den totala utspädningseffekten i det fall Företrädesemissionen tecknas fullt ut och samtliga teckningsoptioner av serie TO 8 utnyttjas för teckning av nya aktier uppgår till 75,0 procent.
Teckningsförbindelser och garantiåtaganden
Chordate Medical har erhållit teckningsförbindelser från vissa befintliga aktieägare samt medlemmar ur styrelse och ledningsgrupp, uppgående till totalt cirka 10,7 MSEK, motsvarande cirka 25,7 procent av Företrädesemissionen. Ingen ersättning utgår för lämnade teckningsförbindelser. Bolaget har även ingått avtal med ett antal externa investerare om garantiåtaganden om totalt cirka 12,3 MSEK, motsvarande cirka 29,3 procent av Företrädesemissionen. Kontant provision utgår enligt garantiavtalen om femton (15) procent på garanterat belopp, motsvarande totalt cirka 1,8 MSEK, alternativt tjugo (20) procent av det garanterade beloppet i form av nyemitterade units i Bolaget, på samma villkor som Företrädesemissionen, dock att teckningskursen per unit ska motsvara den volymvägda genomsnittskursen för Bolagets aktie på Nasdaq First North Growth Market under teckningsperioden i Företrädesemissionen (d.v.s. under perioden 2 februari 2024 – 16 februari 2024) multiplicerat med två (2), dock aldrig lägre än teckningskursen i Företrädesemissionen eller kvotvärdet för aktien multiplicerat med två (2).
Sammantaget omfattas Företrädesemissionen av teckningsförbindelser och garantiåtaganden uppgående till cirka 23,0 MSEK, motsvarande cirka 55,0 procent av Företrädesemissionen.
I syfte att möjliggöra emission av units som garantiersättning till de emissionsgaranter som väljer att erhålla garantiersättning i form av nyemitterade units har styrelsen föreslagit att den extra bolagsstämman den 26 januari 2024, som bland annat föreslås besluta om godkännande av Företrädesemissionen, minskningar av aktiekapitalet och ändring av bolagsordningen, även beslutar om bemyndigande för styrelsen att besluta om emission av sådana units till emissionsgaranter.
Lock-up-åtaganden
I samband med Företrädesemissionen har samtliga styrelseledamöter och ledande befattningshavare med aktieinnehav i Chordate Medical genom avtal förbundit sig gentemot Vator Securities AB att, med sedvanliga undantag, inte sälja eller genomföra andra transaktioner med motsvarande effekt som en försäljning utan att, i varje enskilt fall, först ha inhämtat ett skriftligt godkännande från Vator Securities AB. Beslut att lämna sådant skriftligt samtycke beslutas av Vator Securities AB och bedömning görs i varje enskilt fall. Beviljat samtycke kan bero på såväl individuella som affärsmässiga skäl. Lock-up-åtagandena omfattar endast de aktier som innehas före Företrädesemissionen och lock-up-perioden varar under 180 dagar efter offentliggörandet av Företrädesemissionen.
Preliminär tidplan för Företrädesemissionen
| 26 januari 2024 | Extra bolagsstämma |
| 29 januari 2024 | Beräknad dag för offentliggörande av prospekt |
| 29 januari 2024 | Sista handelsdag inklusive rätt att erhålla uniträtter |
| 30 januari 2024 | Första handelsdag exklusive rätt att erhålla uniträtter |
| 31 januari 2024 | Avstämningsdag för deltagande i Företrädesemissionen |
| 2 februari – 13 februari 2024 | Handel med uniträtter på Nasdaq First North Growth Market |
| 2 februari – 16 februari 2024 | Teckningsperiod |
| 2 februari 2024 – Fram tills dess att Företrädesemissionen registrerats hos Bolagsverket | Handel i BTU |
| Omkring den 20 februari 2024 | Offentliggörande av utfall i Företrädesemissionen |
Extra bolagsstämma
Styrelsens beslut om Företrädesemissionen är villkorat av godkännande av extra bolagsstämma den 26 januari 2024. Beslutet om Företrädesemissionen förutsätter och är villkorat av att den extra bolagsstämman också beslutar om minskning av aktiekapitalet samt om ändring av bolagsordningen i enlighet med styrelsens förslag till den extra bolagsstämman. Kallelse till den extra bolagsstämman kommer att offentliggöras genom separat pressmeddelande.
Prospekt
Fullständiga villkor och anvisningar för Företrädesemissionen samt övrig information om Bolaget kommer att framgå av det prospekt som Bolaget beräknar offentliggöra omkring den 29 januari 2024 (”Prospektet”).
Rådgivare
Vator Securities är finansiell rådgivare och Wistrand Advokatbyrå är legal rådgivare till Bolaget i samband med Företrädesemissionen. Vator Securities är även emissionsinstitut i samband med Företrädesemissionen.
Bokslutskommuniké för 2023
Med anledning av Företrädesemissionen har styrelsen i Chordate Medical beslutat att senarelägga datumet för offentliggörandet av bokslutskommunikén för 2023, från 29 februari 2024 till 22 mars 2024.
VIKTIG INFORMATION
Informationen i detta pressmeddelande varken innehåller eller utgör ett erbjudande att förvärva, teckna eller på annat sätt handla med aktier, teckningsoptioner eller andra värdepapper i Chordate Medical. Ingen åtgärd har vidtagits och åtgärder kommer inte att vidtas för att tillåta ett erbjudande till allmänheten i några andra jurisdiktioner än Sverige. Inbjudan till berörda personer att teckna units i Chordate Medical kommer endast att ske genom Prospektet som kommer att offentliggöras av Bolaget omkring den 29 januari 2024 på Chordate Medical’s hemsida, www.chordate.com. Finansinspektionens kommande godkännande av Prospektet ska inte uppfattas som ett godkännande av Bolagets aktier, teckningsoptioner eller andra värdepapper. Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt betydelsen i Prospektförordningen (EU) 2017/1129 (”Prospektförordningen”) och har inte blivit godkänt av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Detta pressmeddelande varken identifierar eller utger sig för att identifiera risker (direkta eller indirekta) som kan vara förbundna med en investering i aktier, teckningsoptioner eller andra värdepapper i Chordate Medical. Eventuellt investeringsbeslut bör, för att en investerare fullt ut ska förstå de potentiella riskerna och fördelarna som är förknippade med beslutet att delta i Företrädesemissionen, enbart fattas baserat på informationen i Prospektet. Därmed rekommenderas en investerare att läsa hela Prospektet.
Informationen i detta pressmeddelande får inte offentliggöras, publiceras eller distribueras, direkt eller indirekt, inom eller till USA, Australien, Belarus, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Ryssland, Schweiz, Singapore, Sydafrika, Sydkorea eller någon annan jurisdiktion där sådan åtgärd skulle vara olaglig, föremål för legala restriktioner eller kräva andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Åtgärder i strid med denna anvisning kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning. Inga aktier, teckningsoptioner eller andra värdepapper i Chordate Medical har registrerats, och inga aktier, teckningsoptioner eller andra värdepapper kommer att registreras, enligt den vid var tid gällande United States Securities Act från 1933 (”Securities Act”) eller värdepapperslagstiftningen i någon delstat eller annan jurisdiktion i USA och får inte erbjudas, säljas eller på annat sätt överföras, direkt eller indirekt, i eller till USA, förutom i enlighet med ett tillämpligt undantag från, eller i en transaktion som inte omfattas av, registreringskraven i Securities Act och i enlighet med värdepapperslagstiftningen i relevant delstat eller annan jurisdiktion i USA.
Inom det Europeiska ekonomiska samarbetsområdet (”EES”) lämnas inget erbjudande av aktier, teckningsoptioner eller andra värdepapper (”Värdepapper”) till allmänheten i något annat land än Sverige. I andra medlemsländer i den Europeiska Unionen (”EU”) kan ett sådant erbjudande av Värdepapper endast lämnas i enlighet med undantag i Prospektförordningen (EU) 2017/1129. I andra länder i EES som har implementerat Prospektförordningen i nationell lagstiftning kan ett sådant erbjudande av Värdepapper endast lämnas i enlighet med undantag i Prospektförordningen samt i enlighet med varje relevant implementeringsåtgärd. I övriga länder i EES som inte har implementerat Prospektförordningen i nationell lagstiftning kan ett sådant erbjudande av Värdepapper endast lämnas i enlighet med tillämpligt undantag i den nationella lagstiftningen.
I Storbritannien distribueras och riktas detta dokument, och annat material avseende värdepapperen som omnämns häri, endast till, och en investering eller investeringsaktivitet som är hänförlig till detta dokument är endast tillgänglig för och kommer endast att kunna utnyttjas av, ”qualified investors” (i betydelsen i den brittiska versionen av förordning (EU) 2017/1129 som är en del av brittisk lagstiftning genom European Union (Withdrawal) Act 2018) som är (i) personer som har professionell erfarenhet av affärer som rör investeringar och som faller inom definitionen av ”investment professionals” i artikel 19(5) i den brittiska Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (”Föreskriften”); (ii) ”high net worth entities” etc. som avses i artikel 49(2)(a)-(d) i Föreskriften; eller (iii) sådana andra personer som sådan investering eller investeringsaktivitet lagligen kan riktas till enligt Föreskriften (alla sådana personer benämns gemensamt ”relevanta personer”). En investering eller en investeringsåtgärd som detta meddelande avser är i Storbritannien enbart tillgänglig för relevanta personer och kommer endast att genomföras med relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer ska inte vidta några åtgärder baserat på detta dokument och inte heller agera eller förlita sig på det.
Detta pressmeddelande kan innehålla viss framåtriktad information som återspeglar Bolagets aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Ord som ”avser”, ”kommer”, ”bedömer”, ”förväntar”, ”kan”, ”planerar”, ”anser”, ”uppskattar” och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade på historiska fakta, utgör framåtriktad information. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad information utgör inte någon garanti avseende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktad information.
Denna information, de åsikter och de framåtriktade uttalanden som återfinns i detta pressmeddelande gäller enbart vid detta datum och kan ändras utan underrättelse därom. Chordate Medical lämnar inga utfästelser om att offentliggöra uppdateringar eller revideringar av framåtriktad information, framtida händelser eller liknande omständigheter annat än vad som följer av tillämplig lagstiftning.
Sammanfattning av perioden juli-september 2023
Sammanfattning av perioden januari-september 2023
INTERNATIONELLT INTRESSE OCH NYTT VARUMÄRKE
Årets tredje kvartal innebar start för höstens serie av vetenskapliga kongresser där vi även lanserade det nya varumärket Ozilia® som nu ersätter K.O.S på samtliga marknader där behandlingen erbjuds. Perioden inleddes med att en poster redovisade resultaten från vår avgörande migränstudie PM007 på International Headache Congress i Seoul. Ozilia® lyftes av flera andra föreläsare som ett möjligt värdefullt alternativ när läkemedel inte är lämpligt eller önskvärt.
Studieresultat presenterades på IHC2023 i Seoul
Efter de första presentationerna i Austin och Berlin i juni så presenterades de kliniska studieresultaten från PM007 även för i princip hela världens ledande skikt inom migränvård, forskning och industri på International Headache Congress i Seoul 14-17 september. Detta var första gången Chordate ställde ut på internationell nivå vilket gav ett tydligt kvitto på att Ozilia® ses som ett relevant läkemedelsfritt alternativ, och att kännedomen om vår behandlingsteknik blev ordentligt spridd bland betydelsefulla kongressdeltagare. Vi kunde knyta värdefulla nya kontakter både i Europa och USA som har potential att leda till en intressant utveckling av vår affär.
Fallbeskrivning från migränstudien presenterades i Berlin
Dr Tim Jürgens presenterade en fallbeskrivning från migränstudien PM007 på The German Migraine and Headache Society Congress 30 juni i Berlin. Fallbeskrivningen redogjorde för en av patienterna i studien med mycket svårbehandlad huvudvärk. Efter behandling med Ozilia® uppvisade patienten en kraftig minskning av antal migränepisoder från 18 till 8 dagar. Den positiva effekten varade i fyra månader utan ytterligare behandlingar.
Det här är ett enskilt fall med anmärkningsvärd effekt. Givet att patienten hade få fungerande läkemedelsalternativ på grund av sin sjukdomsbild i övrigt, så visar rapporten på värdet med Ozilia® som alternativ när effekt uteblir med andra befintliga behandlingar.
Artikel inskickad för PM007
Författarna till PM007-studien meddelade att man skickade in manus till en prominent vetenskaplig tidskrift i slutet av augusti. Efter publicering blir artikeln ett värdefullt verktyg i vårt marknads- och försäljningsarbete. Publicerade resultat är dessutom ett nödvändigt underlag för framgång i olika vårdersättnings-processer.
Lansering av nya varumärket Ozilia®
Vår behandling marknadsförs under namnet Ozilia® eller Ozilia® Migraine. Det nya varumärket är nästa steg i utrullningen och kommersialiseringen av behandlingen på våra nyckelmarknader. Namnet har fått ett mycket varmt mottagande och man lyfter särskilt fram att namnet är ett kvinnonamn, eftersom cirka 70 procent av migränpatienterna är kvinnor.
Ny uppdragsanalys
Av över 900 noterade bolag i Sverige så erbjuder uppskattningsvis 1/3 så kallad uppdragsanalys för att underlätta bedömningen av bolaget för sina ägare och intressenter. Att Chordate nu beställer uppdragsanalys av Kalqyl är av samma anledning. Vi arbetar mot att på sikt kunna erbjuda våra ägare ett bud från en internationell aktör som är intresserad av att lägga till vår teknologi till sin produktportfölj. Värdet på bolaget borde då teoretisk vara lika med värdet som köparen ser i att själv marknadsföra och sälja teknologin där man är aktiv, ofta globalt. Vi antar principiellt att sådana hypotetiska bud rimligen borde utgöra en del av ett teoretiskt värde för teknologin, inte hela. Traditionell aktie- eller bolagsanalys är oftast baserad på nuvärdesberäkning av fritt kassaflöde. Dvs. vad är värdet de närmaste åren av den vinst som en verksamhet själv kan generera, som inte behövs till annat i rörelsen. Den analysprincipen – vilken är vanligast och i det flesta fall rätt verktyg – blir dock problematisk när strategin i bolaget som analyseras i stället handlar om att visa ett värde i en köpares bedömning – där teknologin kan ha ett mycket större värde för någon annan, än vad bolaget själv kan åstadkomma genom vinstgenerering från egen försäljning. Vi har därför avtalat om uppdragsanalys från Kalqyl, vilket vi liksom de flesta andra mindre bolag betalar för. Kalqyl och andra analysfirmor utför och publicerar sina analyser under eget ansvar och oberoende från uppdragsgivaren för att bevara sitt renommé, vilket för dem är helt existensavgörande. Vår bedömning är att Kalqyl har kapacitet och intresse att utföra en strategibaserad analys och publicera den som en del av underlaget för marknadens bedömning av Chordate.
Fokus under resten av året
Under årets sista del fortsätter arbetet på våra fokusmarknader Finland, Tyskland, UK, Italien, (Israel, tyvärr på paus) och Saudiarabien. Listan med kundprospekt växer och vi kommer närmare mål på flera punkter. Marknadsföring syns i form av utställningar på specialistkongresser:
Kista, oktober 2023
Anders Weilandt, VD
Summary of the period July–September 2023
Summary of the period January–September 2023
INTERNATIONAL INTEREST AND NEW BRAND NAME
The third year of the quarter marked the start of the fall’s series of scientific congresses where we also launched the new brand name Ozilia® that now replaces K.O.S on all markets where the treatment is offered. The period started with a poster presentation at the International Headache Congress in Seoul of the results from our crucial migraine study PM007. Ozilia® was mentioned by several other lecturers as a potentially valuable alternative when medication is not appropriate or desirable.
Study results presented at IHC2023 in Seoul
After the first presentations in Austin and Berlin in July, the clinical study results from PM007 were also presented to basically the global leaders in migraine care, research and the industry at the International Headache Congress in Seoul September 14–17. This was the first time Chordate exhibited at an international level, which clearly indicated that Ozilia® is viewed as a relevant medicine-free alternative and knowledge about our treatment technique was properly disseminated among key congress participants. We were able to connect with valuable new contacts in both Europe and the USA that have the potential to lead the development of our business in an interesting direction.
Presentation in Berlin of case study from the migraine study
Dr. Tim Jürgens presented a case study from the migraine study PM007 at The German Migraine and Headache Society congress on June 30 in Berlin. The case study described one of the patients in the study with a headache that was very difficult to treat. After treatment with Ozilia®, the patient showed a sharp reduction in the number of migraine episodes, from 18 to 8 days. The positive effect lasted for four months without further treatment sessions. This is a single case with a remarkable effect. Given that the patient had few functional medical alternatives due to other illnesses, the report shows the value of Ozilia® as an alternative when other existing treatments are ineffective.
Article submitted for PM007
The authors of the PM007 study announced that they had submitted a manuscript to a prominent scientific journal at the end of August. After publication, the article will be a valuable tool in our marketing and sales effort. Published results are also a necessary basis for success in various reimbursement processes.
Launch of new brand name Ozilia®
Our treatment is now marketed under the name Ozilia® or Ozilia® Migraine. The new brand name is the next step in the rollout and commercialization of the treatment on our key markets. The name has been warmly received, with special attention given to the fact that it is a female name since around 70 percent of migraine patients are women.
New commission analysis
Of more than 900 listed companies in Sweden, it is estimated that one-third offer so-called commission analyses to facilitate the assessment of the company for its owners and stakeholders. Chordate is now ordering a commission analysis from Kalqyl for the same reason. We are taking steps toward the long-term goal of being able to offer our owners a bid from an international actor who is interested in adding our technology to their product portfolio. The value of the company should then theoretically be the same as the value that the buyer sees in marketing and selling the technology where it is active, often globally. We assume in principle that such hypothetical bids reasonably should constitute part of the theoretical value for the technology, but not all of it. Traditional equity or corporate analysis is often based on present value calculations of unrestricted cash flow; in other words, the value in the new few years of the profit that a business can generate itself that is not needed for some other activity in the business. The analysis principle, which is the most common and in most cases the proper tool, becomes problematic when the strategy in the company that is being analyzed instead is about showing a value in a buyer’s assessment—where the technology can have a much larger value for another party than what the company itself can achieve through profit generation from its own sales. We have therefore signed an agreement for a commissioned analysis from Kalqyl, which we, like most other small companies, will pay for. Kalqyl and other analysis firms conduct and publish their analyses at their own risk and independent from the client to preserve their reputation, which for them is crucial for their existence. We make the assessment that Kalqyl has the capacity and interest to perform a strategy-based analysis and publish it as part of the basis for the market’s assessment of Chordate.
Focus during the rest of the year
During the last part of the year, work will continue in our focus markets Finland, Germany, the UK, Italy, (Israel, unfortunately temporarily halted) and Saudi Arabia. The list of prospective clients is growing, and we are approaching our targets on several points. Marketing is in the form of exhibitions at specialist congresses:
Kista, October 2023
Anders Weilandt, CEO
Chordate Medical has obtained the registration of the trademark Ozilia® in the EU from EUIPO (EU Intellectual Property Office) in trademark classes 9 and 10. The company is now proceeding with applications in other suitable countries based on the priority period allowed by the registration.
The new trademark represents a strategic step in the roll-out and commercialization of the migraine treatment in Chordate Medical’s focus markets. Ozilia® replaces K.O.S as product name in all markets where the company operates.
Chordate Medical har erhållit registrering av varumärket Ozilia® i EU från EUIPO (EU Intellectual Property Office) i varumärkesklasserna 9 och 10. Bolaget går nu vidare med ansökan i andra lämpliga länder baserat på den prioritetstid som registreringen medger.
Det nya varumärket ett strategiskt steg i utrullningen och kommersialiseringen av migränbehandlingen på Chordate Medicals fokusmarknader. Ozilia® ersätter K.O.S som produktnamn på samtliga marknader där bolaget är verksamt.
Summary of the period April–June 2023
Summary of the period Jan–June 2023
INCREASED ACTIVITY ON SEVERAL KEY MARKETS
The second quarter of the year centered around the presentation of the final results from Chordate Medical’s crucial clinical study PM007 at international arenas for the industry in the USA and Germany. Interest in the study’s results is strong and growing, and when I meet doctors active in the migraine field it becomes clear that there is a considerable need for alternatives and complements to the medications that are normally used. We are also continuing to see strong and increasing activity in our key markets, where one highlight was that in May we received an order for rhinitis treatment from a private hospital chain in Jeddah, Saudi Arabia.
Presentation of study results in the USA
The crucial clinical study PM007 was presented at the American Headache Society Scientific Meeting in Austin, Texas, by coordinating principal investigator Dr. Jan Hoffmann from Kings College in London. It was the first time the primary parts of the final results from the study were presented at a scientific congress, and Dr. Hoffmann’s lecture was attended by approximately 300 migraine specialists. Judging by the subsequent questions from the audience, the presentation was received with great interest. The questions asked mainly pertained to the study design, patient population, and the ease of use of the K.O.S product.
Article submitted for PM007
We are pleased to report that the authors of this crucial article have now submitted a manuscript to a prominent scientific journal. After publication, the article will be a valuable tool in our marketing and sales effort. Published results are also a necessary basis for success in various reimbursement processes.
Breakthrough order from Saudi Arabia
At the beginning of May, our new distributor in Saudi Arabia, Janin Medical, received its first key order for equipment and supplies for the treatment method K.O.S for chronic rhinitis. The customer is the private healthcare company Nahdi Care Clinics, which has four hospitals located in the country’s second largest city, Jeddah.
In addition to the installations we already have in Saudi Arabia, three publicly owned hospitals in Jeddah, Makkah and Dammam have evaluated K.O.S, and Janin Medical is expecting orders from all three. In addition to the efforts to increase the business within chronic rhinitis, Janin Medical is also driving the process of registering a market authorization for K.O.S for chronic migraine.
Ethical approval from NHS for new migraine study
At the beginning of May, the ethics committee of the National Health Service (NHS) in the UK approved the study design for our upcoming scientific study PM009, which aims to evaluate the efficacy of K.O.S in the preventive treatment of chronic migraine on patients not responding to treatment with monoclonal antibodies targeting the CGRP pathway. Any level of positive outcome in the study will likely mean a great opportunity for the Company since the patient group in question has very few treatment options left. The first patient can be expected in mid-September.
Fully subscribed incentive program for the Board of Directors and management
The Company’s two newly established incentive programs were fully subscribed in May by management and the Board of Directors. The aim of the incentive programs is for current and future employees and consultants at Chordate Medical to be able to become long-term owners and benefit from and advocate for a positive value development in the share in the Company during the period covered by the proposed program and that the Company will be able to keep and recruit competent and engaged staff. Subscription to the programs entails an increase in share capital by SEK 1,000,000 and SEK 375,000, respectively if the warrants are fully used to subscribe shares in the subscription period.
Focus during the rest of the year
Through the end of the year, work will continue on sales in all our focus markets: Finland, Germany, UK, Italy, Israel and Saudi Arabia. Our marketing specialists are pursuing a number of prospects with the goal of receiving final orders. Marketing to support these efforts will primarily take the form of exhibitions at specialist congresses:
Kista, August 2023
Anders Weilandt, CEO
Chordate Medical Holding AB (publ) är ett medicintekniskt bolag som har utvecklat, patenterat och CE-märkt Ozilia®, en neuromodulerande och läkemedelsfri behandlingsteknik mot kronisk migrän och kronisk rinit. Behandlingen har bevisad effekt enligt en nyligen genomförd kliniskt studie och marknadsförs på utvalda marknader i EU och Mellanöstern. Chordate Medical är noterat på Nasdaq First North Growth Market Stockholm (kortnamn: CMH).
Bolagets Certified Adviser på Nasdaq First North Growth Market Stockholm är Bergs Securities AB.
Färögatan 33
164 51 Kista
Sweden
För besök: plan B31
Varumottagning för
gods och paket:
Hanstavägen 31
164 53 Kista
